Chỉ số có trọng số cơ bản là gì?
Một chỉ số có trọng số cơ bản là một loại chỉ số vốn chủ sở hữu trong đó các thành phần được lựa chọn dựa trên các tiêu chí cơ bản trái ngược với vốn hóa thị trường. Các chỉ số có trọng số cơ bản có thể dựa trên cấu trúc của chúng dựa trên một loạt các số liệu cơ bản, chẳng hạn như doanh thu, tỷ lệ cổ tức, thu nhập hoặc giá trị sổ sách. Các chỉ số có trọng số cơ bản cung cấp một chuẩn mực cho các quỹ được quản lý thụ động được cung cấp cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cổ phiếu dựa trên các đặc điểm cơ bản.
Giải thích về chỉ số cơ bản
Các chỉ số có trọng số cơ bản tăng từ sự quan tâm của nhà đầu tư vào quản lý thụ động. Chúng trở nên phổ biến hơn vào năm 2004 sau khi nghiên cứu về chúng được giới thiệu bởi các chi nhánh nghiên cứu. Sự quan tâm đến các chỉ số có trọng số cơ bản đã tiếp tục tăng khi nhiều công ty quỹ đã xây dựng các chỉ số tùy chỉnh đại diện cho các khía cạnh đầu tư cụ thể của thị trường đầu tư.
Quản lý thụ động các chỉ số có trọng số cơ bản là một phần của làn sóng cung cấp quỹ theo dõi mới. Các quỹ theo dõi tùy chỉnh là các quỹ chỉ số được quản lý thụ động vượt ra ngoài các đề xuất chỉ mục chính, tìm cách sao chép các chỉ mục tùy chỉnh được xây dựng dựa trên một loạt các đặc điểm.
Các chỉ số có trọng số cơ bản là một số chỉ mục tùy chỉnh nổi bật nhất được sử dụng bởi các quỹ theo dõi được quản lý thụ động. Các công ty quỹ thường sẽ tạo ra chỉ số cơ bản tùy chỉnh của riêng mình để xây dựng một danh mục đầu tư nhân rộng xung quanh nó để phát hành ra công chúng như một quỹ có cấu trúc. Bằng cách sử dụng các chỉ số trọng số cơ bản tùy chỉnh, các công ty đầu tư có thể giảm đáng kể chi phí và nâng cao hiệu quả thông qua chi phí giao dịch thấp hơn và tái cân bằng hàng năm.
Những người đề xuất các chỉ số này tuyên bố rằng họ có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn dựa trên các biện pháp cơ bản tổng hợp của thị trường so với vốn hóa thị trường. Trên toàn ngành, chúng có thể được xây dựng bằng cách sử dụng một loạt các yếu tố cơ bản đã được chứng minh trong lịch sử là số liệu thành công trong việc xác định các khoản đầu tư hiệu quả hàng đầu theo thời gian.
FTSE RAFI Các chỉ số có trọng số cơ bản
Sàn giao dịch chứng khoán Financial Times (FTSE) hợp tác với các chi nhánh nghiên cứu có nhiều chỉ số có trọng số cơ bản. Các chỉ số được đánh giá bằng các yếu tố cơ bản như tổng cổ tức tiền mặt, dòng tiền tự do, tổng doanh thu và giá trị vốn chủ sở hữu.
Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF là một quỹ được quản lý theo Chỉ số FTSE RAFI. Quỹ tìm cách tái tạo các khoản giữ và hiệu suất của Chỉ số FTSE RAFI US 1000.
Cung cấp quỹ tùy chỉnh
Wisdom Tree là một trong những nhà cung cấp quỹ đã đi đầu trong việc cung cấp các chỉ số độc quyền có trọng số cơ bản. Các quỹ ETF chất lượng nội địa của công ty cung cấp cho các nhà đầu tư ba danh mục đầu tư có chỉ số cơ bản được quản lý một cách thụ động bao gồm: Quỹ tăng trưởng cổ tức chất lượng Hoa Kỳ (DGRW), Quỹ tăng trưởng cổ tức chất lượng vốn nhỏ của Mỹ (DGRS) và Quỹ cổ đông chất lượng của WisdomTree Hoa Kỳ (DGRS).
