Đạo luật Glass-Steagall là gì?
Đạo luật Glass-Steagall đã được Quốc hội Hoa Kỳ thông qua như một phần của Đạo luật Ngân hàng năm 1933. Được tài trợ bởi Thượng nghị sĩ Carter Glass, cựu thư ký Bộ Tài chính, và Đại diện Henry Steagall, Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng và Tiền tệ House, đã cấm các ngân hàng thương mại tham gia kinh doanh ngân hàng đầu tư và ngược lại. Một biện pháp khẩn cấp để chống lại sự thất bại của gần 5.000 ngân hàng trong cuộc Đại khủng hoảng. Glass-Steagall mất đi tiềm năng trong những thập kỷ tiếp theo và bị bãi bỏ một phần vào năm 1999. Tuy nhiên, trong thế kỷ 21, một cuộc khủng hoảng tài chính khác đã dẫn đến việc nói chuyện trong giới chính trị và kinh tế về việc hồi sinh hành động này.
Đạo luật Glass-Steagall hoạt động như thế nào
Đạo luật Glass-Steagall có hai mục tiêu chính: ngăn chặn hoạt động chưa từng có đối với các ngân hàng và khôi phục niềm tin của công chúng vào hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ; và để cắt đứt mối liên kết giữa các hoạt động đầu tư và ngân hàng được cho là đã gây ra cho hay ít nhất, đã góp phần rất lớn vào sự sụp đổ của thị trường năm 1929 và suy thoái kinh tế.
Lý do cho sự tách biệt là xung đột lợi ích nảy sinh khi các ngân hàng đầu tư vào chứng khoán bằng tài sản của chính họ, tất nhiên đó thực sự là tài sản của chủ tài khoản. Các ngân hàng giữ tài khoản tiết kiệm và kiểm tra tài khoản của mọi người có nghĩa vụ ủy thác để bảo vệ họ, không tham gia vào hoạt động đầu cơ quá mức, những người đề xuất dự luật cho biết. Tách doanh nghiệp ngân hàng khỏi kinh doanh đầu tư sẽ ngăn các ngân hàng cung cấp các khoản vay giúp tăng giá chứng khoán mà họ có cổ phần, sử dụng người gửi tiền để thực hiện các dịch vụ chứng khoán hoặc quỹ, hoặc thuyết phục khách hàng đầu tư phục vụ lợi ích của tổ chức, nhưng đã đi chống lại cá nhân
Chìa khóa chính
- Đạo luật Glass-Steagall năm 1933 đã tạo ra một ranh giới khác biệt giữa ngành ngân hàng và ngành đầu tư, cấm một tổ chức tài chính vừa là ngân hàng vừa là môi giới, có hiệu lực. Đạo luật Glass-Steagall đã bị bãi bỏ năm 1999 bởi Graham-Leach -Bliley Act (GLBA), cho phép các ngân hàng thương mại tham gia vào ngân hàng đầu tư và giao dịch chứng khoán. Trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008-09, quan tâm đến việc khôi phục Đạo luật Glass-Steagall hoặc thông qua luật điều chỉnh ngân hàng tương tự để bảo vệ người tiêu dùng. tăng.
Cùng với việc thiết lập tường lửa giữa các ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư, và buộc các ngân hàng phải ngừng hoạt động môi giới, Đạo luật Glass-Steagall đã tạo ra Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), đảm bảo tiền gửi ngân hàng đạt đến một giới hạn nhất định. Đạo luật này cũng thành lập Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) và đưa ra Quy định Q, cấm các ngân hàng trả lãi cho tiền gửi không kỳ hạn và giới hạn lãi suất cho các sản phẩm tiền gửi khác.
Hủy bỏ Đạo luật Glass-Steagall
Trong khi Glass-Steagall luôn gặp phải sự phản đối của ngành tài chính, nó vẫn tồn tại khá nhiều cho đến những năm 1980. Sự trỗi dậy của các công ty dịch vụ tài chính khổng lồ, thị trường chứng khoán ầm ầm và lập trường chống điều tiết tại Cục Dự trữ Liên bang và tại Nhà Trắng đã khuyến khích sự coi thường các điều khoản của nó ngày càng tăng. Trong hai thập kỷ tiếp theo, tòa án và SEC đã cho phép các vụ sáp nhập và mua lại lớn vi phạm hành vi này, chẳng hạn như mua lại ngân hàng đầu tư của Citibank Salomon Smith Barney thông qua việc mua lại Tập đoàn Traveler năm 1998.
Cuối cùng, sau khi vận động hành lang mạnh mẽ bởi các nhóm ngành, Đạo luật Glass-Steagall đã bị bãi bỏ một phần vào năm 1999 bởi Đạo luật Graham-Leach-Bliley (GLBA), đặc biệt, Phần 20, giới hạn hoạt động của các ngân hàng thương mại với tài sản của họ. Mặc dù Mục 16 vẫn còn, việc hạn chế các loại tài sản mà các ngân hàng có thể đầu tư vào tiền của người gửi tiền, về cơ bản các ngân hàng giờ đây có thể đóng vai trò là người môi giới chứng khoán và ngược lại. GBLA cũng gỡ bỏ lệnh cấm dịch vụ đồng thời của bất kỳ cán bộ, giám đốc hoặc nhân viên của một công ty chứng khoán với tư cách là một sĩ quan, giám đốc hoặc nhân viên của bất kỳ ngân hàng thành viên nào. Quy định Q đã bị bãi bỏ vào tháng 7 năm 2011.
Cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn năm 2008, dẫn đến một cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu và cuối cùng là toàn cầu, đã báo hiệu sự sụp đổ cuối cùng của tinh thần phân chia quyền lực của Đạo luật Glass-Steagall. Mức độ nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng đã buộc Goldman Sachs và Morgan Stanley, các ngân hàng đầu tư độc lập hàng đầu, phải chuyển đổi sang các công ty nắm giữ ngân hàng. Hai ngân hàng đầu tư nổi bật khác là Bear Stearns và Merrill Lynch đã được mua lại bởi các đại gia ngân hàng thương mại JP Morgan và Bank of America.
Sự trở lại của Đạo luật Glass-Steagall?
Việc sáp nhập này dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009 là một sự mỉa mai, vì một số chính trị gia, nhà kinh tế và thậm chí các chuyên gia ngành tài chính tin rằng sự bãi bỏ của Glass-Steagall đã góp phần vào cuộc khủng hoảng ngay từ đầu. Mặc dù những người khác đã bác bỏ lý thuyết này, lưu ý rằng các công ty lớn trong cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn không kết hợp các ngân hàng đầu tư thương mại, một ý nghĩa vẫn còn cho thấy hành động này đã cho phép các tổ chức tài chính Hoa Kỳ trở nên quá lớn để thất bại, trong Trên thực tế, quá liều lĩnh với tiền của khách hàng và quá không đáng tin với chính cảnh sát. Và rằng một số quy định khó khăn hơn một lần nữa có thể được gọi cho.
Quy tắc Volcker trong Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank năm 2010, được thực hiện vào năm 2015, về cơ bản đã phục hồi một số điều khoản của Mục 20 của Glass-Steagall: Nó cấm các ngân hàng từ một số hoạt động giao dịch bằng tài khoản của chính họ và hạn chế đầu tư vào đầu cơ cao tài sản, như quỹ phòng hộ.
Vào năm 2015, một nhóm thượng nghị sĩ, bao gồm John McCain và Elizabeth Warren, đã khởi xướng một dự thảo cho một dự luật cho "Đạo luật Steagall Glass thế kỷ 21". Dự luật sẽ tạo ra sự tách biệt giữa ngân hàng truyền thống khỏi các ngân hàng đầu tư, quỹ phòng hộ, bảo hiểm và hoạt động vốn cổ phần tư nhân, trong thời hạn chuyển đổi năm năm. Điều này lý tưởng sẽ làm cho các tổ chức an toàn hơn cho người gửi tiền và giảm thiểu rủi ro của một gói cứu trợ chính phủ khác.
Trong chiến dịch tranh cử tổng thống năm 2016, Donald Trump đã bóng gió về một sự phục hồi tiềm năng của Đạo luật Glass-Steagall. Sau cuộc bầu cử năm 2017, người đứng đầu Hội đồng Kinh tế Quốc gia, Gary Cohn, đã hồi sinh các cuộc đàm phán về việc khôi phục hành động phá vỡ các ngân hàng lớn và các "siêu thị" dịch vụ tài chính.
