Giá trị thị trường hợp lý so với giá trị đầu tư: Tổng quan
Giá trị đầu tư và giá trị thị trường hợp lý là hai thuật ngữ có thể được sử dụng khi đánh giá giá trị của một tài sản hoặc thực thể. Cả hai thuật ngữ được sử dụng thường xuyên trong phân tích tài chính và có thể có ý nghĩa khác nhau tùy thuộc vào các kịch bản mà chúng được sử dụng.
Giá trị đầu tư thường đề cập đến một phạm vi rộng hơn của các giá trị do nhiều phương pháp định giá khác nhau. Từ "công bằng" trong giá trị thị trường hợp lý thường cộng hưởng với các chuyên gia tài chính làm việc với các chuẩn mực kế toán. Có nhiều chuẩn mực kế toán chi tiết định nghĩa về giá trị hợp lý trong cả nguyên tắc của Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ (FASB) và Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS). Giá trị thị trường hợp lý cũng có thể quan trọng trong bất động sản vì nó là cơ sở để tính thuế bất động sản.
Chìa khóa chính
- Giá trị đầu tư và giá trị thị trường hợp lý là hai thuật ngữ có thể được sử dụng khi đánh giá giá trị của một tài sản hoặc thực thể. Giá trị đầu tư thường đề cập đến một phạm vi giá trị rộng hơn do nhiều phương pháp định giá khác nhau. Giá trị thị trường dựa trên thị trường giá trị của một tài sản hoặc thực thể có vĩ độ để điều chỉnh tùy thuộc vào phân tích tình huống giao dịch thị trường. Giá trị thị trường thường được liên kết với một định nghĩa được xác định thông qua các tiêu chuẩn kế toán.
Giá thị trường
Trong một số trường hợp, có thể có sự khác biệt giữa giá trị thị trường hợp lý và giá trị thị trường nhưng nhìn chung, chúng có thể gần giống nhau. FASB, IFRS và các chuẩn mực kế toán khác thường xác định giá trị thị trường hợp lý là giá trị mà công ty có thể mong đợi nhận được đối với một tài sản trên thị trường mở dựa trên đánh giá cá nhân về người mua và phạm vi giá mà họ thường có quyền truy cập. Giá trị thị trường hợp lý liên quan chặt chẽ với giá trị thị trường nhưng nó không nhất thiết phản ánh giá trị thị trường hàng ngày vì giá trị thị trường hợp lý thường được đo tại nhiều thời điểm và không phải hàng ngày.
Giá trị thị trường hợp lý cho các chuyên gia tài chính và kế toán một số linh hoạt để xác định nó, với giá trị thị trường bắt đầu làm cơ sở cho việc tính toán. Đây là những gì làm cho giá trị thị trường công bằng duy nhất. Các nhà phân tích có quyền tự do, khi áp dụng, để điều chỉnh giá trị thị trường dựa trên những kỳ vọng của họ đối với hoàn cảnh thị trường cá nhân của chính họ. Nói chung, một nhà phân tích xác định giá trị thị trường hợp lý dựa trên thị trường của người mua và người bán có giáo dục cao mà họ mong đợi được làm việc cùng. Hãy nhớ rằng, giá trị thị trường hợp lý cũng thường tính đến các điều khoản bán hàng tiêu chuẩn thay vì nhu cầu thanh lý ngay lập tức một tài sản có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị thị trường hợp lý cho người bán.
Sử dụng giá trị thị trường hợp lý
Việc sử dụng giá trị thị trường hợp lý có thể khác nhau cho các doanh nghiệp tùy thuộc vào kế toán của họ. Nói chung, các tài sản ngắn hạn như chứng khoán thị trường được hạch toán dựa trên giá trị thị trường hợp lý của chúng vì không có thị trường ngoại lai cho các chứng khoán này và mọi người giao dịch trên thị trường đều nhận được giá như nhau. Ngoài chứng khoán giao dịch trao đổi, các chuẩn mực kế toán kinh doanh sẽ cung cấp hướng dẫn cho nó nếu và khi một tài sản có thể được báo cáo trên báo cáo tài chính theo giá trị thị trường hợp lý. Hầu hết các loại tài sản được tính theo giá trị sổ sách cho đến khi chúng được khấu hao hết.
Cá nhân, chủ sở hữu tài sản có thể chiếm tài sản dựa trên giá trị thị trường hợp lý dự kiến. Khi tính giá trị ròng cá nhân, tài sản thường được xác định theo giá trị thị trường hợp lý của chúng.
Tài sản bất động sản có thể cung cấp một ví dụ nổi bật khác. Giá trị thị trường hợp lý của bất động sản thường được xác định bởi một thẩm định viên. Các tiêu chuẩn cho thẩm định viên có thể được thiết lập bởi một số tổ chức bao gồm Hiệp hội Thẩm định viên Hoa Kỳ và Dịch vụ Doanh thu Nội bộ. Trong thẩm định tài sản, giá trị của một tài sản sẽ được tính ở mức cơ sở so với các bất động sản khác trong phạm vi gần nhau, do đó, khu vực nơi có bất động sản có thể có tác động lớn đến giá trị thị trường của tài sản. Thẩm định viên xác định giá trị thị trường hợp lý cho tất cả các loại lý do, bao gồm cả thuế. Thuế hàng năm được trả cho một mảnh bất động sản sẽ dựa trên giá trị thị trường hợp lý của thẩm định viên.
Giá trị đầu tư
Giá trị đầu tư nhìn vào giá trị của một tài sản dựa trên phương pháp định giá độc lập. Nó có tính giả thuyết hơn nhiều và nói chung sẽ phụ thuộc vào khoản đầu tư mà người mua hoặc người bán đang tìm cách thực hiện. Giá trị đầu tư thường sẽ phụ thuộc vào một loạt các giả định bao gồm ước tính dòng tiền, thuế suất, khả năng tài chính, thế mạnh kinh doanh, giá trị của tài sản vô hình, lợi nhuận kỳ vọng, hiệp đồng, v.v.
Có một loạt các phương pháp có thể được sử dụng để xác định giá trị đầu tư. Hai trong số các phương pháp phổ biến nhất được sử dụng để xác định giá trị đầu tư là giá trị hiện tại ròng và dòng tiền chiết khấu. Sử dụng các phương pháp này và các phương pháp khác, giá trị đầu tư có thể mở rộng tùy thuộc vào phân tích. Giá trị đầu tư cũng có thể dao động rộng tùy thuộc vào các bên tính toán nó. Tất cả các bên sử dụng giá trị đầu tư sẽ tìm cách đạt được tỷ lệ lợi nhuận cao nhất.
Công dụng của giá trị đầu tư
Phân tích giá trị đầu tư có thể thay đổi rộng rãi tùy thuộc vào tài sản cơ bản được phân tích và thị trường để giao dịch chúng. Phân tích chứng khoán thường sử dụng phương pháp dòng tiền chiết khấu để xác định giá trị nội tại của một cổ phiếu. Giá trị nội tại của một cổ phiếu tạo thành cơ sở cho các khuyến nghị mua và bán trên thị trường chứng khoán. Giá trị nội tại thường là một dạng phân tích cơ bản và sẽ thay đổi so với giá trị thị trường.
Các công ty có thể nhìn vào giá trị đầu tư với một quan điểm khác. Các công ty sử dụng giá trị đầu tư cho một loạt các tình huống. Ở một đầu của quang phổ, họ có thể đang tìm cách bán xe hoặc máy móc. Ngoài ra, giá trị đầu tư có thể được sử dụng khi phân tích sáp nhập hoặc mua lại. Giá trị đầu tư của các tài sản đơn lẻ không được giao dịch trên một sàn giao dịch mở thường sẽ liên quan đến việc phân tích khoản đầu tư hiện tại của công ty, giá trị sổ sách của tài sản và bất kỳ lợi nhuận tiềm năng nào mà công ty có thể đang tìm kiếm. So sánh, giá trị đầu tư của một giao dịch mua lại sẽ bao gồm một loạt các biến và giả định.
Cân nhắc đặc biệt: Các loại giá trị khác
Trong việc quản lý hoặc phân tích các tài sản khác nhau, có thể có một số giá trị cần lưu ý.
Giá trị sổ sách: Giá trị sổ sách cũng có thể được gọi là giá trị mang. Giá trị sổ sách là giá trị của một tài sản sau khi hạch toán khấu hao.
Giá trị thị trường: Giá trị thị trường thuần túy là giá trị tài sản nắm giữ vào bất kỳ ngày nào trong thị trường mở. Giao dịch chứng khoán trên các sàn giao dịch mở có giá trị thị trường hàng ngày rất dễ xác định. Giá trị thị trường thường có thể đạt được bởi một thị trường được trích dẫn tích cực, chịu ảnh hưởng của giao dịch hàng ngày của người mua và người bán. Giá trị thị trường thường giống nhau cho bất kỳ ai có thể chọn mua và bán một tài sản được chỉ định. Trong các thị trường có một trao đổi tiêu chuẩn hoặc định dạng để định giá, giá trị thị trường và giá trị thị trường hợp lý thường sẽ giống nhau.
Giá trị doanh nghiệp: Giá trị toàn diện của nợ, vốn chủ sở hữu và tiền mặt.
