Đầu tư so với đầu cơ: Tổng quan
Các nhà đầu tư và thương nhân chấp nhận rủi ro được tính toán khi họ cố gắng kiếm lợi nhuận từ các giao dịch họ thực hiện trên thị trường. Mức độ rủi ro được thực hiện trong các giao dịch là sự khác biệt chính giữa đầu tư và đầu cơ.
Bất cứ khi nào một người chi tiền với mong muốn rằng nỗ lực sẽ mang lại lợi nhuận, họ đang đầu tư. Trong kịch bản này, cam kết dựa trên quyết định về một phán đoán hợp lý được đưa ra sau khi điều tra kỹ lưỡng về sự đúng đắn mà nỗ lực có xác suất thành công cao.
Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu cùng một người chi tiền cho một cam kết cho thấy khả năng thất bại cao? Trong trường hợp này, họ đang suy đoán. Thành công hay thất bại phụ thuộc chủ yếu vào cơ hội, hoặc vào các lực lượng hoặc sự kiện không thể kiểm soát (bên ngoài).
Sự khác biệt chính giữa đầu tư và đầu cơ là số lượng rủi ro được thực hiện. Đầu cơ rủi ro cao thường giống như đánh bạc, trong khi đầu tư rủi ro thấp hơn sử dụng cơ sở của các nguyên tắc cơ bản và phân tích.
Đầu tư
Đầu tư có thể đến từ nhiều hình thức khác nhau thông qua tiền tệ, thời gian hoặc dựa trên năng lượng. Theo nghĩa tài chính của thuật ngữ, đầu tư có nghĩa là mua và bán chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu, quỹ giao dịch trao đổi (ETF), quỹ tương hỗ và một loạt các sản phẩm tài chính khác.
Các nhà đầu tư hy vọng tạo ra thu nhập, hoặc lợi nhuận thông qua lợi nhuận thỏa đáng từ vốn của họ bằng cách chấp nhận rủi ro trung bình hoặc dưới mức trung bình. Thu nhập có thể ở dạng tài sản cơ bản được đánh giá cao về giá trị, trong cổ tức định kỳ hoặc thanh toán lãi hoặc hoàn trả toàn bộ số vốn đã chi của họ.
Thông thường, đầu tư là hành động mua và nắm giữ một tài sản trong dài hạn. Để phân loại là nắm giữ lâu dài, nhà đầu tư phải sở hữu tài sản trong ít nhất một năm.
Hãy xem xét một công ty đa quốc gia ổn định lớn như một ví dụ về đầu tư. Công ty này có thể trả cổ tức phù hợp tăng hàng năm và nó có thể có rủi ro kinh doanh thấp. Một nhà đầu tư có thể chọn đầu tư vào công ty này trong dài hạn để mang lại lợi nhuận thỏa đáng cho vốn của họ trong khi chấp nhận rủi ro tương đối thấp. Ngoài ra, nhà đầu tư có thể thêm một số công ty tương tự trong các ngành công nghiệp khác nhau vào danh mục đầu tư của mình để đa dạng hóa và giảm thiểu rủi ro.
Phân tích và nghiên cứu là một phần quan trọng của quá trình đầu tư. Nó liên quan đến việc đánh giá các tài sản, lĩnh vực và mô hình hoặc xu hướng khác nhau xảy ra trên thị trường. Các nhà đầu tư có thể sử dụng các công cụ như phân tích cơ bản hoặc kỹ thuật để chọn chiến lược đầu tư hoặc thiết kế danh mục đầu tư của họ. Bằng cách sử dụng phân tích cơ bản, các nhà đầu tư có thể xác định những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá trị của chứng khoán, từ các yếu tố kinh tế vi mô đến vĩ mô. Phân tích kỹ thuật, mặt khác, sử dụng các xu hướng thống kê như giá và khối lượng bảo mật để tìm cơ hội trên thị trường.
Các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn có sẵn để họ đầu tư tiền của họ. Tài khoản môi giới cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào một loạt các chứng khoán. Bằng cách mở một tài khoản, một nhà đầu tư đồng ý gửi tiền và sau đó đặt hàng thông qua công ty. Các tài sản và thu nhập thuộc về các nhà đầu tư, trong khi môi giới có một khoản hoa hồng để tạo thuận lợi cho các giao dịch. Với công nghệ mới, các nhà đầu tư giờ đây cũng có thể đầu tư với các cố vấn robo. Đây là những công ty đầu tư tự động sử dụng thuật toán để đưa ra chiến lược đầu tư dựa trên mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.
Đầu cơ
Đầu cơ là hành động đưa tiền vào các nỗ lực tài chính với xác suất thất bại cao. Đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận cao bất thường từ các cược có thể đi bằng cách này hay cách khác. Mặc dù đầu cơ được ví như đánh bạc, nhưng nó không hoàn toàn giống nhau, vì các nhà đầu cơ cố gắng đưa ra quyết định có học thức về hướng giao dịch của họ. Tuy nhiên, rủi ro đầu cơ vốn có liên quan đến giao dịch có xu hướng cao hơn đáng kể so với trung bình.
Những người giao dịch này mua chứng khoán với sự hiểu biết rằng họ sẽ được giữ trong một thời gian ngắn trước khi bán. Họ có thể thường xuyên di chuyển vào và ra khỏi một vị trí.
Như một ví dụ về giao dịch đầu cơ, hãy xem xét một công ty khai thác vàng cơ sở đầy biến động với cơ hội ngang bằng trong thời gian ngắn tăng vọt từ một phát hiện mỏ vàng mới hoặc phá sản. Không có tin tức từ công ty, các nhà đầu tư sẽ có xu hướng né tránh một giao dịch rủi ro như vậy. Tuy nhiên, một số nhà đầu cơ có thể tin rằng công ty khai thác vàng cơ sở sẽ tấn công vàng và có thể mua cổ phiếu của mình trong một linh cảm. Linh cảm này và hoạt động tiếp theo của các nhà đầu tư được gọi là đầu cơ.
Giao dịch đầu cơ không có nhược điểm của nó. Khi có những kỳ vọng tăng cao về tăng trưởng hoặc hành động giá đối với một loại tài sản hoặc lĩnh vực cụ thể, các giá trị sẽ tăng lên. Khi điều này xảy ra, khối lượng giao dịch tăng lên, cuối cùng dẫn đến bong bóng. Điều này đã xảy ra với bong bóng dotcom. Đầu tư vào các công ty internet tăng trưởng theo cấp số nhân vào cuối những năm 1990, với giá trị tăng nhanh. Thị trường sụp đổ sau năm 2001, khiến các công ty công nghệ lớn mất đi một phần lớn giá trị của họ, với nhiều người khác bị xóa sổ.
Các loại thương nhân đầu cơ
Giao dịch trong ngày là một hình thức đầu cơ. Người giao dịch hàng ngày không nhất thiết phải có bất kỳ bằng cấp cụ thể nào, thay vào đó, họ được dán nhãn như vậy vì họ giao dịch thường xuyên. Họ thường giữ vị trí của họ trong một ngày, đóng cửa sau khi phiên giao dịch hoàn tất.
Mặt khác, một người giao dịch swing, giữ vị trí của mình trong khoảng vài tuần với hy vọng tận dụng lợi nhuận trong thời gian đó. Điều này được thực hiện bằng cách cố gắng xác định nơi giá cổ phiếu sẽ di chuyển, nắm giữ vị trí và sau đó kiếm lợi nhuận.
Chiến lược và giao dịch
Nhà đầu cơ có thể thực hiện nhiều loại giao dịch và sử dụng Một số trong số này bao gồm:
- Hợp đồng tương lai: Người mua và người bán đồng ý bán một tài sản cụ thể với mức giá dễ chịu tại một thời điểm xác định trước trong tương lai. Người mua đồng ý mua tài sản cơ bản sau khi hợp đồng hết hạn. Hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch và thường được sử dụng khi giao dịch hàng hóa. Tùy chọn đặt và gọi: Trong tùy chọn đặt, chủ sở hữu hợp đồng có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán bất kỳ phần nào của chứng khoán với giá thỏa thuận trong một khoảng thời gian xác định. Mặt khác, tùy chọn cuộc gọi cho phép chủ sở hữu hợp đồng mua tài sản cơ bản trước ngày hết hạn hợp đồng ở một mức giá xác định. Bán khống: Khi một thương nhân bán khống, cô suy đoán rằng giá của chứng khoán sẽ giảm trong tương lai và sau đó đảm nhận một vị trí.
Các nhà đầu cơ chiến lược phổ biến sử dụng phạm vi từ các lệnh dừng lỗ đến giao dịch mẫu. Một thương nhân nói với một nhà môi giới để mua hoặc bán một cổ phiếu khi nó đạt đến một mức giá cụ thể. Bằng cách này, nhà đầu tư có thể giảm thiểu tổn thất của mình trên cổ phiếu. Trong khi đó, giao dịch mô hình sử dụng xu hướng giá cả để xác định cơ hội. Được sử dụng trong phân tích kỹ thuật, các nhà đầu tư sử dụng chiến lược này bằng cách xem xét hiệu suất thị trường trong quá khứ để đưa ra dự đoán về tương lai của một tài sản. Đây là một kỳ tích thường rất khó khăn.
Cân nhắc đặc biệt
Cả nhà đầu tư và nhà đầu cơ đều bỏ tiền vào nhiều loại phương tiện đầu tư khác nhau bao gồm cổ phiếu và các lựa chọn thu nhập cố định. Cổ phiếu hoặc cổ phiếu đại diện cho một tỷ lệ sở hữu nhất định trong một công ty. Chúng được mua trên các sàn giao dịch hoặc thông qua bán hàng tư nhân. Các công ty được xếp hạng theo vốn hóa thị trường hoặc tổng giá trị thị trường của cổ phiếu đang lưu hành của họ.
Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF cũng là những lựa chọn đầu tư phổ biến. Một quỹ tương hỗ được quản lý bởi một người quản lý quỹ sử dụng nhóm tiền từ các nhà đầu tư để mua các tài sản và chứng khoán khác nhau. Các quỹ ETF nắm giữ một rổ tài sản cơ bản và giá của chúng thay đổi trong suốt ngày giao dịch giống như các cổ phiếu.
Tài sản thu nhập cố định bao gồm trái phiếu, hóa đơn và ghi chú. Đây có thể được ban hành bởi các tập đoàn hoặc các cấp chính phủ. Nhiều tài sản có thu nhập cố định được sử dụng để tài trợ cho các dự án và dự án kinh doanh và trả lãi trước khi chúng đáo hạn, tại thời điểm đó, mệnh giá của chiếc xe được trả lại cho nhà đầu tư. Ví dụ, một trái phiếu do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành đáo hạn sau 10 năm hoặc lâu hơn và trả lãi cho nhà đầu tư hai năm một lần.
Các nhà đầu tư có thể muốn xem xét thời gian nắm giữ cho các khoản đầu tư của họ và ý nghĩa về thuế của họ. Thời gian nắm giữ xác định số tiền thuế còn nợ đối với khoản đầu tư. Thời gian này được tính từ ngày sau khi đầu tư được mua cho đến ngày được bán hoặc thanh lý. Dịch vụ doanh thu nội bộ (IRS) coi việc nắm giữ từ một năm trở lên là dài hạn. Bất cứ điều gì dưới đây được coi là một khoản đầu tư ngắn hạn. Lợi nhuận dài hạn thường được đánh thuế thuận lợi hơn so với lợi nhuận ngắn hạn.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Stephen Rischall CFP®, CRPC
Tập đoàn tài chính 1080, Los Angeles, CA
Nhìn chung, sự khác biệt giữa đầu tư và đầu cơ là một khoảng thời gian dài hạn và ngắn hạn.
Đầu tư đồng nghĩa với việc có ý định mua một tài sản sẽ được giữ trong một thời gian dài hơn. Thông thường, có một chiến lược để mua và giữ tài sản vì một lý do cụ thể, chẳng hạn như tìm kiếm sự đánh giá cao hoặc thu nhập.
Đầu cơ có xu hướng đồng nghĩa với giao dịch vì nó tập trung nhiều hơn vào các động thái ngắn hạn trên thị trường. Bạn sẽ suy đoán bởi vì bạn nghĩ rằng một sự kiện sẽ tác động đến một tài sản cụ thể trong thời gian tới.
Các nhà đầu cơ thường sử dụng các công cụ tài chính phái sinh, như hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai và các khoản đầu tư tổng hợp khác thay vì mua và nắm giữ chứng khoán cụ thể.
Chìa khóa chính
- Sự khác biệt chính giữa đầu cơ và đầu tư là số lượng rủi ro liên quan. Các nhà đầu tư cố gắng tạo ra lợi nhuận thỏa đáng cho vốn của họ bằng cách chấp nhận rủi ro trung bình hoặc dưới trung bình. Các nhà đầu cơ đang tìm cách kiếm được lợi nhuận cao bất thường từ các cược có thể đi bằng cách này hay cách khác.
