Giá trị doanh nghiệp

Doanh nghiệp có nhiều giá trị doanh thu - EV / R là gì?

Bội số giá trị doanh thu (EV / R) của doanh nghiệp là thước đo giá trị của một cổ phiếu so sánh giá trị doanh nghiệp của công ty với doanh thu của nó. EV / R là một trong một số chỉ số cơ bản mà các nhà đầu tư sử dụng để xác định xem một cổ phiếu có được định giá công bằng hay không. Bội số EV / R cũng thường được sử dụng để xác định giá trị của công ty trong trường hợp mua lại tiềm năng. Nó cũng được gọi là bội số giá trị doanh nghiệp.

Chìa khóa chính

Thước đo giá trị của một cổ phiếu so sánh giá trị doanh nghiệp của công ty với doanh thu của nó. Được sử dụng để xác định giá trị của công ty trong trường hợp mua lại tiềm năng. Có thể được sử dụng cho các công ty không tạo ra thu nhập hoặc lợi nhuận.

Cách tính nhiều giá trị doanh nghiệp trên doanh thu - EV / R

Giá trị doanh thu trên doanh nghiệp (EV / R) được tính toán dễ dàng bằng cách lấy giá trị doanh nghiệp của công ty và chia cho doanh thu của công ty.

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} EV / R = = \frac{Giá trị doanh nghiệp}{Doanh thu} \\ Ở đâu: \\ Giá trị doanh nghiệp = = MC + D - CC \\ MC = = Vốn hóa thị trường \\ D = = Món nợ \\ CC = = Tiền và các khoản tương đương tiền \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {EV / R} = \ frac { text {Giá trị doanh nghiệp}} { text {Revenue}} \ & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {Giá trị doanh nghiệp} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \ & \ text {MC} = \ text {Viết hoa thị trường} & \ text {D} = \ text {Nợ} & \ văn bản {CC} = \ text {Tiền và các khoản tương đương tiền} \ end {căn chỉnh}$ EV / R = Doanh thu Giá trị doanh thu trong đó: Giá trị doanh nghiệp = MC + D − CCMC = Vốn hóa thị trườngD = DebtCC = Tiền và các khoản tương đương tiền

Doanh nghiệp có nhiều giá trị doanh thu - EV / R cho bạn biết điều gì?

Bội số giá trị doanh thu (EV / R) của doanh nghiệp giúp so sánh doanh thu của công ty với giá trị doanh nghiệp của công ty. Càng thấp càng tốt, trong đó, nhiều tín hiệu EV / R thấp hơn mà một công ty bị định giá thấp.

Thường được sử dụng làm bội số định giá, EV / R thường được sử dụng trong quá trình mua lại. Một người thâu tóm sẽ sử dụng bội số EV / R để xác định giá trị hợp lý phù hợp. Giá trị doanh nghiệp được sử dụng bởi vì nó thêm nợ và rút tiền mặt, tương ứng mà một người thâu tóm sẽ nhận và nhận.

Ví dụ về Cách sử dụng bội số giá trị doanh thu của doanh nghiệp - EV / R

Giả sử một công ty có 20 triệu đô la nợ ngắn hạn trên sổ sách và 30 triệu đô la nợ dài hạn. Nó có tài sản trị giá 125 triệu đô la, và 10% trong số những tài sản đó được báo cáo là tiền mặt. Có 10 triệu cổ phiếu đang lưu hành của cổ phiếu phổ thông của công ty và giá hiện tại trên mỗi cổ phiếu là 17, 50 đô la. Công ty đã báo cáo doanh thu 85 triệu đô la vào năm ngoái.

Sử dụng kịch bản này, giá trị doanh nghiệp của công ty là:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} Giá trị doanh nghiệp & = = ($ 10, 000, 000 \times $ 17.50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0.1) \\ = = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ started {căn chỉnh} text {Giá trị doanh nghiệp} & = ( $ 10.000.000 \ lần \ $ 17, 50) \ & \ quad + ( $ 20.000.000 + \ $ 30.000.000) & \ quad - ( $ 125.000.000 \ lần 0.1) \ & = \ $ 175.000.000 + \ $ 50.000.000 \ & \ quad - \ $ 12.500.000 \\ & = \ $ 212.500.000 \\ \ end {căn chỉnh}$ Giá trị doanh nghiệp = (10.000.000 × 17, 50 đô la) + (20.000.000 đô la + 30.000.000 đô la) - (125.000.000 đô la × 0, 1) = 175.000.000 đô la + 50.000.000 đô la 12.500.000 đô la = 212.500.000 đô la

Tiếp theo, để tìm EV / R, chỉ cần lấy EV và chia cho doanh thu trong năm:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} EV / R & = = \frac{$ 212, 500, 000}{$ số 8 5, 000, 000} \\ = = 2.5 \end{matrix} \ started {căn chỉnh} text {EV / R} & = \ frac { $ 212.500.000} { $ 85.000.000} & = 2.5 \\ \ end {căn chỉnh}$ EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2.5

Giá trị doanh nghiệp có thể được tính bằng công thức phức tạp hơn một chút bao gồm thêm một vài biến. Một số nhà phân tích thích phương pháp này hơn phiên bản đơn giản hơn. Phiên bản của giá trị doanh nghiệp với các điều khoản bổ sung là:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} Giá trị doanh nghiệp = = MC + D + PSC + MI - CC \\ Ở đâu: \\ PSC = = Vốn cổ phần ưu đãi \\ MI = = Lợi ích thiểu số \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {Giá trị doanh nghiệp} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \ & \ textbf {trong đó: } \ & \ text {PSC} = \ text {Vốn được chia sẻ ưa thích} \ & \ text {MI} = \ text {Lợi ích thiểu số} \ end {căn chỉnh}$ Giá trị doanh nghiệp = MC + D + PSC + MI CCwhere: PSC = Vốn chia sẻ ưu tiênMI = Lợi ích thiểu số

Như một ví dụ thực tế, hãy xem xét lĩnh vực bán lẻ lớn, đáng chú ý là Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) và Big lot (NYSE: BIG). Giá trị doanh nghiệp của Wal-Mart, Target và Big lot lần lượt là 338 tỷ đô la, 48, 5 tỷ đô la và 1, 7 tỷ đô la, vào ngày 15 tháng 2 năm 2019. Trong khi đó, ba công ty có doanh thu trong 12 tháng kéo dài 512 tỷ đô la, 74, 5 tỷ đô la và 5, 3 tỷ USD, tương ứng. Chia mỗi giá trị doanh nghiệp của họ theo doanh thu có nghĩa là EV / R của Wal-Mart là 0, 66, Target là 0, 65 và rất nhiều 0, 32.

Sự khác biệt giữa bội số giá trị doanh thu (EV / R) của doanh nghiệp và giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV / EBITDA)

Giá trị doanh thu doanh thu (EV / R) của doanh nghiệp xem xét khả năng tạo doanh thu của công ty, trong khi doanh nghiệp giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV / EBITDA) được gọi là doanh nghiệp nhiều người nhìn vào khả năng tạo tiền mặt của công ty chảy. EV / EBITDA đưa vào chi phí hoạt động, trong khi EV / R chỉ nhìn vào dòng trên cùng. Ưu điểm mà EV / R có là nó có thể được sử dụng cho các công ty chưa tạo thu nhập hoặc lợi nhuận, như trường hợp của Amazon (NASDAQ: AMZN) trong những ngày đầu.

Hạn chế của việc sử dụng nhiều giá trị doanh thu trên doanh nghiệp - EV / R

Nên sử dụng bội số giá trị doanh thu của doanh nghiệp để so sánh các công ty trong cùng ngành. Ngoài ra, không giống như giới hạn thị trường, vốn sẵn có trên Yahoo! Tài chính, bội số EV / R yêu cầu tính giá trị doanh nghiệp. Điều này đòi hỏi phải thêm nợ và trừ tiền mặt và có thể liên quan đến các yếu tố bổ sung nếu sử dụng phiên bản mở rộng.

Mục lục: