Sau gần 10 năm tạo ra lợi nhuận trên mức trung bình, các nhà đầu tư đang gặp khó khăn với một loạt các đợt bán tháo trong năm 2018, kéo theo các cổ phiếu trong các ngành công nghiệp và cân nhắc nhiều nhất về các trò chơi công nghệ bay cao như Amazon.com Inc. AMZN), giảm 20% so với mức cao gần đây.
Giờ đây, các nhà phân tích tại Goldman Sachs dự báo sẽ có nhiều nỗi đau phía trước, chỉ ra chỉ số thị trường gấu của ngân hàng đầu tư đang "nhấp nháy màu đỏ" ở mức cao nhất trong năm thập kỷ. Công cụ dự đoán thị trường gấu, có tính đến các yếu tố khác nhau như tỷ lệ thất nghiệp, dữ liệu sản xuất, lạm phát lõi, cấu trúc kỳ hạn của đường cong lợi suất và định giá cổ phiếu dựa trên tỷ lệ Shiller PE, hiếm khi 73%, như báo cáo bởi CNBC.
Dấu hiệu cảnh báo thị trường gấu của Goldman
| Chỉ số thị trường gấu ở mức 73%, cao nhất kể từ cuối thập niên 1960 đầu thập niên 1970. |
| Công cụ dự đoán lợi nhuận trung bình 0% trong 12 tháng tới, "rủi ro" đáng kể của một dự thảo giảm. |
| Máy đo là "nhấp nháy màu đỏ." |
Sửa chữa nhiều khả năng theo sau bởi thị trường gấu
"Trong lịch sử, khi Chỉ số tăng trên 60%, đó là một tín hiệu tốt cho các nhà đầu tư nên thận trọng, hoặc ít nhất nhận ra rằng một sự điều chỉnh theo sau một cuộc biểu tình có nhiều khả năng được theo dõi bởi một thị trường gấu hơn là khi các chỉ số này thấp, "Peter Oppenheimer, chiến lược gia công bằng toàn cầu của Goldman đã viết.
Chiến lược gia này chỉ ra các động lực giảm giá bao gồm thắt chặt chính sách tiền tệ, làm gia tăng căng thẳng thương mại của Mỹ và giá dầu tăng, theo ông, tất cả đã làm chậm đà tăng trưởng toàn cầu.
"Chúng tôi thường thấy sự biến động cao hơn một chút và một đỉnh theo sau là một sự điều chỉnh, và sau đó là một đỉnh khác xung quanh đỉnh của thị trường tăng trưởng. Chúng tôi đã thấy sự điều chỉnh hai lần trong năm nay: vào tháng 1 và sau đó một lần nữa vào tháng 10", Oppenheimer viết.
Đó là một tín hiệu tốt cho các nhà đầu tư để thận trọng, hoặc ít nhất nhận ra rằng một sự điều chỉnh theo sau một cuộc biểu tình có nhiều khả năng sẽ được theo sau bởi một thị trường gấu…. "TiếtGoldman Sachs.
Goldman kỳ vọng lợi nhuận thấp
Mặc dù đèn đỏ nhấp nháy, nhà phân tích Goldman xem thời gian dài của lợi nhuận thấp có nhiều khả năng hơn một thị trường gấu được duy trì và không dự báo suy thoái. Suy thoái kinh tế nhiều khả năng sẽ xảy ra sau khi lãi suất và lạm phát tăng mạnh, vốn đã thờ ơ, cũng như tăng trưởng GDP dưới 1%, theo Oppenheimer.
Tuy nhiên, ngay cả những người đầu cơ trên thị trường như Steve Chiavarone của Nhà đầu tư Liên bang, người dự đoán đợt bán tháo tháng 10, sẽ thấy rắc rối phía trước. Với việc thị trường phá vỡ dưới mức trung bình 200 ngày trong tháng 10, Chiavarone thấy cổ phiếu ở vị thế yếu hơn để xử lý sự không chắc chắn được tạo ra bởi một số sự kiện sắp tới, bao gồm cuộc họp của Tổng thống Donald Trump với Trung Quốc Tập Cận Bình vào ngày 1 tháng 12 và Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo gặp gỡ.
"Chúng tôi cuối cùng nghĩ rằng thị trường sẽ tăng cao hơn vào cuối năm nay", ông nói hôm thứ Sáu trên Quốc gia giao dịch của CNBC. "Nhưng bởi vì chúng tôi đã phá vỡ dưới các cấp kỹ thuật quan trọng đó, nên có một số rủi ro về nhược điểm nhiều hơn và chúng tôi cảnh giác với điều đó."
Ngay cả trường hợp tốt nhất của Goldman là lợi nhuận 0% mà không có thị trường gấu cũng rất tỉnh táo. Tâm lý ngày càng đi xuống trên đường phố, được thúc đẩy bởi những cơn gió ngược của thị trường, sẽ khiến các nhà đầu tư đa dạng hóa vào các loại chứng khoán khác. Bữa tiệc thị trường tăng trưởng, như chúng ta biết, đã kết thúc.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Đầu tư thiết yếu
10 quy tắc vượt thời gian cho nhà đầu tư
Kinh tế học
Lịch sử thị trường gấu
Giáo dục & Chiến lược giao dịch hàng hóa tương lai
3 quỹ ETF ngược cho thị trường
Thị trường
Thị trường 'Gấu con' có thể gây thêm đau đớn vào năm 2019
Phân tích kỹ thuật Giáo dục cơ bản
Chu kỳ thị trường: Chìa khóa cho lợi nhuận tối đa
Chiến lược giao dịch và giáo dục chứng khoán
Bạn có thể kiếm tiền bằng cổ phiếu?
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Mẫu đầu và vai Một mẫu đầu và vai là một biểu đồ biểu đồ giống với đường cơ sở với ba đỉnh; hai bên ngoài có chiều cao gần và giữa là cao nhất. more Rounding Top Định nghĩa Top rounding là một mẫu biểu đồ được sử dụng trong phân tích kỹ thuật, được xác định bởi các biến động giá mà khi được vẽ biểu đồ, tạo thành hình dạng của một chữ "U." lộn ngược thêm tín hiệu cổ tức Báo hiệu cổ tức cho thấy rằng một thông báo của công ty về việc tăng chi trả cổ tức là một chỉ báo về triển vọng tương lai mạnh mẽ của nó. thêm Phạm vi Định nghĩa Phạm vi đề cập đến sự khác biệt giữa giá thấp và giá cao của một cổ phiếu trong một thời kỳ giao dịch cụ thể. Điều này thường được sử dụng như là một chỉ số rủi ro. thêm định nghĩa thị trường gấu Thị trường gấu là một thị trường mà giá chứng khoán giảm và sự bi quan lan rộng khiến tâm lý tiêu cực tự duy trì. nhiều hơn chết mèo Bounce Một con mèo chết là một sự phục hồi tạm thời từ một sự suy giảm kéo dài hoặc một thị trường gấu được theo sau bởi sự tiếp tục của xu hướng giảm. hơn