Thị trường trái phiếu so với thị trường chứng khoán: Tổng quan
Đã đến lúc đầu tư tiền của bạn. Vì vậy, chính xác nơi bạn sẽ làm điều đó? Sau khi bạn nhận được tiền của mình và quyết định chiến lược đầu tư, đã đến lúc mua một số chứng khoán. Đây là những tài sản đầu tư có thể giao dịch như cổ phiếu, trái phiếu và các tùy chọn, tất cả đều có giá trị tiền tệ. Các nhà đầu tư xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng với các chứng khoán này.
Cổ phiếu và trái phiếu là hai trong số các mặt hàng được giao dịch nhiều nhất, mỗi loại có sẵn để bán trên các nền tảng khác nhau hoặc thông qua nhiều thị trường khác nhau. Cổ phiếu là cổ phiếu, được gọi là vốn chủ sở hữu, trong một công ty giao dịch công khai. Trái phiếu về cơ bản là một khoản vay có thu nhập cố định mà nhà đầu tư thực hiện cho chính phủ hoặc tổ chức doanh nghiệp.
Các chỉ số trái phiếu như Chỉ số trái phiếu tổng hợp vốn Barclays có thể giúp các nhà đầu tư theo dõi hiệu suất của danh mục đầu tư trái phiếu.
Thị trường trái phiếu
Thị trường trái phiếu là nơi các nhà đầu tư đi giao dịch (mua và bán) chứng khoán nợ, trái phiếu nổi bật, có thể được phát hành bởi các tập đoàn hoặc chính phủ. Nó còn được gọi là nợ hoặc thị trường tín dụng. Chứng khoán được bán trên thị trường trái phiếu là tất cả các hình thức nợ. Bằng cách mua trái phiếu, tín dụng hoặc bảo đảm nợ, bạn đang cho vay tiền trong một khoảng thời gian định sẵn và tính lãi cho vay giống như cách ngân hàng thực hiện đối với con nợ của mình.
Thị trường trái phiếu cung cấp cho các nhà đầu tư một nguồn thu nhập đều đặn, ổn định, trên danh nghĩa. Trong một số trường hợp, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc do chính phủ liên bang phát hành, các nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán lãi hai năm một lần. Nhiều nhà đầu tư chọn nắm giữ trái phiếu trong danh mục đầu tư của họ như một cách để tiết kiệm cho nghỉ hưu, cho giáo dục con cái của họ hoặc các nhu cầu dài hạn khác.
Các nhà đầu tư có một loạt các công cụ nghiên cứu và phân tích để có thêm thông tin về trái phiếu. Investopedia là một nguồn, phá vỡ những điều cơ bản của thị trường và các loại chứng khoán khác nhau có sẵn. Các tài nguyên khác bao gồm Yahoo! Trung tâm trái phiếu tài chính và Morningstar. Họ cung cấp dữ liệu cập nhật, tin tức, phân tích và nghiên cứu. Các nhà đầu tư cũng có thể nhận được chi tiết cụ thể hơn về các dịch vụ trái phiếu thông qua tài khoản môi giới của họ.
Trái phiếu thế chấp là một loại bảo đảm được hỗ trợ bởi các khoản thế chấp gộp, trả lãi cho chủ sở hữu hàng tháng, hàng quý hoặc nửa năm.
Trường hợp trái phiếu được giao dịch
Thị trường trái phiếu không có một địa điểm tập trung để giao dịch, có nghĩa là trái phiếu chủ yếu bán qua quầy (OTC). Như vậy, các nhà đầu tư cá nhân thường không tham gia vào thị trường trái phiếu. Những người làm, bao gồm các nhà đầu tư tổ chức lớn như quỹ hưu trí, và các khoản tài trợ, cũng như ngân hàng đầu tư, quỹ phòng hộ và các công ty quản lý tài sản. Các nhà đầu tư cá nhân muốn đầu tư vào trái phiếu thông qua một quỹ trái phiếu được quản lý bởi một người quản lý tài sản.
Chứng khoán mới được đưa ra bán trên thị trường sơ cấp và mọi giao dịch tiếp theo diễn ra trên thị trường thứ cấp, nơi các nhà đầu tư mua và bán chứng khoán mà họ đã sở hữu. Những chứng khoán thu nhập cố định bao gồm từ trái phiếu đến hóa đơn cho đến ghi chú. Bằng cách cung cấp các chứng khoán này trên thị trường trái phiếu, các nhà phát hành có thể nhận được tài trợ mà họ cần cho các dự án hoặc các chi phí cần thiết khác.
Ai tham gia vào thị trường trái phiếu?
Ba nhóm chính tham gia vào thị trường trái phiếu bao gồm:
- Tổ chức phát hành: Đây là những thực thể phát triển, đăng ký và bán các công cụ trên thị trường trái phiếu, cho dù họ là tập đoàn hay các cấp chính phủ khác nhau. Ví dụ, Kho bạc Hoa Kỳ phát hành trái phiếu kho bạc, là chứng khoán dài hạn cung cấp các khoản thanh toán lãi hai năm cho các nhà đầu tư và đáo hạn sau 10 năm. Underwriters: Underwriters thường đánh giá rủi ro trong thế giới tài chính. Trong thị trường trái phiếu, một công ty bảo lãnh phát hành mua chứng khoán từ các tổ chức phát hành và bán lại chúng để kiếm lợi nhuận. Người tham gia: Những thực thể này mua và bán trái phiếu và các chứng khoán liên quan khác. Bằng cách mua trái phiếu, người tham gia phát hành một khoản vay trong thời gian bảo đảm và nhận được tiền lãi. Khi đáo hạn, mệnh giá của trái phiếu được trả lại cho người tham gia.
Xếp hạng trái phiếu
Trái phiếu thường được cấp một khoản đầu tư bởi một cơ quan xếp hạng trái phiếu như Standard & Poor's và Moody. Xếp hạng này được thể hiện thông qua một cấp độ thư cho các nhà đầu tư biết mức độ rủi ro của một trái phiếu có thể vỡ nợ. Trái phiếu có xếp hạng "AAA" hoặc "A" có chất lượng cao, trong khi trái phiếu được xếp hạng "A" - hoặc "BBB" là rủi ro trung bình. Trái phiếu có xếp hạng BB hoặc thấp hơn được coi là có rủi ro cao.
Thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán là nơi các nhà đầu tư đến giao dịch chứng khoán vốn như cổ phiếu phổ biến và các công cụ phái sinh bao gồm các lựa chọn và tương lai. Cổ phiếu được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Mua chứng khoán vốn, hoặc cổ phiếu, có nghĩa là bạn đang mua một cổ phần sở hữu rất nhỏ trong một công ty. Trong khi các trái chủ cho vay tiền với lãi suất, chủ sở hữu vốn mua cổ phần nhỏ trong các công ty với niềm tin rằng công ty hoạt động tốt và giá trị của cổ phiếu được mua sẽ tăng lên.
Chức năng chính của thị trường chứng khoán là đưa người mua và người bán lại với nhau trong một môi trường công bằng, được kiểm soát và kiểm soát, nơi họ có thể thực hiện giao dịch của mình. Điều này mang lại cho những người liên quan sự tự tin rằng giao dịch được thực hiện với tính minh bạch và giá cả là công bằng và trung thực. Quy định này không chỉ giúp các nhà đầu tư, mà cả các tập đoàn có chứng khoán đang được giao dịch. Nền kinh tế phát triển mạnh khi thị trường chứng khoán duy trì sự mạnh mẽ và sức khỏe tổng thể.
Cũng giống như thị trường trái phiếu, có hai thành phần cho thị trường chứng khoán. Thị trường sơ cấp được dành riêng cho cổ phiếu đầu tiên nên các dịch vụ công khai ban đầu (IPO) sẽ được phát hành trên thị trường này. Thị trường này được tạo điều kiện bởi các nhà bảo lãnh, những người đặt giá ban đầu cho chứng khoán. Cổ phiếu sau đó được mở ra trên thị trường thứ cấp, đó là nơi diễn ra nhiều hoạt động giao dịch nhất.
5
Số lượng chứng khoán lần đầu tiên bắt đầu giao dịch trên thị trường chứng khoán New York vào ngày 17 tháng 5 năm 1792, ngày đầu tiên giao dịch.
Sở giao dịch chứng khoán nổi tiếng của Mỹ
Tại Hoa Kỳ, các sàn giao dịch chứng khoán nổi bật bao gồm:
- Nasdaq, một sàn giao dịch điện tử toàn cầu, liệt kê các chứng khoán của các công ty vốn hóa nhỏ hơn từ các nơi khác nhau trên thế giới. Mặc dù cổ phiếu công nghệ và tài chính chiếm phần lớn trong chỉ số, nó cũng bao gồm hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe và tiện ích. Trao đổi này cũng là cơ sở của chỉ số điểm chuẩn ngành công nghệ Hoa Kỳ. Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) là sàn giao dịch lớn nhất trên thế giới dựa trên tổng vốn hóa thị trường của chứng khoán niêm yết. Hầu hết các công ty giao dịch công khai lâu đời nhất và lớn nhất được liệt kê trên NYSE. NYSE đã trải qua một loạt các vụ sáp nhập và được Sàn giao dịch liên lục địa (ICE) mua gần đây nhất vào năm 2013. Ba mươi công ty lớn nhất trên NYSE tạo nên Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA), một trong những công ty lâu đời nhất và Các chỉ số được theo dõi nhiều nhất trên thế giới. Sàn giao dịch chứng khoán (AMEX), được NYSE Euronext mua lại và trở thành NYSE Amex Equality vào năm 2009. Nó được biết đến lần đầu tiên về giao dịch và giới thiệu các sản phẩm và loại tài sản mới. Trao đổi cũng là người đầu tiên giới thiệu một quỹ ETF. Hoạt động điện tử, sàn giao dịch chủ yếu là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
Những thị trường này được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Sự khác biệt chính
Một sự khác biệt lớn giữa trái phiếu và thị trường chứng khoán là thị trường chứng khoán có những địa điểm trung tâm hoặc sàn giao dịch nơi cổ phiếu được mua và bán.
Sự khác biệt quan trọng khác giữa thị trường chứng khoán và trái phiếu là rủi ro liên quan đến đầu tư vào mỗi. Khi nói đến cổ phiếu, các nhà đầu tư có thể gặp rủi ro như rủi ro quốc gia hoặc địa chính trị (dựa trên nơi công ty kinh doanh hoặc hoạt động), rủi ro tiền tệ, rủi ro thanh khoản hoặc thậm chí rủi ro lãi suất, có thể ảnh hưởng đến nợ của công ty, tiền mặt có trong tay và dòng dưới cùng của nó.
Trái phiếu, mặt khác, dễ bị rủi ro hơn như lạm phát và lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu có xu hướng giảm. Nếu lãi suất cao và bạn cần bán trái phiếu của mình trước khi đáo hạn, cuối cùng bạn có thể nhận được ít hơn giá mua. Nếu bạn mua một trái phiếu từ một công ty không có hiệu quả tài chính, bạn sẽ tự chịu rủi ro tín dụng. Trong trường hợp như thế này, công ty phát hành trái phiếu không thể thực hiện thanh toán lãi, để mặc định mở.
Đầu tư vào một số lĩnh vực nhất định của thị trường trái phiếu, chẳng hạn như chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ, được cho là ít rủi ro hơn so với đầu tư vào thị trường chứng khoán, vốn dễ bị biến động lớn hơn.
Sự khác biệt giữa thị trường trái phiếu và thị trường chứng khoán là gì?
Chìa khóa chính
- Thị trường trái phiếu là nơi các nhà đầu tư đi giao dịch (mua và bán) chứng khoán nợ. Thị trường chứng khoán là nơi các nhà đầu tư đến giao dịch chứng khoán vốn. Thị trường chứng khoán có các địa điểm trung tâm hoặc trao đổi nơi mua và bán cổ phiếu. qua quầy chứ không phải ở một vị trí trung tâm. Tại Hoa Kỳ, các sàn giao dịch chứng khoán nổi bật bao gồm Nasdaq và Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE).
