Để hiểu và coi trọng một công ty, các nhà đầu tư phải nhìn vào tình hình tài chính của nó. May mắn thay, nó không khó như việc thực hiện phân tích tài chính của một công ty bằng cách kiểm tra báo cáo tài chính của công ty. Đây thường là một phần của bất kỳ phân tích PERT nào.
Đánh giá tình hình tài chính của một công ty niêm yết khá giống nhau, ngoại trừ các nhà đầu tư cần thực hiện một bước khác và xem xét tình hình tài chính đó liên quan đến giá trị thị trường. Hãy xem nào.
Bắt đầu với Bảng cân đối kế toán
Giống như tình hình tài chính của bạn, tình hình tài chính của một công ty được xác định bởi tài sản và nợ phải trả. Tình hình tài chính của một công ty cũng bao gồm vốn cổ đông. Tất cả các thông tin này được trình bày cho các cổ đông trong bảng cân đối.
Giả sử rằng chúng tôi đang kiểm tra báo cáo tài chính của nhà bán lẻ niêm yết công khai giả tưởng The Outlet để đánh giá tình hình tài chính của mình. Để làm điều này, chúng tôi xem xét báo cáo hàng năm của công ty, thường có thể được tải xuống từ trang web của công ty. Định dạng chuẩn cho bảng cân đối kế toán là tài sản, tiếp theo là nợ phải trả, sau đó là vốn cổ đông.
Tài sản và nợ ngắn hạn
Tài sản và nợ phải trả được chia thành các khoản mục hiện tại và không hiện tại. Tài sản hiện tại hoặc nợ ngắn hạn là những tài sản có tuổi thọ dự kiến dưới 12 tháng. Ví dụ: giả sử rằng hàng tồn kho mà The Outlet báo cáo vào ngày 31 tháng 12 năm 2018, dự kiến sẽ được bán trong năm sau, khi đó mức tồn kho sẽ giảm và lượng tiền mặt sẽ tăng.
Giống như hầu hết các nhà bán lẻ khác, hàng tồn kho của The Outlet chiếm một tỷ lệ đáng kể trong tài sản hiện tại của nó và do đó cần được kiểm tra cẩn thận. Vì hàng tồn kho đòi hỏi một khoản đầu tư thực sự của vốn quý, các công ty sẽ cố gắng giảm thiểu giá trị của một cổ phiếu cho một mức doanh số nhất định hoặc tối đa hóa mức bán hàng cho một mức tồn kho nhất định. Vì vậy, nếu The Outlet thấy giá trị hàng tồn kho giảm 20% cùng với doanh số tăng 23% so với năm trước, thì đây là dấu hiệu họ đang quản lý hàng tồn kho của mình tương đối tốt. Việc giảm này đóng góp tích cực cho dòng tiền hoạt động của công ty.
Nợ phải trả hiện tại là nghĩa vụ mà công ty phải trả trong năm tới, và bao gồm các nghĩa vụ hiện có (hoặc tích lũy) đối với nhà cung cấp, nhân viên, cơ quan thuế và nhà cung cấp tài chính ngắn hạn. Các công ty cố gắng quản lý dòng tiền để đảm bảo rằng các quỹ có sẵn để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn này khi đến hạn.
Tỷ lệ hiện tại
Tỷ lệ hiện tại - là tổng tài sản hiện tại chia cho tổng nợ phải trả hiện tại - thường được các nhà phân tích sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty. Tỷ lệ hiện tại có thể chấp nhận khác nhau giữa các ngành, nhưng không nên thấp đến mức nó cho thấy khả năng mất khả năng thanh toán hoặc cao đến mức nó cho thấy sự tích lũy không cần thiết bằng tiền mặt, các khoản phải thu hoặc hàng tồn kho. Giống như bất kỳ hình thức phân tích tỷ lệ nào, việc đánh giá tỷ lệ hiện tại của công ty sẽ diễn ra liên quan đến quá khứ.
Tài sản và nợ phải trả hiện tại
Các tài sản hoặc nợ phải trả hiện tại là những tài sản có tuổi thọ dự kiến sẽ kéo dài hơn năm tới. Đối với một công ty như The Outlet, tài sản phi hiện tại lớn nhất của nó có thể là tài sản, nhà máy và thiết bị mà công ty cần để điều hành hoạt động kinh doanh.
Nợ dài hạn có thể liên quan đến nghĩa vụ theo hợp đồng cho thuê tài sản, nhà máy và thiết bị, cùng với các khoản vay khác.
Vị trí tài chính: Giá trị sổ sách
Nếu chúng ta trừ tổng nợ phải trả khỏi tài sản, chúng ta sẽ còn lại với vốn cổ đông. Về cơ bản, đây là giá trị sổ sách, hoặc giá trị kế toán, cổ phần của các cổ đông trong công ty. Nó chủ yếu được tạo thành từ vốn góp của các cổ đông theo thời gian và lợi nhuận mà công ty kiếm được và giữ lại, bao gồm phần lợi nhuận đó không được trả cho cổ đông dưới dạng cổ tức.
Nhiều cuốn sách trên thị trường
Bằng cách so sánh giá trị thị trường của công ty với giá trị sổ sách của mình, một phần, các nhà đầu tư có thể xác định xem một cổ phiếu có giá thấp hơn hay quá giá hay không. Nhiều cuốn sách thị trường, trong khi nó có những thiếu sót, vẫn là một công cụ quan trọng cho các nhà đầu tư giá trị. Bằng chứng học thuật mở rộng cho thấy các công ty có cổ phiếu thị trường thấp hoạt động tốt hơn so với những công ty có bội số cao. Điều này có ý nghĩa vì nhiều thị trường để đặt sách thấp cho thấy rằng công ty có một tình hình tài chính mạnh mẽ liên quan đến thẻ giá của nó.
Xác định những gì có thể được xác định là tỷ lệ thị trường trên sổ sách cao hay thấp cũng phụ thuộc vào so sánh. Để hiểu được liệu số lượng sách trên thị trường của Outlet là cao hay thấp, bạn cần so sánh nó với bội số của các nhà bán lẻ niêm yết công khai khác.
Điểm mấu chốt
Tình hình tài chính của một công ty nói với các nhà đầu tư về tình trạng chung của nó. Một phân tích tài chính về báo cáo tài chính của một công ty - cùng với các chú thích trong báo cáo thường niên - là điều cần thiết cho bất kỳ nhà đầu tư nghiêm túc nào muốn hiểu và định giá đúng công ty.
