Người ta biết rằng thị trường chứng khoán phản ánh tất cả các thông tin đã biết (như đã nêu trong giả thuyết thị trường hiệu quả), xử lý nhanh chóng và đồng hóa dữ liệu mới thông qua cơ chế mua bán của thị trường. Thị trường chứng khoán cũng hướng tới tương lai, giải thích lý do tại sao cổ phiếu của một công ty có thể giảm, ngay cả khi thu nhập được báo cáo đã được cải thiện từ quý trước. Các công ty phải đánh bại kỳ vọng của thị trường tập thể về thu nhập của họ để có ảnh hưởng tích cực đến vốn hóa thị trường của họ. Không phải ngẫu nhiên mà các công ty thường bị bắt gặp thao túng các báo cáo thu nhập của họ để khớp hoặc đánh bại các ước tính để tăng giá cổ phiếu một cách giả tạo. Do đó, quản lý thu nhập được SEC xem xét kỹ lưỡng.
Với các phương thức hoạt động của thị trường chứng khoán, việc phát hành một hàng hóa hoặc dịch vụ mang tính đổi mới, mang lại doanh thu là một trong những cách mà một công ty có thể ảnh hưởng đáng kể đến việc định giá cổ phiếu của mình. Điều này là do thách thức ước tính chính xác tác động mà một sản phẩm phân phối quốc tế sẽ có đối với thu nhập của công ty và sau đó, cổ phiếu của công ty, là bất thường. Khi các nhà phân tích Phố Wall sai, phần thưởng có thể là thiên văn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, hình phạt cũng vậy.
Ví dụ, Phố Wall đánh giá rằng iPhone 5 sẽ bán được từ 6 triệu đến 10 triệu chiếc vào cuối tuần đầu tiên được cung cấp. Thay vào đó, iPhone 5 đã bán được hơn 5 triệu chiếc. Vào ngày 21 tháng 9 năm 2012, ngày phát hành chính thức của iPhone 5, Apple đã mở ở mức $ 702, 56. Khi thị trường đóng cửa vào ngày 9 tháng 11, Apple giao dịch ở mức $ 547, 06, giảm 22% giá trị. Vì Apple Inc. cung cấp các sản phẩm và dịch vụ sáng tạo được người tiêu dùng yêu cầu cao, công ty đặc biệt thể hiện sự tương quan cao giữa các sản phẩm mới và giá cổ phiếu.
Dòng sản phẩm của Apple
Các dòng sản phẩm chính của Apple là iPhone, iPod, iPad và MacBook, tất cả đều cạnh tranh trên thị trường điện thoại di động, máy nghe nhạc, máy tính bảng và máy tính cá nhân, thể hiện sự đa dạng hóa mạnh mẽ trong danh mục sản phẩm của họ. Công ty có trụ sở tại Cupertino có sự hiện diện lờ mờ ở mỗi thị trường - danh tiếng có thể được quy cho sự độc quyền mà công ty dường như có về sự đổi mới.
Bắt đầu với iPod, công ty đã tìm ra cách tạo ra những thị trường trước đây không tồn tại và cách mạng hóa những thị trường đã làm. Trái ngược với các công ty Fortune 500 khác, Apple được biết đến với cam kết đổi mới thông qua R & D, bằng chứng là ngân sách R & D 3, 4 tỷ đô la vào năm 2012, tăng 1 tỷ đô la so với năm 2011. Các công ty khác tập trung nhiều năng lượng hơn vào quảng cáo, cắt giảm chi phí hoặc hiệu quả tổng thể và sự khác biệt giữa Apple và "các công ty khác" là rõ ràng.
The Hitters nặng: Các sản phẩm của Apple đã tạo ra sự khác biệt
Phát hành sản phẩm là một mỏ vàng hoặc lở đất tiềm năng cho các nhà đầu tư. Đã có rất nhiều nghiên cứu và phân tích được thực hiện trong lĩnh vực dự đoán hiệu ứng của các sự kiện như phát hành sản phẩm, bằng chứng là thử nghiệm kịch bản thông qua lý thuyết trò chơi. Với ý nghĩ đó, chúng ta hãy xem xét một số phát hành sản phẩm lớn của Apple.
IPod iPod đầu tiên được phát hành vào tháng 11 năm 2001 và có thể chứa tới 1.000 bài hát với thời lượng pin 10 giờ, tất cả đều có giá $ 399. Vào ngày đầu tiên giao dịch sau ngày phát hành sản phẩm, cổ phiếu đã bật lên để cuối cùng kết thúc mức 5 xu ấn tượng ở mức 9, 38 đô la. Tuy nhiên, một tuần sau vào ngày 19 tháng 11, Apple sẽ đóng cửa ở mức 10 đô la một cổ phiếu, tăng 6, 6%.
Mặc dù ảnh hưởng ban đầu của nó đối với giá cổ phiếu của Apple đã bị tắt, nhưng chiếc iPod đầu tiên này sẽ dẫn đầu một chuỗi các sản phẩm iPod đình đám và sẽ đặt ra chuẩn mực cho các công ty khác trong thị trường máy nghe nhạc cầm tay. Năm 2002, Apple đã phát hành iTunes Store cũng như phiên bản iTunes tương thích với Windows, cuối cùng biến iPod thành một lựa chọn khả thi cho người dùng Windows. Đến cuối năm 2004, Apple đã bán được hơn 10 triệu chiếc iPod và được giao dịch ở mức 32, 20 đô la.
Ngày nay, Apple nắm giữ khoảng 73, 4% thị phần. Tuy nhiên, triều đại của iPod có thể đã đến và biến mất: ngày càng nhiều người mang nhạc trên điện thoại của họ, khiến Apple bắt đầu loại bỏ sản phẩm.
IMac Máy tính MacBook là một ví dụ khác về các sản phẩm cực kỳ thành công của Apple, cụ thể là iMac. IMac được phát hành vào tháng 5 năm 1998, với giao dịch của Apple trong lãnh thổ cổ phiếu penny ở mức 7, 58 đô la. Mặc dù nó không có tác động ngay lập tức đến cổ phiếu Apple, Apple đã giao dịch ở mức 9, 22 đô la, tăng 21, 6%, chỉ ba tháng sau đó.
IMac sẽ trở thành "cỗ máy bán hàng số một thông qua các kênh bán lẻ và đặt hàng qua thư trong mùa lễ năm 1998", theo New York Times . Hai năm sau khi phát hành iMac, Apple đã giao dịch ở mức 27, 53 đô la - một con số khổng lồ tăng 263%! Sự phổ biến của iMac đã mở đường cho các sản phẩm chất lượng như PowerBook G4 năm 2001 và MacBook Pro năm 2006. Theo ước tính quý 2 năm 2012, Apple chiếm 12% thị phần và đang có xu hướng tăng.
IPhone Có thể cho rằng, sản phẩm công nghệ mang tính cách mạng nhất từng được tạo ra, iPhone đầu tiên của Apple đã được công bố với nhiều sự phô trương vào ngày 9 tháng 1 năm 2007. Điện thoại tự hào với sự kết hợp của ba sản phẩm: "điện thoại di động, iPod màn hình rộng có điều khiển cảm ứng, và một thiết bị liên lạc Internet đột phá với email lớp duyệt, duyệt web, tìm kiếm và bản đồ."
Khi điện thoại được phát hành chính thức để bán vào tháng 6 năm 2007, nó đã bán được khoảng 270.000 điện thoại trong 1, 25 ngày đầu tiên xuất hiện trên thị trường. Cổ phiếu Apple chỉ tăng 7 xu vào ngày phát hành điện thoại, một phản ứng có lẽ bị tắt tiếng kể từ khi doanh số ban đầu của điện thoại bỏ lỡ ước tính của Phố Wall. Tuy nhiên, một tháng sau, giá cổ phiếu đã tăng lên $ 141, 43 từ $ 122, 04, tăng 15, 9%. IPhone thực sự đã thay đổi cục diện của thị trường điện thoại di động. Ngày nay, iPhone chiếm thị phần 8, 8% trong điện thoại di động, đồng thời chiếm 73% lợi nhuận của điện thoại di động.
IPad iPad kết thúc danh sách các sản phẩm Apple thay đổi trò chơi của chúng tôi. Được công bố vào ngày 27 tháng 1 năm 2010 và được bán lần đầu tiên vào đầu tháng Tư cùng năm, iPad về cơ bản đã tạo ra thị trường máy tính bảng toàn cầu. Thật thú vị, Apple đã thực sự bán một chiếc máy tính bảng vào năm 1993. Nó được biết đến với cái tên Newton MessagePad và được sử dụng như một trợ lý kỹ thuật số cá nhân. Tuy nhiên, đó là một cái bóng của iPad, chứa tất cả các chức năng của iPod Touch trên màn hình lớn hơn nhiều với bộ xử lý nhanh hơn.
Vào ngày đầu tiên giao dịch sau khi bán, cổ phiếu Apple đã tăng nhẹ từ $ 233, 98 khi mở cửa lên $ 238, 49, tăng hơn 1% một chút. Tuy nhiên, một tháng sau, Apple đã giao dịch ở mức 266, 35 đô la một cổ phiếu. Chỉ một năm sau khi phát hành iPad, Apple đã lên tới 341, 19 đô la, tăng 43%. Apple hiện đang nắm giữ thị phần trong lĩnh vực máy tính bảng 50, 4%.
Điểm mấu chốt
Đã có một vài bản phát hành sản phẩm của Apple ngay lập tức dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng trong giá cổ phiếu của công ty. Các nhà giao dịch hàng ngày được biết là nhắm vào Apple khi phát hành từng sản phẩm của họ, nhưng sự giàu có nhanh chóng mà họ tìm kiếm thường là một ảo ảnh nhanh chóng biến mất. Mặt khác, mỗi sản phẩm có tác động tích cực rõ rệt đến cổ phiếu trong một khoảng thời gian dài hơn. Cái nhìn bao quát, dài hạn là cái để định khung chính xác các quyết định đầu tư của bạn, chứ không phải biến động hàng ngày. Theo thời gian, cơ chế thị trường sẽ xác định giá trị thực trên thị trường. Dựa vào sự khôn ngoan của số đông trong thời gian dài, chứ không phải các nhà đầu cơ thường xuyên đến và đi, từ đó để các công ty như Apple làm việc cho bạn.
