Nổi là gì?
Phao là một thuật ngữ được sử dụng để mô tả một thị trường hàng hóa hoặc vốn cổ phần nơi giá cả thường tăng và khi có những tín hiệu mạnh mẽ đáng kể. Những thị trường này có các tính năng tương tự như thị trường tăng giá, mặc dù một thị trường nổi có thể không nhất thiết tồn tại lâu. Sau vụ sụp đổ thị trường năm 2008, chẳng hạn, thị trường chứng khoán trở nên sôi động và đạt mức cao nhất mọi thời đại chỉ bảy năm sau đó.
Hiểu về phao
Một thị trường nổi là một thị trường hiển thị giá mà xu hướng tăng dần theo thời gian. Một thị trường hiển thị nổi hoặc trở nên nổi thường xảy ra do sự lạc quan về nền kinh tế, tạo ra hoạt động kinh tế tích cực. Nó trở thành một lời tiên tri tự hoàn thành các loại, trong đó mọi người bắt đầu lấy lại niềm tin sau khi thị trường giảm và tăng đầu tư, tiêu dùng và tiết kiệm. Những yếu tố này đẩy giá hàng hóa và cổ phiếu cao hơn. Mọi người coi đây là một dấu hiệu tích cực và bắt đầu tạo ra nhiều hoạt động kinh tế, tăng giá hơn nữa.
Thị trường nổi thường hiển thị các đặc điểm của lợi nhuận doanh nghiệp cao, chi phí vốn thấp và lợi nhuận cao của vốn. Các thị trường được coi là nổi có hiệu suất cơ bản mạnh mẽ, cụ thể là tỷ lệ giá trên thu nhập của công ty cao hơn tỷ lệ trung bình (tỷ lệ P / E) và tỷ suất lợi nhuận.
Tỷ lệ giá trên thu nhập trong một thị trường nổi
Khi thị trường chứng khoán hiển thị tỷ lệ P / E trung bình cao, thông thường là do thu nhập của công ty được dự báo sẽ tăng, chi phí vốn dự kiến sẽ giảm và lợi nhuận từ vốn được giả định sẽ tăng ngắn hạn. Ngoài ra, lợi nhuận doanh nghiệp thu được càng nhiều, tiền mặt trung bình của các công ty đại chúng càng cao, tỷ lệ P / E càng tăng.
Tất cả các yếu tố cơ bản này hoạt động để tăng tỷ lệ P / E trung bình và giúp làm nổi thị trường, và do đó tăng giá. Tuy nhiên, tỷ lệ P / E tăng cao có thể báo hiệu rằng thị trường bị định giá quá cao và các nhà đầu tư nên khách quan trong đánh giá của họ. Một nhà đầu tư tham gia vào thị trường vào đầu giai đoạn nổi được đặt lợi nhuận, trong khi một nhà đầu tư nắm giữ vị trí dài ở cuối thị trường nổi có thể nhận ra thua lỗ.
Lợi nhuận trong một thị trường nổi
Nếu một thị trường nổi là một thị trường có giá tăng, có nghĩa là một thị trường hiển thị độ nổi sẽ có lợi nhuận doanh nghiệp cao hơn, và do đó, tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Biên lợi nhuận tăng sẽ dẫn đến có nhiều tiền mặt hơn, điều này sẽ làm tăng tỷ lệ P / E trung bình và tiếp tục báo hiệu một thị trường nổi.
Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận nên được xem xét trên một lĩnh vực theo từng ngành. Bởi vì nhiều lĩnh vực và ngành công nghiệp có thể có tỷ suất lợi nhuận giảm, tỷ suất lợi nhuận trung bình cho toàn thị trường có thể được duy trì bởi một số ngành có mức tăng trưởng lớn về tỷ suất lợi nhuận. Điều này làm cho nó trông giống như tỷ suất lợi nhuận trung bình trên thị trường đang tăng lên. Các nhà đầu tư nên xem xét lợi nhuận chỉ là một phần của quá trình đầu tư của họ.
