Ngay cả khi SEC do dự trong việc phê duyệt các quỹ ETF bitcoin, một quỹ chỉ số cho các nhà đầu tư được công nhận đã vượt trội so với thị trường tiền điện tử.
Chỉ số Bitwise HOLD 10 của ban quản lý tài sản Bitwise được ra mắt vào tháng 11 năm 2017 và bao gồm 10 loại tiền điện tử lớn nhất thế giới. Nó đã mang lại lợi nhuận 45% trong hai tháng đầu hoạt động so với lợi nhuận 1, 7% cho khoản đầu tư tập trung vào bitcoin trong cùng khoảng thời gian.
Ba tháng vừa qua là khoảng thời gian đặc biệt biến động trong quỹ đạo giá của bitcoin. Vào tháng 12, tiền điện tử ban đầu đã nhanh chóng leo lên tới gần 20.000 đô la. Tuy nhiên, tháng 1 đã mang đến tin xấu và giá của nó rơi vào tình trạng khó khăn, giảm hơn 50% một lần. Theo văn bản này, một bitcoin duy nhất trị giá $ 9, 890.
Quỹ chỉ số của Bitwise Asset Management đã đánh bại lợi nhuận của bitcoin trong cả thị trường tăng và giảm. Nó đã mang lại lợi nhuận 78% so với 39% của bitcoin vào tháng 12. Vào tháng 1, giá trị của quỹ chỉ giảm 18% so với 27% đối với bitcoin.
Bitwise đã đánh bại thị trường tiền điện tử như thế nào?
Để đánh bại thị trường tiền điện tử, chỉ số đã khai thác sự thiếu tương quan giữa các loại tiền điện tử. Theo Hunter Horsley, Giám đốc điều hành của Bitwise, điều này đảm bảo rằng nhiều loại tiền điện tử lớn không di chuyển trên cùng một hướng trong cùng một thời điểm trong lịch sử.
Ví dụ, Horsley cho biết giá của Dash có tương quan 1% với bitcoin trong khi NEO và Ethereum có tương quan lần lượt là 20% và 38%, với giá của chúng với bitcoin. Bloomberg đã tiến hành phân tích tương tự gần đây và thấy rằng giá tiền điện tử có ít tính đồng bộ hơn trong các giai đoạn tăng giá của thương nhân và di chuyển song song trong hành vi giảm giá.
Đối với một danh mục đầu tư đa dạng như Bitwise HOLD 10, điều này có nghĩa là hiệu suất tốt hơn Bitcoin, theo ông Horsley. Hiệu suất đó đã đảm bảo rằng các nhà đầu tư của quỹ đã không bỏ trốn trong quá trình đảo ngược vận may trên thị trường tiền điện tử.
Horsley nói rằng các nhà đầu tư của ông, người trải rộng trên phạm vi rộng từ các cá nhân đến tín thác và tỷ phú, đã không yêu cầu các khoản giảm. Trên thực tế, một số người thực sự đã tăng đầu tư của họ trong cửa sổ và chúng tôi tiếp tục nhận được đầu tư từ các khách hàng mới, ông nói, và thêm rằng có một sự thay đổi liên tục trong các phân bổ mới cho tiền điện tử.
Bitwise cũng có thể có các sản phẩm mới được lên kế hoạch cho tương lai. Nó đã gây chú ý gần đây sau khi có tin Matthew Hougan kỳ cựu trong ngành ETF tham gia với tư cách là phó chủ tịch nghiên cứu & phát triển. Đây là ( khả năng của một quỹ ETF ) hoàn toàn đáng quan tâm, ông Horsley nói. Một quỹ ETF, hoặc quỹ công cộng khác, có thể cung cấp quyền truy cập thông qua các kênh truyền thống tới một tập hợp rộng hơn và tôi nghĩ đó sẽ là một điều tuyệt vời cho các nhà đầu tư.
Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg, chính Hougan đã ám chỉ đến khả năng của một quỹ ETF có cấu trúc khác. Ông nói rằng ông đang nghiên cứu phương pháp xác định chỉ số cho thị trường tài sản kỹ thuật số, nói rằng các tiêu chí như vốn hóa và trọng số thị trường nên được cấu trúc khác với các loại tài sản truyền thống.
