Kinh tế cũ so với cổ phiếu kinh tế mới: Tổng quan
Nền kinh tế cũ được sử dụng để mô tả kỷ nguyên kinh tế của những phần đầu của thế kỷ XX khi sự đổi mới công nghiệp đang mở rộng ở Mỹ và trên toàn thế giới. Một cách tương đối, nền kinh tế mới đề cập đến sự đổi mới tăng trưởng cao của thế kỷ hai mươi mốt, vốn tập trung chủ yếu xung quanh việc sử dụng và phát triển internet, công nghệ internet và công nghệ trong đám mây.
Chìa khóa chính
- Cổ phiếu nền kinh tế cũ là trung tâm của sự thành công của Cách mạng công nghiệp đầu thế kỷ XX và đã trưởng thành qua nhiều chu kỳ thị trường để trở thành doanh nghiệp trưởng thành tập trung vào sản xuất quy mô cao. Cổ phiếu kinh tế mới là một phần của cuộc cách mạng công nghệ hình thành trong hai mươi Thế kỷ thứ nhất khi tăng trưởng tập trung vào các dịch vụ công nghệ internet. Nền kinh tế và cổ phiếu nền kinh tế mới có các thuộc tính rất khác nhau thường thu hút các nhà đầu tư vì những lý do khác nhau.
Cổ phiếu kinh tế cũ là gì?
Cuộc cách mạng công nghiệp là thời điểm đổi mới cho sự phát triển và hiệu quả sản xuất sản phẩm. Do đó, cổ phiếu nền kinh tế cũ là nhà lãnh đạo hàng đầu của thị trường, phát triển trong suốt những năm qua để xây dựng nền tảng của các ngành công nghiệp và hàng hóa sản xuất. Trong các lĩnh vực này, các nhà đầu tư giờ đây sẽ tìm thấy các doanh nghiệp lớn, trưởng thành, được thành lập tốt với sự tăng trưởng nhất quán và các đặc điểm cơ bản tương đối ổn định.
Một số cổ phiếu kinh tế cũ đáng chú ý nhất bao gồm những cái tên như Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) và Procter & Gamble (PG). Các hoạt động kinh doanh của các công ty kinh tế cũ này đã thống trị bối cảnh kinh tế trước thời kỳ dotcom cuối những năm 1990 mở ra toàn bộ ngành công nghiệp của các công ty mới, tăng trưởng cao. Các cổ phiếu nền kinh tế cũ đã duy trì hoạt động kinh doanh thông qua nhiều chu kỳ thị trường. Mặc dù họ tiếp tục đổi mới trong các phân khúc thị trường của mình, nhưng nhìn chung họ tham gia vào các hoạt động kinh doanh truyền thống với sự đầu tư tương đối tối thiểu hoặc tham gia vào các công nghệ thời đại mới hàng đầu.
Nhiều nhà đầu tư đánh đồng cổ phiếu nền kinh tế cũ với thuật ngữ blue chip. Các cổ phiếu nền kinh tế cũ cũng thường được phân loại trong loại giá trị được biết đến với biến động tương đối thấp, thu nhập ổn định, lợi nhuận ổn định, cổ tức cho thu nhập và dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu kinh tế mới là gì?
Ngược lại, cái gọi là cổ phiếu nền kinh tế mới là những công ty dẫn đầu một cuộc cách mạng chuyển đổi sang internet và các hoạt động trong đám mây. Thị trường đã đặt tên Facebook, Apple, Amazon, Netflix và Google là năm trong số các công ty kinh tế mới hàng đầu để xem theo từ viết tắt FAANG nhưng cũng có nhiều hơn nữa. Phân nhánh từ tìm kiếm internet cơ bản, các nhà đầu tư sẽ tìm thấy rất nhiều nhánh công nghệ dựa trên internet cũng đang thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mới trong thế kỷ hai mươi mốt, như các công ty trong lĩnh vực internet, truyền thông xã hội, tiền điện tử, lưu trữ đám mây, thương mại điện tử, phát trực tuyến, chia sẻ, dữ liệu lớn, fintech và trí tuệ nhân tạo.
Các cổ phiếu nền kinh tế mới đang kinh doanh trong việc cung cấp sự đổi mới để trao đổi dịch vụ dễ dàng và nhanh chóng. So với các cổ phiếu nền kinh tế cũ, chúng có thể có chi phí bán hàng thấp hơn nhiều và nhu cầu ít hơn đối với các tài sản vật chất cần thiết để sản xuất, lưu trữ và bán hàng hóa vật chất.
Kỷ nguyên kinh tế mới được báo cáo bắt đầu vào những năm 1990, thúc đẩy bong bóng dotcom và dotcom vỡ khi các nhà đầu tư nhìn thấy tiềm năng to lớn và sự thay đổi kinh tế. Trong thế kỷ hai mươi mốt, các công ty này đã chứng tỏ đạt được nhiều thành công ban đầu được hình dung, tiếp tục có những bước tiến lớn với rủi ro tài chính tương đối cao để đạt được các dịch vụ đột phá mới tập trung vào khả năng của công nghệ internet và internet. Như vậy, cổ phiếu nền kinh tế mới có xu hướng giảm trong danh mục tăng trưởng. Họ có tiềm năng phát triển lớn, bước vào vùng biển mới và khám phá những cơ hội mới có thể cách mạng hóa cách thức các cá nhân và doanh nghiệp tương tác.
Theo định hướng dịch vụ, các công ty tăng trưởng, các yếu tố cơ bản của các doanh nghiệp này khác biệt lớn khi so sánh với các cổ phiếu nền kinh tế cũ. Các cổ phiếu nền kinh tế mới thường cần phải có mức nợ cao, có thể có lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp và thường báo cáo mức giá cao cho mức thu nhập vì các nhà đầu tư tin vào đầu cơ dài hạn. Các cổ phiếu nền kinh tế mới thường không được biết đến để chi trả cổ tức và thường sẽ có mức dòng tiền tương đối thấp hơn vì tiền thường được sử dụng để tái đầu tư.
Đầu tư: Cũ so với mới
Điều quan trọng đối với một nhà đầu tư là phân biệt giữa nền kinh tế cũ và cổ phiếu nền kinh tế mới vì cả hai có thuộc tính, hồ sơ rủi ro và tiềm năng hoàn trả rất khác nhau. Nói chung, khi đưa ra quyết định danh mục đầu tư, nền kinh tế cũ và cổ phiếu nền kinh tế mới thường sẽ lọc vào loại giá trị hoặc tăng trưởng. Đối với các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình, sự kết hợp giữa các cổ phiếu nền kinh tế cũ và mới có thể là phần thưởng xứng đáng. Tuy nhiên, tùy thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro và nhu cầu thanh khoản, một số nhà đầu tư có thể chọn cách quá cân đối với người này hay người kia.
Giá trị
Cổ phiếu giá trị nền kinh tế cũ có thể là một đầu tư chứng khoán rủi ro tương đối thấp thu hút nhiều nhà đầu tư. Những cổ phiếu giá trị này có nguyên tắc cơ bản thực tế, giá cả hợp lý cho đến mức thu nhập và biến động thấp. Nhiều cổ phiếu giá trị nền kinh tế cũ cũng trả cổ tức thường xuyên thu hút các nhà đầu tư thu nhập và cũng làm tăng tổng lợi nhuận của họ. Do đó, nhiều nhà đầu tư tìm đến các cổ phiếu nền kinh tế cũ vì sự ổn định, tăng trưởng ổn định và thu nhập cổ tức.
Kinh tế cũ, giá trị cổ phiếu thuộc tính.
sự phát triển
Mua cổ phiếu nền kinh tế mới trong thế kỷ hai mươi mốt có nhiều rủi ro hơn nhưng có thể trả hết cho các nhà đầu tư với thời gian dài có thể chờ đợi cho đến khi các cổ phiếu này trưởng thành. Thị trường định giá cổ phiếu tăng trưởng kinh tế mới khác một chút so với các blue-chip với nhiều khoản cho phép đầu cơ hơn. Nhìn chung, các nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho mỗi đô la thu nhập cho các cổ phiếu tăng trưởng kinh tế mới.
Kinh tế mới, thuộc tính cổ phiếu tăng trưởng.
Hầu hết các cổ phiếu tăng trưởng kinh tế mới sẽ có betas cao hơn cho thấy rủi ro cao hơn so với thị trường. Với phiên bản beta cao hơn, các nhà đầu tư có cơ hội đạt được nhiều hơn so với thị trường trên các xu hướng tăng. Các nhà đầu tư cũng có thể mất nhiều hơn vào các xu hướng giảm. Các cổ phiếu tăng trưởng kinh tế mới cũng có thể dao động nhiều hơn với các rủi ro cá nhân cũng như thông báo thu nhập vì tính nhất quán và ổn định thấp hơn là các yếu tố. Nói chung, khi phân tích một công ty kinh tế mới, người ta tập trung nhiều hơn vào kỳ vọng tăng trưởng và ước tính thu nhập là dự báo đầu cơ dựa trên các cơ hội có thể rất quan trọng cùng với kết quả thực tế.
