Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất là gì?
Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất (UPIA) là một đạo luật thống nhất đưa ra các hướng dẫn cho những người được ủy thác tuân theo khi đầu tư tài sản ủy thác. Đây là bản cập nhật cho các tiêu chuẩn người đàn ông thận trọng trước đây nhằm phản ánh những thay đổi đã xảy ra trong thực tiễn đầu tư kể từ cuối những năm 1960. Cụ thể, Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất phản ánh một lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) và phương pháp hoàn vốn tổng thể để thực hiện quyết định đầu tư ủy thác.
Hiểu Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất (UPIA)
Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất đã được thông qua vào năm 1992 bởi Luật Phục hồi thứ ba của Luật Tín thác. Đó là một bản cập nhật cho Quy tắc Người thận trọng được chấp nhận trước đó. Bằng cách thực hiện toàn bộ cách tiếp cận danh mục đầu tư và loại bỏ các hạn chế về danh mục đối với các loại đầu tư khác nhau, Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất đã thúc đẩy mức độ đa dạng hóa cao hơn trong danh mục đầu tư. Nó cũng làm cho các ủy thác có thể đưa vào các khoản đầu tư danh mục đầu tư của họ như phái sinh, hàng hóa và tương lai. Mặc dù các khoản đầu tư này có mức độ rủi ro tương đối cao hơn, về mặt lý thuyết, chúng có thể giảm rủi ro danh mục đầu tư tổng thể và tăng lợi nhuận khi được xem xét trong bối cảnh tổng danh mục đầu tư.
Chìa khóa chính
- Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất (UPIA) là một đạo luật quy định hướng dẫn cho những người được ủy thác tuân theo khi đầu tư tài sản ủy thác, một bản cập nhật của Quy tắc người thận trọng. Quy tắc người đàn ông thận trọng nói rằng cần phải có một ủy thác ủy thác để đầu tư tài sản ủy thác Người đàn ông thận trọng sẽ đầu tư tài sản của riêng mình. UPIA yêu cầu những người được ủy thác phải tính đến một cách tiếp cận danh mục đầu tư đa dạng theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại và phương pháp hoàn vốn.
Người đàn ông thận trọng
Quy tắc người đàn ông thận trọng dựa trên luật chung của Massachusetts được viết vào năm 1830 và được sửa đổi vào năm 1959. Nó tuyên bố rằng một người ủy thác ủy thác được yêu cầu đầu tư tài sản ủy thác vì một người đàn ông thận trọng, người sẽ đầu tư vào tài sản của mình, với ý nghĩ như sau:
- Nhu cầu của người thụ hưởng Nhu cầu giữ gìn di sản Nhu cầu về thu nhập
Đầu tư thận trọng không phải lúc nào cũng trở thành đầu tư có lợi nhuận cao; Ngoài ra, không ai có thể dự đoán chắc chắn điều gì sẽ xảy ra với bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Gần đây, quy tắc người đàn ông thận trọng đã được đổi tên thành quy tắc người thận trọng. Bộ hướng dẫn này cũng có thể được áp dụng bên ngoài các lĩnh vực ủy thác, nơi nó được gọi là quy tắc nhà đầu tư thận trọng.
Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất cập nhật quy tắc
Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất đã thực hiện bốn thay đổi chính đối với tiêu chuẩn Quy tắc người thận trọng trước đây:
- Toàn bộ danh mục đầu tư của tài khoản ủy thác được xem xét khi xác định sự thận trọng của khoản đầu tư cá nhân. Theo tiêu chuẩn Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng thống nhất, ủy thác sẽ không chịu trách nhiệm đối với các khoản đầu tư cá nhân miễn là khoản đầu tư phù hợp với các mục tiêu danh mục đầu tư tổng thể. Đa dạng hóa được yêu cầu như một nghĩa vụ đối với đầu tư ủy thác thận trọng. được coi là vốn đã thiếu thận trọng. Thay vào đó, sự phù hợp với nhu cầu của danh mục đầu tư được xem xét. Do đó, các khoản cho vay đầu tư cơ sở, đầu tư vào các mối quan hệ đối tác hạn chế, các công cụ phái sinh, tương lai và các phương tiện đầu tư tương tự hiện có thể. Tuy nhiên, đầu cơ và chấp nhận rủi ro hoàn toàn không bị xử phạt theo quy định và vẫn phải chịu trách nhiệm pháp lý. Người ủy thác được phép ủy quyền quản lý đầu tư và các chức năng khác cho bên thứ ba.
Thay đổi quan trọng nhất của Đạo luật Nhà đầu tư thận trọng là tiêu chuẩn thận trọng từ đó sẽ được áp dụng cho bất kỳ khoản đầu tư nào trong bối cảnh của toàn bộ danh mục đầu tư, thay vì đầu tư riêng lẻ.
