Chủ nghĩa tư bản, ít nhất là ở dạng lý thuyết thuần túy của nó, được cho là để thưởng cho thành công và trừng phạt thất bại. Xây dựng một bẫy chuột tốt hơn, bán đủ đơn vị ở mức đánh dấu đủ cao và bạn sẽ phát triển thịnh vượng. Đốt cháy hàng tỷ đô la tiền của các nhà đầu tư mà không hiển thị lợi nhuận, và bạn nên ngừng hoạt động và tìm cho mình một dòng công việc khác.
Tập đoàn quốc tế Mỹ (AIG) không đơn thuần thất bại, nó thất bại ở mức độ mà trước đây không có doanh nghiệp nào có được. AIG đã mất hàng chục tỷ đô la vào cuối năm và điều tồi tệ hơn, hầu hết số tiền đó thậm chí không phải là công ty bắt đầu. Các nhà quản lý của công ty đã phá vỡ, kiến nghị Bộ Tài chính Hoa Kỳ bù đắp khoản thiếu hụt 40 tỷ đô la và - bằng cách nào đó - đã có được nó. Các đại diện hào phóng của Kho bạc đã không tiêu tiền của chính họ, và do đó không có da trong trò chơi, nhưng kết quả là AIG đã sống sót để tìm kiếm bố thí vào một ngày khác. (Để đọc liên quan, hãy xem: Tại sao bạn có thể mua chiếc xe tiếp theo của mình từ Costco. )
Đó không phải là một khởi đầu tốt đẹp cho một câu chuyện về một công ty voi ma mút có lịch sử phát triển và thành công, vì vậy hãy đồng ý với chúng tôi.
Bao phủ thế giới
AIG là, đủ ngây thơ, một công ty bảo hiểm. Bảo hiểm có vẻ như là doanh nghiệp thứ hai nhạt nhẽo nhất trong lĩnh vực kế toán này. Một công ty bảo hiểm thực hiện các tính toán trước, xác định có bao nhiêu chính sách cuối cùng họ sẽ phải trả tiền, sau đó tính phí đủ cao để tạo ra lợi nhuận. Công việc hậu trường có thể phức tạp, nhưng sản phẩm hoàn chỉnh có thể dễ hiểu và phải dễ dàng cho người quan sát điều hướng con đường từ doanh thu đến lợi nhuận.
AIG đã làm mọi thứ tốt hơn trong năm 2014, ít nhất là cho đến khi các hoạt động báo cáo diễn ra. Đó là một động thái đầy hứa hẹn cho một công ty có thể sử dụng trang điểm hình ảnh sau sự kiện 2007-08. (Giám đốc điều hành trước đây của công ty đã tạo ra sự song hành giữa sự phẫn nộ về tiền thưởng điều hành và đám đông lynch. Người tiền nhiệm của ông cho phép rút lui điều hành tại một khách sạn sang trọng ở Bờ biển Thái Bình Dương, chưa đầy một tuần sau khi nhận được tiền cứu trợ.) Hôm nay, các hoạt động của AIG được chia thành. hai phân khúc chính: bảo hiểm thương mại và tiêu dùng và kinh doanh doanh nghiệp. Mỗi tài khoản chiếm một nửa doanh thu của AIG.
Bảo hiểm thương mại được định nghĩa trên danh nghĩa là những thứ như trách nhiệm chung và bồi thường của công nhân đối với cửa hàng quần áo, nhà máy sản xuất phụ tùng máy bay hoặc đại lý xe hơi của bạn. AIG tách các hoạt động thương mại đó thành ba tập hợp con - thương vong tài sản, bảo lãnh thế chấp và thị trường thể chế. (Để biết thêm, xem: 10 công ty bảo hiểm hàng đầu thế giới. )
Bảo hiểm tai nạn tài sản có thể bao gồm các khoản dự phòng mà bạn chưa từng nghĩ tới, có thể là do bạn không phải là người điều chỉnh bảo hiểm. Rủi ro an ninh mạng? Nó đây rồi. Bảo hiểm hàng hải và thiên tai? Như trên. Khi một tàu container khổng lồ gặp lốc xoáy và phải vứt bỏ một số hàng hóa của nó, các công ty như AIG cung cấp bảo hiểm. Ngay cả các loại bảo hiểm phức tạp như bắt cóc và bảo hiểm tiền chuộc rơi vào đây. Trong số ba loại bảo hiểm thương mại theo ô AIG, tài sản và thương vong dễ dàng là lớn nhất, chịu trách nhiệm cho 88% doanh thu nói trên.
Về kinh doanh bảo lãnh thế chấp, nó nên quen thuộc với bất kỳ ai đã từng mua một ngôi nhà với mức giảm dưới 20%. Đó là bảo hiểm thế chấp tư nhân, và đó là một trong những thị trường lớn nhất của AIG.
Đối với cụm từ thuốc sát trùng thị trường tổ chức, thì đó là loại dành cho các mặt hàng như giá trị ổn định: các quỹ nắm giữ chứng khoán rủi ro thấp (trái phiếu được xếp hạng cao, chứng khoán được thế chấp, v.v.) Đây cũng là nơi AIG giữ kho vũ khí của mình hợp đồng đầu tư được đảm bảo, được bán cho các tổ chức lớn như một phương tiện để thanh toán, nói, một loạt trái phiếu được đánh giá cao. Các tổ chức trong câu hỏi thường là các nhà cung cấp 401 (k) và các thực thể lớn khác với hàng triệu khách hàng. Nhân tiện, các hợp đồng đầu tư được bảo đảm là nơi AIG đã chi gần 10 tỷ đô la cho số tiền đóng thuế ban đầu mà họ nhận được vào năm 2008. GIC được cho là đầu tư bảo thủ, nhưng sau đó, các nhà phát hành GIC phải báo cáo chính xác khoản lỗ hàng tỷ đô la và trung thực.
Chào hàng tiêu dùng và "Khác"
Bảo hiểm tiêu dùng được chia thành quỹ hưu trí, cuộc sống và cá nhân. Thông qua các công ty con, AIG cung cấp kế hoạch nghỉ hưu theo quy mô khổng lồ, cung cấp các kế hoạch cho các khu học chánh, các tổ chức chăm sóc sức khỏe và chính phủ, trong số những người khác. Đối với bảo hiểm nhân thọ, điều đó khá tự giải thích. AIG cho phép bạn đặt cược hiệu quả vào sự sụp đổ của chính mình thông qua một số công ty của mình, bao gồm Cuộc sống chung của Mỹ, Cuộc sống Hoa Kỳ và Cuộc sống AIG Fuji. (Để biết thêm, hãy xem: Bảo hiểm nhân thọ giá trị tiền mặt hoạt động như thế nào? )
Bảo hiểm cá nhân đề cập đến bảo hiểm hàng ngày, những thứ không quan trọng. Ô tô, sức khỏe, du lịch, nhà, v.v… Trong số các loại bảo hiểm doanh nghiệp AIG cung cấp, bảo hiểm cá nhân chiếm đa số: khoảng 44% tổng số bảo hiểm cá nhân. Kế hoạch thu nhập hưu trí chiếm phần lớn thời gian còn lại.
Điều đó để lại bảo hiểm doanh nghiệp và "khác." Bảo hiểm doanh nghiệp bao gồm chủ yếu là các công cụ phái sinh và phòng ngừa rủi ro khiến AIG trở nên khét tiếng, và chúng vẫn là một phần lớn và sinh lợi trong danh mục đầu tư của công ty. Các loại khác có thể bao gồm bộ phận tư vấn kinh doanh của AIG và các khoản đầu tư bất động sản của công ty: hoạt động cho thuê máy bay, v.v.
Nhìn vào sơ đồ tổ chức AIG là thấy một nhóm các công ty con, công ty mẹ và các bộ phận ở nước ngoài không thể xuyên thủng. Kinh doanh thương vong tài sản của AIG bao gồm các công ty nhỏ hơn, một số mua, một số hữu cơ và nhiều trong số đó không có mối liên hệ rõ ràng với AIG, như National Union Fire, Fuji Fire & Marine và Lexington. (Để biết thêm, xem: Falling Giant: Một trường hợp nghiên cứu về AIG. )
Đối với một công ty được cho là quá lớn để thất bại, AIG gần đây đã dần nhỏ lại. Doanh thu đã giảm liên tục trong ba năm qua với lợi nhuận giảm 19% so với năm trước. Khoảng 58% doanh thu của năm ngoái có được từ tiền đề chính sách và khi vận may của AIG giảm, các khoản thanh toán như vậy chiếm tỷ lệ lớn hơn và lớn hơn trong toàn bộ.
Các hoạt động của AIG không bị giới hạn ở Hoa Kỳ, chưa đến một nửa số tiền đề ròng của nó được viết bên ngoài châu Mỹ và ở bán cầu của mình, AIG tiến hành các hoạt động ở khắp mọi nơi từ Guyana đến Uruguay.
Chương mới nhất
Vào tháng 6 năm 2015, Tòa án Khiếu nại Liên bang Hoa Kỳ phán quyết rằng gói cứu trợ AIG của Fed không được Đạo luật Dự trữ Liên bang cho phép và do đó là bất hợp pháp. Một vụ kiện được đệ trình bởi các cổ đông của AIG và được dẫn dắt bởi cựu Giám đốc điều hành AIG Hank Greenberg và Starr International Co. (cổ đông lớn nhất của AIG tại thời điểm 12%) đã yêu cầu bồi thường thiệt hại 25 tỷ đô la. Họ lập luận rằng các quan chức liên bang đã hành động bất hợp pháp trong gói vay 85 tỷ đô la ban đầu cho AIG, áp dụng mức lãi suất 14% và đảm bảo 80% cổ phần của công ty. Nó hóa ra là một chiến thắng pyrrhic, mặc dù; Thẩm phán phán quyết rằng tổn thất vốn chủ sở hữu từ AIG bị phá sản sẽ là toàn bộ, do đó không có thiệt hại nào xảy ra (mà AIG sẽ phải trả).
Điểm mấu chốt
Có thể mất nhiều năm, nếu không phải là hàng thập kỷ, để rửa sạch dư lượng của việc hỗ trợ các công ty tư nhân bằng các quỹ công cộng. Cần lưu ý rằng khi 182, 3 tỷ đô la, Kho bạc đã vay AIG thông qua Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã được trả lại, nó đã tạo ra khoản lãi 22, 7 tỷ đô la cho chính phủ thông qua việc bán cổ phần AIG (AIG cũng đã bán bớt một số doanh nghiệp để trả nợ). Điều đó nói rằng, ngay cả một kết thúc tương đối hạnh phúc đối với sự can thiệp của chính phủ cũng bị lu mờ bởi một mối quan hệ công chúng đơn giản; khi AIG trả lại số tiền cứu trợ ban đầu, niềm tự hào của công ty đã kêu gọi một loạt video trên YouTube về sự trung thực và thẳng thắn của AIG. Khi phản ứng trở nên tiêu cực quá mức, AIG quyết định vô hiệu hóa bình luận. Với dòng tiền do người đóng thuế tạo ra trong quá khứ và hoạt động trong màu đen, AIG hy vọng sẽ duy trì vị thế là một người khổng lồ bảo hiểm toàn cầu trong phần còn lại của thập kỷ và hơn thế nữa. (Để đọc liên quan, hãy xem: United United Group kiếm tiền như thế nào. )
