Khoản vay Tài trợ là gì?
Khoản vay thế chấp, còn được gọi là thế chấp tài trợ, là một loại thế chấp, trong đó người vay chỉ trả lãi cho khoản vay mỗi tháng. Thay vì thực hiện thanh toán tiền gốc, người vay thực hiện đầu tư thường xuyên vào một kế hoạch tiết kiệm, hoặc tài trợ, sẽ đáo hạn khi thế chấp đáo hạn. Người vay sau đó sử dụng tiền từ khoản tài trợ đó để trả hết tiền gốc của thế chấp.
Các khoản vay tài trợ chủ yếu được phổ biến ở Vương quốc Anh. Người tiêu dùng sử dụng chúng thường chọn mua những gì người Anh gọi là chính sách bảo đảm nhân thọ (tương đương với toàn bộ chính sách bảo hiểm nhân thọ ở Mỹ) để tích lũy tiền tiết kiệm cần thiết để trả hết tiền gốc. Chính sách đảm bảo cuộc sống này sẽ được thiết lập để trưởng thành đồng thời với thế chấp.
Khoản vay thế chấp hoạt động như thế nào
Để cho phép một khoản vay tài trợ, một người cho vay sẽ yêu cầu bằng chứng rằng người vay có một kế hoạch thực tế để trả nợ gốc. Kế hoạch này không thể dựa vào một kế thừa hoặc lượng mưa dự kiến.
Giả sử một người vay chọn mua một ngôi nhà có giá 150.000 đô la, tài trợ cho việc mua bằng khoản thế chấp 25 năm. Người cho vay phát hành thế chấp đặt khoản thanh toán hàng tháng ở mức $ 850 (phản ánh mức lãi suất hiện hành là 6, 8%). Tổng này chỉ bao gồm lãi cho khoản vay; người vay phải tự trả mọi khoản thuế và bảo hiểm liên quan.
Trong khi đó, người vay cũng đã có được chính sách bảo đảm sự sống sẽ trưởng thành sau 25 năm. Anh ta thực hiện thanh toán hàng tháng 250 đô la cho chính sách này vì công ty ban hành chính sách đã tính toán rằng các khoản thanh toán hàng tháng của số tiền này, với lãi suất dự kiến thông qua lãi suất, sẽ đảm bảo rằng chính sách sẽ có giá trị tiền mặt từ 150.000 đô la trở lên vào cuối ngày 25 năm Nếu vào cuối 25 năm, các thị trường đã ổn định, chính sách sẽ hoàn thiện và người vay sẽ sử dụng 150.000 đô la đã tích lũy để trả hết tiền gốc. Bất kỳ số tiền nào trong chính sách trên 150.000 đô la sẽ được chuyển đến người vay. Bất kỳ sự thiếu hụt nào sẽ yêu cầu người vay trả hết số tiền chênh lệch.
Với khoản vay tài trợ, các khoản thanh toán hàng tháng của người vay chỉ hướng tới lãi suất cho khoản vay; tiền gốc được trả hết trong một lần khi thế chấp đáo hạn.
Ưu và nhược điểm của khoản vay từ thiện
Phần tốt. Cho vay tài trợ cung cấp nhiều ưu đãi cho người vay. Tất nhiên, người đứng đầu là các khoản thanh toán hàng tháng thấp hơn vì họ chỉ trả lãi thay vì lãi và gốc cho khoản vay. Tất nhiên, họ vẫn phải trả vào một chính sách bảo đảm nhân thọ hoặc một hình thức kế hoạch tiết kiệm khác để chứng minh rằng họ đang lên kế hoạch cho khoản thanh toán gốc cuối cùng khi đáo hạn khoản vay.
Nhưng một kế hoạch tiết kiệm được thi hành hiếm khi là một điều xấu, và thậm chí có thể mang lại lợi nhuận: Nhiều người đã cho vay tín dụng vì tin rằng số tiền họ tiết kiệm được thông qua chính sách bảo đảm cuộc sống của họ cuối cùng sẽ nhiều hơn tiền gốc của thế chấp. Trong những trường hợp này, người vay sẽ nhận được một khoản tiền bổ sung sau khi tiền gốc thế chấp được trả hết.
Phần rủi ro. Mặc dù có những lợi ích này, các khoản vay tài trợ có thể rủi ro hơn các khoản thế chấp truyền thống. Bất kỳ loại kế hoạch đầu tư hoặc tiết kiệm nào cũng có thể mất giá trị theo thời gian tùy thuộc vào thị trường: Điều gì xảy ra nếu có sự điều chỉnh lớn, khiến cổ phiếu của một danh mục giảm mạnh, ngay khi thế chấp đến hạn? Tương tự, những thay đổi đột ngột về lãi suất có thể làm lệch tốc độ tăng trưởng dự kiến của giá trị tiền mặt của chính sách bảo hiểm nhân thọ. Nếu chính sách mất giá trị, người vay có thể bị thiếu hụt khi thế chấp đáo hạn. Trong trường hợp này, họ sẽ cần phải có một nguồn tiền mặt khác để có thể trả hết thế chấp.
Ví dụ thực tế về khoản vay từ thiện
Chính kịch bản này đã đánh vào hàng ngàn chủ nhà người Anh trong những năm gần đây. Vào cuối những năm 1980, các khoản thế chấp tài trợ là một cách cực kỳ phổ biến để tài trợ cho việc mua nhà, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ của thị trường chứng khoán và bất động sản (và một số giảm thuế đặc biệt cho sản phẩm); hơn một triệu kế hoạch hoặc chính sách tiết kiệm tài trợ đã được bán trong một năm. Nhưng, vào cuối những năm 1990, rõ ràng là các kế hoạch này sẽ không đạt được tốc độ tăng trưởng dự kiến lạc quan của họ và số tiền thế chấp mà họ phải trả. Trong những năm 2010, nhiều chủ nhà đã buộc phải tìm cách khác để trả nợ thế chấp hoặc có nguy cơ mất nhà ở.
Nhiều nhà quản lý và các nhà phân tích tài chính đã lên án các khoản cho vay tài trợ là một trường hợp bán nhầm, không giống như tình huống với các chính sách bảo hiểm nhân thọ phổ biến khác nhau diễn ra ở Mỹ cùng một lúc. Rất ít khoản vay tài trợ được bán ở Anh ngày hôm nay.
