Việc sử dụng phương pháp phân tích cơ bản trong giao dịch từ lâu đã trở thành đối tượng tranh luận giữa những người theo dõi và những người đặt câu hỏi về tính hiệu quả của phương pháp trong việc xác định giá trị nội tại của cổ phiếu. Thay vì đứng về phía tranh luận này, thay vào đó chúng ta sẽ tập trung vào cách một nhà giao dịch có thể hưởng lợi từ phân tích cơ bản. Chúng ta sẽ thảo luận về những điểm mạnh và điểm yếu của phân tích cơ bản như một công cụ của thương nhân, nêu bật những tình huống mà một nhà giao dịch có thể sử dụng các kỹ thuật cơ bản để đưa ra quyết định đầu tư.
Chìa khóa chính
- Các thương nhân sử dụng phân tích cơ bản để thực hiện dữ liệu đánh giá chứng khoán liên quan đến môi trường kinh tế hiện tại, sức khỏe tài chính của công ty và đối thủ cạnh tranh của công ty. Người sử dụng dữ liệu họ khám phá để xác định giá trị nội tại của cổ phiếu. đánh giá cao, hoặc được định giá chính xác, một nhà giao dịch có thể đánh giá cổ phiếu về tiềm năng của nó như một khoản đầu tư sinh lời. Các nhà giao dịch đôi khi kết hợp phân tích cơ bản với phân tích kỹ thuật để giúp họ xác định thời điểm và cách đưa ra quyết định đầu tư.
Cơ chế của giao dịch cơ bản
Cách tiếp cận cơ bản để định giá một công ty dựa trên một nghiên cứu chuyên sâu về nền kinh tế, ngành công nghiệp mà công ty hoạt động và chính công ty. Nhà giao dịch sử dụng dữ liệu từ phân tích này để dự báo diễn biến thị trường và để xác định giá trị nội tại của cổ phiếu công ty.
Nhà giao dịch cũng có thể sử dụng phân tích cơ bản như một công cụ để giúp dự đoán giá trị tương lai của cổ phiếu và để xác định xem cổ phiếu có được định giá quá cao hay bị định giá thấp hay không. Một phân tích thành công có thể phát hiện ra các cơ hội đầu tư chưa được thị trường công nhận nói chung và có thể hỗ trợ nhà giao dịch thực hiện đầu tư có lãi.
Về phương pháp luận, nhà giao dịch có thể lựa chọn sử dụng các phương pháp khác nhau như là một phần của phân tích cơ bản của một cổ phiếu. Ví dụ: nhà giao dịch có thể chọn so sánh các nhóm ngành với các nhóm ngành khác hoặc các công ty trong các nhóm đó với nhau.
Ví dụ về phân tích cơ bản trong giao dịch
Khả năng áp dụng thành công phân tích cơ bản của một thương nhân phụ thuộc vào một số yếu tố. Một điểm khởi đầu tốt là xem xét lợi nhuận tiềm năng của giao dịch được nhắm mục tiêu. Điều quan trọng là phải hiểu các cách phân tích cơ bản khác nhau có thể giúp bạn xác định các giao dịch có khả năng sinh lợi và để hiểu tại sao các giao dịch này có thể sinh lãi.
Dưới đây là hai ví dụ về cách bạn có thể sử dụng phân tích cơ bản để xác định các khoản đầu tư có khả năng sinh lợi.
Thành lập cổ phiếu
Các công ty được thành lập, các quỹ tương hỗ và các tổ chức tài chính lớn khác tạo ra những bước chuyển lớn trên thị trường tài chính và có thể đóng vai trò là người xây dựng danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư. Trong trường hợp này, lợi nhuận của một thương nhân sẽ đóng vai trò là khoản bồi thường cho các rủi ro.
Có nhiều cách bạn có thể sử dụng phân tích cơ bản để xác định xem một khoản đầu tư vào một cổ phiếu giao dịch công khai có tiềm năng sinh lợi hay không. Mục tiêu là cân nhắc tất cả các thông tin khác nhau có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
Đầu tiên, các thương nhân sẽ xem xét môi trường kinh tế hiện tại, bao gồm các sự kiện trong nước và toàn cầu có thể ảnh hưởng đến công ty và giá cổ phiếu của công ty. Ví dụ, có bất kỳ xung đột khu vực nào (như chiến tranh hoặc đình công) có thể ảnh hưởng đến khả năng của công ty để có được các vật liệu cần thiết cho sản xuất không? Có các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến cấu trúc giá của công ty, chẳng hạn như tăng lãi suất hoặc lạm phát? Dự báo cho toàn bộ ngành công nghiệp là gì? Có các yếu tố đột phá có thể tác động tiêu cực đến thị trường ngách mà công ty hoạt động không?
Bước tiếp theo trong phân tích giao dịch cơ bản là tiến hành nghiên cứu sâu rộng về chính công ty. Điều quan trọng là phải hiểu rõ về mô hình kinh doanh của công ty và cách kiếm tiền. Các thương nhân sẽ xem xét báo cáo tài chính của công ty, kiểm tra báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo thu nhập và bảng cân đối trong ít nhất hai năm qua. Trong quá trình đánh giá này, nhà giao dịch sẽ tìm kiếm các dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng, quản lý hiệu quả có thể chống lại mọi yếu tố kinh tế vĩ mô tiêu cực và bất kỳ lợi thế cạnh tranh nào mà công ty có được có thể thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.
Cuối cùng, nhà giao dịch sẽ phân tích các đối thủ cạnh tranh của công ty theo cách tương tự như phân tích cơ bản đã được thực hiện cho công ty. Nhà giao dịch sẽ so sánh các phát hiện cho cả công ty mục tiêu và đối thủ cạnh tranh để xếp hạng tất cả các công ty là đầu tư tiềm năng. Ở bước phân tích cơ bản này, nhà giao dịch có thể phát hiện ra công ty cung cấp tiềm năng đầu tư tốt hoặc một công ty cạnh tranh cung cấp tiềm năng tốt hơn. Hoặc, theo phản ánh, nhà giao dịch có thể quyết định rằng không có cổ phiếu nào được xem xét sẽ là khoản đầu tư tốt tại thời điểm này.
Đầu ra công chúng
Một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) có thể cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội kiếm tiền dựa trên sự khác biệt giữa giá IPO của cổ phiếu và giá mà cuối cùng nó sẽ giải quyết. Là một thương nhân, thu nhập của bạn sẽ là khoản bồi thường cho rủi ro bạn gặp phải.
Mặc dù các nhà giao dịch có thể sử dụng nhiều kỹ thuật phân tích cơ bản được nêu ở trên, nhưng những điều này có thể không đủ để đánh giá đầy đủ tiềm năng lợi nhuận của một IPO. IPO có thể có các yếu tố rủi ro mà một phân tích cơ bản có thể không đo lường được. Ví dụ, có thể khó thực hiện phân tích cơ bản cho IPO trong các ngành tương đối mới vì có ít dữ liệu lịch sử về ngành đó cho mục đích đánh giá và so sánh.
Ngoài ra, giá của một cổ phiếu IPO đôi khi bị thổi phồng do độ phủ sóng truyền thông mạnh mẽ. Một số nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi bản năng bầy đàn và đầu tư vào IPO mà không thực hiện nghiên cứu và sự siêng năng. Điều này có thể dẫn đến giá cổ phiếu tăng ban đầu, một mức giảm nhanh chóng sau khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch.
Cân nhắc đặc biệt
Phân tích cơ bản thường không được sử dụng như một phương pháp ra quyết định ngắn hạn, chiến thuật. Phân tích kỹ thuật cho phép các nhà giao dịch đạt được tầm nhìn về thị trường và thực hiện đúng động thái vào đúng thời điểm, trong khi phân tích cơ bản nên được áp dụng một cách chiến lược, trong thời gian dài hơn.
Phân tích cơ bản giúp một nhà giao dịch có được thông tin về trạng thái chung của thị trường và tính hấp dẫn của một chứng khoán cụ thể so với các chứng khoán khác. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư thích sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định thời điểm và cách phản ứng với thông tin có được thông qua phân tích cơ bản.
