Cổ phiếu của các cổ phiếu microcap đã tăng lên mức cao kỷ lục, vượt xa thị trường rộng lớn hơn và đó có thể là một tín hiệu giảm giá. Matt Maley, chiến lược gia công bằng tại Miller Tabak, lưu ý rằng các công ty nhỏ này có xu hướng rủi ro hơn nhiều so với các đối tác lớn hơn và chấp nhận rủi ro quá mức có xu hướng liên quan đến đỉnh thị trường. "Mọi người thêm rủi ro và họ thận trọng với gió và đó thường là thứ chúng ta thấy ở cuối chu kỳ, không phải lúc đầu, " ông nói với CNBC,
Theo Maley, kể từ năm 2007, đã có sáu trường hợp trước đó khi iShares Microcap ETF (IWC) vượt trội so với S & P 500 Index (SPX) trong vài tháng. Trong năm trong số sáu trường hợp đó, ông lưu ý rằng S & P 500 đạt đến đỉnh tương đối sớm sau đó. "Nó không phải là một chỉ số hoàn hảo nhưng nó cho tôi biết rằng chúng ta có thể sẽ thấy một trục trặc khác trên thị trường vào một vài tháng tới, giống như những gì chúng ta đã thấy hồi tháng Hai, " ông nói.
Lực lượng lái xe
IShares Microcap ETF đã đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại vào ngày 6 tháng 6, tăng 12% từ đầu năm đến nay. Ngược lại, S & P 500 đã tăng 3, 7%, nhưng giảm 3, 5% so với mức cao kỷ lục của chính nó vào ngày 26 tháng 1. Cổ phiếu microcap thường được định nghĩa là những cổ phiếu có vốn hóa thị trường từ 50 triệu đến 300 triệu đô la. Theo CNBC, iShares ETF bao gồm 1.000 cổ phiếu nhỏ nhất theo vốn hóa thị trường trong Chỉ số Russell 2000.
Stacey Gilbert, người đứng đầu chiến lược phái sinh tại Tập đoàn tài chính Susquehanna, nói với CNBC rằng đồng đô la Mỹ mạnh mẽ, nền kinh tế trong nước mạnh mẽ và cải cách thuế đã là động lực chính của sự vượt trội về vi mô. Trích dẫn dữ liệu từ Bloomberg, bà lưu ý rằng 92% doanh thu cho các công ty microcap là một nhóm đến từ thị trường nội địa. Ngược lại, đồng đô la tăng cản trở xuất khẩu của các công ty Mỹ tập trung quốc tế hơn, đồng thời khiến thu nhập ở nước ngoài của các công ty đa quốc gia được chuyển thành ít đô la hơn.
'Mở mui xe'
Gilbert khuyên các nhà đầu tư nên chọn lọc khi xem xét cổ phiếu microcap. "Giống như tất cả các quỹ ETF, bạn phải mở mui xe để tìm ra những gì thực sự có trong đó và một số thanh khoản của một số tên có vốn hóa nhỏ hơn này có thể rất chặt chẽ", cô nói với CNBC. "Tôi sẽ chọn các cổ phiếu yêu thích của mình trong microcaps thay vì mua một cái gì đó rộng hơn để tôi biết rủi ro của mình sẽ xảy ra", cô nói thêm.
Năm cổ phần lớn nhất trong iShares ETF tính đến ngày 30 tháng 4 là:
| Công ty | Cười | % danh mục đầu tư của IWC | Đạt được |
| Công ty dược phẩm Arena | ARNA | 0, 48% | 41% |
| Miễn dịch học Inc. | IMMU | 0, 48% | 56% |
| AnaptysBio Inc. | ANAB | 0, 43% | (25%) |
| Heron Therapeutics Inc. | Nhân sự | 0, 41% | 82% |
| Dược phẩm Enanta Inc. | ENTA | 0, 37% | 83% |
Những tai ương gần đây của AnaptysBio minh họa những rủi ro vốn có trong các công ty microcap. Cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học đạt mức cao kỷ lục vào ngày 2 tháng 3 và đã giảm 41% kể từ đó. Theo The Motley Fool, kết quả đầy hứa hẹn từ các thử nghiệm điều trị bệnh chàm đã đẩy cổ phiếu lên mức cao đó. Sau đó, có tin rằng cùng một loại thuốc, khi được thử nghiệm như là một phương pháp điều trị dị ứng đậu phộng, đã được chứng minh là ít hứa hẹn hơn. Mặc dù thực tế rằng thử nghiệm thứ hai có phạm vi rất nhỏ và chỉ giới hạn ở người lớn, các nhà phân tích đã thất vọng, The Motley Fool chỉ ra.
Trong khi đó, Aimmune Therapeutics Inc. (AIMT) đã công bố kết quả rất lạc quan từ thử nghiệm điều trị dị ứng đậu phộng của riêng mình, và lo lắng về việc cạnh tranh bắt đầu đè nặng lên AnaptysBio. Điều này bất chấp thực tế là, như The Motley Fool quan sát, thử nghiệm của Aimmune bao gồm trẻ em, nhưng không có người lớn, trong khi AnaptysBio vẫn có một loại thuốc trị chàm đầy hứa hẹn trong các tác phẩm.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Quỹ ETF
Thêm ETF công nghệ sinh học vào danh mục đầu tư của bạn
Phân tích ngành & công nghiệp
Tại sao cổ phiếu chu kỳ có thể vượt trội hơn năm 2019
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
Phòng ngừa rủi ro tỷ giá với các quỹ ETF tiền tệ
Giao dịch chứng khoán Penny
3 cổ phiếu chăm sóc sức khỏe để xem
Thị trường quốc tế
Bầu cử Ấn Độ: Modi được thiết lập để trở lại quyền lực
Chiến lược giao dịch và giáo dục chứng khoán
Bạn có thể kiếm tiền bằng cổ phiếu?
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm một danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. Định nghĩa Brexit nhiều hơn Brexit đề cập đến việc Anh rời khỏi Liên minh châu Âu, dự kiến sẽ xảy ra vào cuối tháng 10, nhưng đã bị trì hoãn một lần nữa. thêm quỹ phòng hộ Một quỹ phòng hộ là một danh mục đầu tư được quản lý mạnh mẽ sử dụng các vị trí đòn bẩy, dài, ngắn và phái sinh. Nhiều Millennials: Tài chính, Đầu tư và Nghỉ hưu Tìm hiểu những điều cơ bản về những gì một nghìn năm cần biết về tài chính, đầu tư và nghỉ hưu. thêm tín hiệu cổ tức Báo hiệu cổ tức cho thấy rằng một thông báo của công ty về việc tăng chi trả cổ tức là một chỉ báo về triển vọng tương lai mạnh mẽ của nó. nhiều người thụ hưởng được đặt tên Thuật ngữ này đề cập đến bất kỳ người thụ hưởng nào có tên trong di chúc, ủy thác, chính sách bảo hiểm, tài khoản kế hoạch lương hưu, IRA hoặc bất kỳ công cụ nào khác, những người nhận được lợi ích. hơn