ĐỊNH NGH ofA của phân phối cũ
Phân phối cũ đề cập đến bảo mật hoặc đầu tư giao dịch mà không có quyền đối với phân phối hoặc thanh toán cụ thể. Khi một khoản đầu tư phân phối cũ, chẳng hạn như quỹ tương hỗ hoặc ủy thác thu nhập, bắt đầu giao dịch trên cơ sở phân phối cũ, người bán (hoặc chủ sở hữu trước đó) thay vì người mua có quyền nhận phân phối. Vào ngày phân phối cũ, bảo mật thường sẽ giảm giá bằng một số tiền bằng với số tiền đô la của phân phối.
BREAKING XUỐNG phân phối
Ví dụ: giả sử một quỹ tương hỗ có giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) là 10 đô la tuyên bố phân bổ 50 xu. Vào ngày phân phối cũ, giá trị tài sản ròng của quỹ sẽ là 9, 50 đô la, vì các đơn vị quỹ hiện đang giao dịch mà không có quyền phân phối. Điều này tương tự như sự sụt giảm của một cổ phiếu khi nó bắt đầu giao dịch trên cơ sở cổ tức cũ. Một giao dịch quỹ tương hỗ trên cơ sở phân phối cũ được biểu thị trong các bảng giao dịch trên báo bằng ký hiệu d.
Phân phối cũ so với cổ tức cũ
Phân phối cũ tương tự như cổ tức cũ. Khi một công ty tuyên bố cổ tức, nó sẽ lập một ngày kỷ lục khi bạn phải có mặt trên sổ sách của công ty với tư cách là một cổ đông để nhận cổ tức. Nếu bạn mua một cổ phiếu vào ngày chia cổ tức cũ hoặc sau đó, bạn sẽ không nhận được khoản thanh toán cổ tức tiếp theo. Thay vào đó, người bán được chia cổ tức. Nếu bạn mua trước ngày chia cổ tức, bạn sẽ nhận được cổ tức.
Ví dụ chia cổ tức
Vào ngày 8 tháng 9 năm 2017, Công ty XYZ tuyên bố cổ tức phải trả vào ngày 3 tháng 10 năm 2017, cho các cổ đông của mình. XYZ cũng thông báo rằng các cổ đông của hồ sơ trên sổ sách của công ty vào hoặc trước ngày 18 tháng 9 năm 2017, được hưởng cổ tức. Các cổ phiếu sau đó sẽ chia cổ tức một ngày làm việc trước ngày kỷ lục.
Trong ví dụ này, ngày kỷ lục rơi vào thứ Hai. Không bao gồm các ngày cuối tuần và ngày lễ, cổ tức cũ được thiết lập một ngày làm việc trước ngày kỷ lục hoặc mở cửa thị trường trong trường hợp này vào thứ Sáu trước đó. Điều này có nghĩa là bất cứ ai mua cổ phiếu vào thứ Sáu hoặc sau đó sẽ không nhận được cổ tức. Với cổ tức đáng kể, giá của một cổ phiếu có thể giảm bằng số tiền đó vào ngày giao dịch không hưởng quyền.
Đôi khi một công ty trả cổ tức dưới dạng cổ phiếu chứ không phải tiền mặt. Cổ tức bằng cổ phiếu có thể là cổ phiếu phát hành thêm trong công ty hoặc công ty con được tách ra. Thủ tục chia cổ tức bằng cổ phiếu có thể khác với cổ tức bằng tiền mặt. Ngày giao dịch không hưởng quyền được thiết lập vào ngày làm việc đầu tiên sau khi trả cổ tức bằng cổ phiếu (và cũng sau ngày ghi nhận).
