Trung bình chi phí bằng đô la là một chiến lược đầu tư thử và đúng, cho phép các nhà đầu tư tham gia vào thị trường tài chính một cách hiệu quả mà không cần phải đầu tư lớn, một lần. Khi tính trung bình chi phí bằng đô la, một nhà đầu tư mua một lượng đô la cố định của một khoản đầu tư cụ thể theo lịch trình thường xuyên, bất kể giá cổ phiếu và sẽ mua thêm cổ phiếu khi giá thấp và ít cổ phiếu hơn khi giá cao.
Trung bình chi phí bằng đô la là một chiến lược rất phổ biến giữa các nhà đầu tư quỹ tương hỗ vì các quỹ tương hỗ, đặc biệt là trong bối cảnh của kế hoạch 401 (k), có mức đầu tư tối thiểu thấp đến mức các nhà đầu tư có thể gửi tiền một cách có hệ thống với mức nhỏ như $ 25 (hoặc ít hơn) mà không phải lo lắng quá nhiều về tác động của chi phí giao dịch đối với lợi nhuận của họ.
Chìa khóa
- Tính trung bình chi phí bằng đô la là một chiến lược bao gồm một loạt các khoản đầu tư định kỳ theo lịch trình thường xuyên như hàng tuần, hàng tháng hoặc hàng quý. Giá trị của các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi thường được mua như một phần của chiến lược DCA. Hoa hồng khi đánh giá các quỹ khác nhau cho các chiến lược trung bình chi phí bằng đô la có thể. Chi phí hoa hồng để mua cổ phiếu ETF có thể làm lu mờ lợi ích của chiến lược chi phí bằng đồng đô la khi đầu tư số tiền tương đối nhỏ.
Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), được biết đến với tỷ lệ chi phí nhỏ hơn, có vẻ như là phương tiện hoàn hảo để tính trung bình chi phí bằng đô la, nhưng sự xuất hiện ban đầu có thể bị đánh lừa. Trên thực tế, chi phí giao dịch có thể nhanh chóng tăng lên khi bạn sử dụng ETF như một phần của chiến lược đầu tư trung bình chi phí bằng đô la và những chi phí được thêm vào đó có thể làm lu mờ lợi ích của DCA.
So sánh tỷ lệ chi phí
Khi so sánh chi phí đầu tư, nhiều nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng tỷ lệ chi phí của quỹ tương hỗ. Do các quỹ ETF khá giống với các quỹ tương hỗ, nhiều nhà đầu tư cố gắng so sánh chi phí bằng cách so sánh trực tiếp giữa ETF và tỷ lệ chi phí quỹ tương hỗ.
Trong một so sánh trực tiếp như vậy, các quỹ ETF thường giành chiến thắng bằng một trận lở đất. Ngay cả Vanguard Group cũng được biết đến với các quỹ chỉ số không tải, chi phí thấp, không thể cạnh tranh với tỷ lệ chi phí thấp của nhiều quỹ ETF. Chẳng hạn, SPDR S & P 500 ETF (SPY) phổ biến, ở mức 9 điểm cơ bản (0, 09%), trả phí 14 BPS (0, 14%) được tính bởi Quỹ Vanguard Index 500 (VFINX).
Quan trọng hơn, tỷ lệ chi phí không phải là khoản phí duy nhất mà các nhà đầu tư quỹ phải đối mặt. Để so sánh chính xác hơn về chi phí quỹ tương hỗ và quỹ ETF, nhà đầu tư cần xem xét các khoản phí được tính theo từng loại quỹ và mọi chi phí liên quan đến việc mua hoặc bán cổ phiếu.
Phí quỹ tương hỗ so với phí ETF
Tỷ lệ chi phí quỹ tương hỗ bao gồm phí quản lý đầu tư, chi phí hành chính và phí 12 b1 (là một loại chi phí tiếp thị). Tuy nhiên, hoa hồng giao dịch môi giới và phí bán hàng (đối với quỹ tải) không được bao gồm trong tỷ lệ chi phí. Đồng thời, một số quỹ tương hỗ tính phí nếu số dư tài khoản dưới một mức nhất định. Phí này thường dưới 25 đô la mỗi năm và được áp dụng nếu số dư tài khoản dưới một con số đô la cụ thể (giả sử là 10.000 đô la).
Một số quỹ cũng tính phí mua hàng trên mỗi giao dịch hoặc phí trao đổi nếu tài sản được chuyển sang một quỹ khác. Nhiều quỹ tương hỗ cũng sẽ tính phí chuộc lại nếu tài sản không được giữ trong tài khoản trong ít nhất một khoảng thời gian nhất định.
Khi tính toán chi phí thực sự của một quỹ tương hỗ, đừng quên kiểm tra số dư tài khoản và thói quen giao dịch của bạn trước khi cho rằng tỷ lệ chi phí là tất cả những gì bạn cần phải trả. Có một số khoản phí khác để xem xét và các chi tiết thường được nêu trong bản cáo bạch quỹ tương hỗ.
Bằng cách so sánh, việc tính toán chi phí đầu tư vào một quỹ ETF dễ dàng hơn một chút so với việc tính toán chi phí đầu tư vào một quỹ tương hỗ. Thay vì đi sâu vào một bản cáo bạch quỹ tương hỗ dày đặc, các nhà đầu tư ETF chỉ có thể tập trung vào hai mục: tỷ lệ chi phí và hoa hồng cho mỗi lần mua ETF trong chiến lược trung bình chi phí bằng đô la.
Tỷ lệ chi phí của một quỹ ETF là tỷ lệ phần trăm cố định của tài sản được đầu tư, giống như tỷ lệ chi phí của một quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, vì các quỹ ETF được mua và bán thông qua một công ty môi giới, như cổ phiếu chứng khoán, nên cũng có một khoản hoa hồng phải được trả cho mỗi lần mua hoặc bán cổ phiếu ETF.
Một số nhà môi giới trực tuyến cung cấp giao dịch miễn phí hoa hồng và những người khác có thể tính phí trên mỗi cổ phiếu, nhưng cấu trúc hoa hồng phổ biến nhất hiện nay là phí cố định cho mỗi giao dịch. Nói tóm lại, hoa hồng là mục chính mà các nhà đầu tư muốn xem xét khi thêm các quỹ giao dịch trao đổi vào cách tiếp cận trung bình chi phí bằng đô la.
Bao thanh toán trong chi phí giao dịch ETFs
Xác định tỷ lệ chi phí là phần dễ dàng khi tính toán chi phí của phương pháp tính trung bình chi phí bằng đô la với các quỹ ETF. Vì tỷ lệ này là một tỷ lệ cố định của khoản đầu tư, nên nó có tác động tương tự bất kể số tiền đầu tư là bao nhiêu. Ví dụ: nếu tỷ lệ chi phí là chín điểm cơ bản, thì chi phí của tỷ lệ chi phí là chín xu cho khoản đầu tư 100 đô la và 90 xu cho khoản đầu tư 1.000 đô la. Tỷ lệ chi phí là cố định và do đó, không có vấn đề gì nếu khoản đầu tư lớn hay nhỏ vì tỷ lệ phần trăm vẫn giữ nguyên.
Hoa hồng, tuy nhiên, là một câu chuyện khác nhau. Chi phí giao dịch từ hoa hồng cộng lại nhanh chóng và làm giảm hiệu suất. Chi phí trung bình bằng đô la vào các quỹ ETF với số tiền nhỏ không phải lúc nào cũng thực tế vì lý do đó.
Nói cách khác, trong khi tỷ lệ chi phí tương đương với mỗi khoản đầu tư, một khoản phí môi giới hoặc hoa hồng có thể lấy một khoản lớn từ các khoản đầu tư định kỳ nhỏ, ngay cả tại một nhà môi giới chiết khấu chỉ tính lãi suất 10 đô la mỗi giao dịch.
Xem xét tác động của chi phí giao dịch đối với các khoản đầu tư sau:
- Với khoản đầu tư 25 đô la với chi phí giao dịch là 10 đô la, khoản đầu tư ròng sau khi chi phí giao dịch bị trừ đi là 15 đô la. Tỷ lệ phần trăm đầu tư của bạn biến mất do chi phí giao dịch là 40%. Trên khoản đầu tư 50 đô la với chi phí giao dịch là 10 đô la, khoản đầu tư ròng là 40 đô la. Tỷ lệ phần trăm khoản đầu tư của bạn biến mất do chi phí giao dịch là 20%. Trên khoản đầu tư 100 đô la với chi phí giao dịch là 10 đô la, khoản đầu tư ròng là 90 đô la. Tỷ lệ phần trăm khoản đầu tư của bạn biến mất do chi phí giao dịch là 10%. Trên khoản đầu tư 1.000 đô la với chi phí giao dịch là 10 đô la, khoản đầu tư ròng là $ 990. Tỷ lệ phần trăm đầu tư của bạn biến mất do chi phí giao dịch là 1%.
Như bạn có thể thấy, chỉ khi bạn đầu tư nhiều hơn vào các khoản tiền lớn hơn, thì mức độ ảnh hưởng của chi phí giao dịch từ hoa hồng sẽ giảm. Tuy nhiên, mục tiêu của việc tính trung bình chi phí bằng đô la là đầu tư số tiền nhỏ hơn thường xuyên và thường xuyên hơn thay vì số tiền lớn hơn một lần trong một thời gian. Rõ ràng, trong đầu tư ETF, trừ khi số tiền bạn đầu tư thường xuyên khá lớn, hoa hồng môi giới có thể làm lu mờ lợi ích thu được từ việc tính trung bình chi phí bằng đô la.
Điểm mấu chốt
Các quỹ ETF có thể là phương tiện tuyệt vời để tính trung bình chi phí bằng đô la miễn là việc tính trung bình chi phí bằng đô la được thực hiện một cách thích hợp. Thay vì đầu tư số tiền nhỏ thường xuyên, các nhà đầu tư ETF có thể giảm đáng kể chi phí đầu tư nếu họ đầu tư số tiền lớn hơn ít thường xuyên hơn hoặc đầu tư thông qua các công ty môi giới cung cấp giao dịch miễn phí hoa hồng.
Mặc dù trung bình chi phí bằng đô la với các quỹ ETF không phải là một chiến lược sẽ hiệu quả với tất cả mọi người, điều đó không có nghĩa là nó không đáng giá. Giống như tất cả các chiến lược đầu tư, các nhà đầu tư cần phải hiểu những gì họ đang mua và chi phí đầu tư trước khi họ giao tiền.
