Gian lận tài chính là gì?
Gian lận tài chính bắt nguồn từ năm 300 trước Công nguyên khi một thương nhân người Hy Lạp tên Hegestratos đưa ra một chính sách bảo hiểm lớn được gọi là đáy. Theo cách nói của giáo dân, thương nhân đã vay tiền và đồng ý trả lại tiền lãi khi hàng hóa, trong trường hợp này là ngô, được giao. Nếu thương nhân từ chối trả lại khoản vay, người cho vay có thể yêu cầu hàng hóa và thuyền được sử dụng để vận chuyển.
Hegestratos đã lên kế hoạch đánh chìm chiếc thuyền trống rỗng của mình, giữ khoản vay và bán ngô. Kế hoạch thất bại, và anh ta chết đuối khi cố gắng trốn thoát phi hành đoàn và hành khách của mình khi họ bắt được anh ta trong hành động. Đây là sự cố gian lận được ghi nhận đầu tiên, nhưng thật an toàn khi cho rằng hoạt động này đã xuất hiện từ buổi bình minh của thương mại. Thay vì bắt đầu từ đầu, chúng tôi sẽ tập trung vào sự tăng trưởng của gian lận thị trường chứng khoán ở Mỹ
Chìa khóa chính
- William Duer đã gây ra một vụ bê bối giao dịch nội gián vào cuối những năm 1700 khi ông dựa vào khía cạnh thông tin của mình để đi trước thị trường. Ulysses S. Grant, lãnh đạo Nội chiến, đã tạo ra một cơn hoảng loạn tài chính vào năm 1884 khi ông không thể gây quỹ để cứu con trai mình Thất bại trong kinh doanh. Vào cuối những năm 1800, Daniel Drew đã sử dụng các kỹ thuật được biết đến như một góc, ẩu đả, và bơm và đổ để lừa gạt các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Sau chiến tranh thế giới thứ hai, các nhóm chứng khoán bao gồm các cổ phiếu lớn bị thao túng như Chrysler, RCA và Standard Oil cho đến khi bong bóng vỡ vào năm 1929.
Thủ phạm gian lận hoạt động như thế nào
Đã có nhiều trường hợp gian lận và lừa đảo chứng khoán trong lịch sử Hoa Kỳ, và tất cả chúng đều phơi bày những mưu đồ lệch lạc dựa trên lòng tham và khao khát quyền lực.
Vụ lừa đảo được ghi nhận đầu tiên xảy ra vào năm 300 trước Công nguyên, và không chắc là nó sẽ bị dập tắt hoàn toàn bởi vì nó được thúc đẩy bởi lòng tham và khao khát quyền lực.
Vụ bê bối giao dịch nội gián đầu tiên
Năm 1792, chỉ vài năm sau khi nước Mỹ chính thức độc lập, quốc gia này đã trải qua sự gian lận đầu tiên. Vào thời điểm này, trái phiếu Mỹ tương tự như các vấn đề của thế giới đang phát triển hoặc trái phiếu rác ngày nay, họ đã dao động về giá trị với từng chút tin tức về vận may của các thuộc địa đã phát hành chúng. Bí quyết đầu tư vào một thị trường đầy biến động như vậy là đi trước một bước về tin tức sẽ đẩy giá trị của trái phiếu lên hoặc xuống.
Alexander Hamilton, Bộ trưởng Tài chính, bắt đầu tái cấu trúc tài chính Mỹ bằng cách thay thế trái phiếu chưa thanh toán từ nhiều thuộc địa khác nhau bằng trái phiếu từ chính phủ trung ương mới. Do đó, các nhà đầu tư trái phiếu lớn đã tìm kiếm những người có quyền truy cập vào Kho bạc để tìm hiểu vấn đề trái phiếu nào Hamilton sẽ thay thế.
William Duer, một thành viên của vòng tròn bên trong của Tổng thống George Washington và trợ lý Bộ trưởng Tài chính, là nơi lý tưởng để kiếm lợi từ thông tin nội bộ. Duer giữ bí mật mọi hành động của Kho bạc và sẽ gạt bạn bè và giao dịch danh mục đầu tư của mình trước khi rò rỉ thông tin chọn lọc cho công chúng rằng anh ta biết sẽ đẩy giá lên cao. Sau đó, Duer chỉ đơn giản là bán cho một lợi nhuận dễ dàng. Sau nhiều năm thao túng kiểu này, thậm chí đột kích các quỹ của Kho bạc để đặt cược lớn hơn, Duer đã rời khỏi vị trí của mình nhưng vẫn giữ liên lạc bên trong. Ông tiếp tục đầu tư tiền của mình cũng như của các nhà đầu tư khác trong cả vấn đề nợ và cổ phiếu của các ngân hàng xuất hiện trên toàn quốc.
Tuy nhiên, với tất cả các trái phiếu theo đuổi tiền của châu Âu và trong nước, có một sự cố đầu cơ khi các nhà phát hành đổ xô vào tiền mặt. Thay vì lùi lại khỏi thị trường quá nóng, Duer đã dựa vào lợi thế thông tin của mình để tiếp tục. Anh ta chồng chất lợi nhuận của mình và của các nhà đầu tư vào thị trường. Duer cũng đã vay rất nhiều để thúc đẩy hơn nữa việc đặt cược trái phiếu của mình.
Sự điều chỉnh là không thể đoán trước và sắc nét, khiến Duer bị treo vào những khoản đầu tư vô giá trị và những khoản nợ khổng lồ. Hamilton đã phải giải cứu thị trường bằng cách mua trái phiếu và đóng vai trò là người cho vay cuối cùng. William Duer đã kết thúc trong nhà tù của con nợ, nơi ông qua đời vào năm 1799. Bong bóng trái phiếu đầu cơ vào năm 1792 và số lượng lớn giao dịch trái phiếu là, đủ thú vị, là chất xúc tác cho Thỏa thuận Nútwood, là khởi đầu của cộng đồng đầu tư Phố Wall.
Gian lận quét sạch một tổng thống
Ulysses S. Grant, một anh hùng Nội chiến nổi tiếng và cựu tổng thống, chỉ muốn giúp con trai mình thành công trong kinh doanh, nhưng cuối cùng ông đã tạo ra một cơn hoảng loạn tài chính. Con trai của Grant, Buck, đã thất bại tại một số doanh nghiệp nhưng quyết tâm thành công ở Phố Wall. Buck đã thiết lập quan hệ đối tác với Ferdinand Ward, một người đàn ông vô đạo đức, người chỉ quan tâm đến tính hợp pháp có được từ tên Grant. Hai người đã mở ra một công ty tên là Grant & Ward. Ward ngay lập tức tìm kiếm vốn từ các nhà đầu tư, tuyên bố sai lầm rằng cựu tổng thống đã đồng ý giúp họ giành được các hợp đồng chính phủ sinh lợi. Ward sau đó đã sử dụng tiền mặt này để đầu cơ trên thị trường. Đáng buồn thay, Ward không có năng khiếu suy đoán như khi nói chuyện, và anh ta đã thua cuộc nặng nề.
Trong số vốn Ward bị lãng phí, 600.000 đô la đã được gắn với Ngân hàng Quốc gia Hàng hải, và cả ngân hàng và Grant & Ward đang trên bờ vực sụp đổ. Ward thuyết phục Buck hỏi cha mình thêm tiền. Grant Sr., đã đầu tư rất nhiều vào công ty, đã không thể kiếm đủ tiền và buộc phải xin khoản vay cá nhân 150.000 đô la từ William Vanderbilt. Ward chủ yếu lấy tiền và chạy, để lại Grants, Ngân hàng Quốc gia Hàng hải và các nhà đầu tư cầm túi. Ngân hàng Quốc gia Hàng hải sụp đổ sau một cuộc điều hành ngân hàng, và sự sụp đổ của nó đã giúp giảm bớt sự hoảng loạn năm 1884.
Grant Sr. đã trả hết nợ cho Vanderbilt bằng tất cả các hiệu ứng cá nhân của mình bao gồm đồng phục, kiếm, huy chương và các vật kỷ niệm khác từ cuộc chiến. Ward cuối cùng đã bị bắt và bị giam cầm trong sáu năm.
Tiên phong Daniel Drew
Cuối những năm 1800, những người đàn ông như Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman và JP Morgan biến thị trường chứng khoán non trẻ thành sân chơi cá nhân của họ. Tuy nhiên, Daniel Drew là người tiên phong thực sự của gian lận và thao túng thị trường chứng khoán. Drew bắt đầu từ gia súc, đưa thuật ngữ "cổ phiếu tưới nước" vào vốn từ vựng của chúng tôi Cổ phiếu được tưới nước là cổ phiếu được phát hành với giá trị lớn hơn nhiều so với tài sản cơ bản của nó, thường là một phần trong kế hoạch lừa gạt các nhà đầu tư. Drew sau đó trở thành một nhà tài chính khi danh mục các khoản vay mà ông cung cấp cho các đồng nghiệp đã cho ông vốn để bắt đầu mua các vị trí lớn trong các cổ phiếu vận tải.
Drew sống trong một thời gian trước khi tiết lộ, khi chỉ tồn tại các quy định cơ bản nhất. Kỹ thuật của anh được biết đến như một góc. Anh ta sẽ mua tất cả các cổ phiếu của một công ty, sau đó lan truyền tin tức sai lệch về công ty để giảm giá. Điều này sẽ khuyến khích các thương nhân bán cổ phiếu ngắn. Không giống như ngày nay, nó có thể bán ngắn gấp nhiều lần số lượng cổ phiếu thực tế đang lưu hành.
Khi đến lúc đảm nhận các vị trí ngắn của họ, các nhà giao dịch sẽ phát hiện ra rằng người duy nhất nắm giữ cổ phiếu là Daniel Drew và anh ta mong đợi một khoản phí bảo hiểm cao. Thành công của Drew với các góc dẫn đến hoạt động mới. Drew thường giao dịch cổ phiếu thuộc sở hữu hoàn toàn giữa mình và các nhà chế tác khác với giá cao hơn và cao hơn. Khi hành động này thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch khác, nhóm sẽ bán cổ phiếu trở lại thị trường.
Sự nguy hiểm của sự kết hợp giữa phân và muỗng của Drew và các kế hoạch bơm và đổ rác nằm ở vị trí ngắn. Năm 1864, Drew bị Vanderbilt nhốt vào một góc của chính mình. Drew đang cố gắng rút ngắn một công ty mà Vanderbilt đang cố gắng thâu tóm. Drew rút ngắn rất nhiều, nhưng Vanderbilt đã mua tất cả các cổ phiếu. Do đó, Drew đã phải đảm nhận vị trí của mình với mức phí bảo hiểm được trả trực tiếp cho Vanderbilt.
Drew và Vanderbilt đã chiến đấu một lần nữa vào năm 1866 trên một tuyến đường sắt, nhưng lần này Drew đã khôn ngoan hơn nhiều, hoặc ít nhất là tham nhũng hơn nhiều. Khi Vanderbilt cố gắng mua lại một trong những tuyến đường sắt của Drew, Drew đã in ngày càng nhiều cổ phiếu bất hợp pháp. Vanderbilt tuân theo chiến lược trước đây của mình và sử dụng chiếc rương chiến tranh của mình để mua thêm cổ phần. Điều này khiến Drew chạy khỏi pháp luật để tưới nước và khiến Vanderbilt bị nghèo tiền mặt. Hai chiến binh đã đi đến một thỏa thuận ngừng bắn khó chịu: Những kẻ thao túng đồng nghiệp của Drew, Fisk và Gould, đã tức giận vì thỏa thuận ngừng bắn và âm mưu hủy hoại Drew. Ông chết đã phá vỡ vào năm 1879.
Hồ bơi chứng khoán
Cho đến những năm 1920, hầu hết các gian lận thị trường chỉ ảnh hưởng đến một số ít người Mỹ đang đầu tư. Khi bị giới hạn phần lớn trong các trận chiến giữa những kẻ thao túng giàu có, chính phủ cảm thấy không cần phải bước vào. Tuy nhiên, sau Thế chiến I, người Mỹ trung bình đã phát hiện ra thị trường chứng khoán. Để tận dụng dòng tiền mới háo hức, các nhà chế tác đã hợp tác để tạo ra các nhóm chứng khoán. Về cơ bản, các nhóm chứng khoán thực hiện thao tác theo kiểu Daniel Drew ở quy mô lớn hơn. Với nhiều nhà đầu tư tham gia, lợi nhuận từ việc thao túng cổ phiếu là đủ để thuyết phục ban lãnh đạo của các công ty được nhắm mục tiêu tham gia. Các nhóm chứng khoán trở nên rất mạnh, thao túng ngay cả các cổ phiếu vốn hóa lớn như Chrysler, RCA và Standard Oil.
Khi bong bóng vỡ vào năm 1929, cả công chúng và chính phủ đều loạng choạng trước mức độ tham nhũng đã góp phần gây ra thảm họa tài chính. Các nhóm chứng khoán đã nhận phần trách nhiệm của con sư tử, dẫn đến việc thành lập Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Trớ trêu thay, người đứng đầu đầu tiên của SEC là một nhà đầu cơ và cựu người trong nhóm, Joseph Kennedy Sr.
Thực tế nhanh
Người đứng đầu đầu tiên của SEC là một nhà đầu cơ và cựu người trong nhóm, Joseph Kennedy Sr. Các nhóm chứng khoán được tổ chức chủ yếu để đổ lỗi cho bong bóng vỡ vào năm 1929.
Thời đại SEC
Với việc thành lập SEC, các quy tắc thị trường đã được chính thức hóa và gian lận chứng khoán được xác định. Các hành vi thao túng thông thường bị đặt ra ngoài vòng pháp luật cũng như việc buôn bán thông tin nội bộ lớn. Phố Wall sẽ không còn là miền Tây hoang dã nơi các tay súng như Drew và Vanderbilt gặp nhau trong các trận đấu. Điều đó không có nghĩa là máy bơm và bãi chứa hoặc giao dịch nội gián đã biến mất. Trong kỷ nguyên của SEC, các nhà đầu tư vẫn bị lừa đảo, nhưng sự bảo vệ pháp lý hiện đang tồn tại mang lại cho các nhà đầu tư một số truy đòi.
