Mặc dù các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) chủ yếu liên quan đến theo dõi chỉ số và đầu tư tăng trưởng, có nhiều người cung cấp thu nhập bằng cách sở hữu cổ phiếu trả cổ tức. Khi họ làm, họ thu các khoản thanh toán cổ tức thường xuyên và sau đó phân phối chúng cho các cổ đông của ETF. Các khoản cổ tức này có thể được phân phối theo hai cách, theo quyết định của ban quản lý quỹ: tiền mặt trả cho các nhà đầu tư hoặc tái đầu tư vào các khoản đầu tư cơ bản của quỹ ETF.
Thời điểm thanh toán cổ tức của ETF
Tương tự như cổ phiếu của một công ty cá nhân, một quỹ ETF đặt ngày chia cổ tức, ngày kỷ lục và ngày thanh toán. Những ngày này xác định ai nhận cổ tức và khi nào cổ tức được trả. Thời điểm của các khoản thanh toán cổ tức này theo một lịch trình khác với các cổ phiếu cơ bản và khác nhau tùy thuộc vào ETF.
Ví dụ: ngày chia cổ tức cho SPDR S & P 500 ETF (SPY) phổ biến là ngày thứ sáu thứ ba của tháng cuối cùng của quý tài chính (tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12). Nếu ngày đó không phải là ngày làm việc, thì ngày chia cổ tức sẽ rơi vào ngày làm việc trước đó. Ngày kỷ lục đến hai ngày trước ngày chia cổ tức. Vào cuối mỗi quý, SPDR S & P 500 ETF phân phối cổ tức.
Mỗi ETF đặt thời gian cho ngày cổ tức của nó. Những ngày này được liệt kê trong bản cáo bạch của quỹ, được công khai cho tất cả các nhà đầu tư. Cũng giống như cổ phiếu của bất kỳ công ty nào, giá của một quỹ ETF thường tăng trước ngày chia cổ tức cũ, phản ánh sự bùng nổ của hoạt động mua và sau đó, khi các nhà đầu tư sở hữu quỹ trước ngày chia cổ tức nhận được cổ tức và những người đó Mua sau thì không.
Cổ tức được trả bằng tiền mặt
SPDR S & P 500 ETF trả cổ tức bằng tiền mặt. Theo bản cáo bạch của quỹ, SPDR S & P 500 ETF đặt tất cả cổ tức mà họ nhận được từ việc nắm giữ cổ phiếu cơ bản vào một tài khoản không chịu lãi cho đến khi đến lúc phải thanh toán. Vào cuối quý tài chính, khi trả cổ tức, SPDR S & P 500 ETF lấy cổ tức từ tài khoản không chịu lãi và phân bổ theo tỷ lệ cho các nhà đầu tư.
Một số quỹ ETF khác có thể tạm thời tái đầu tư cổ tức từ các cổ phiếu cơ bản vào nắm giữ của quỹ cho đến khi đến lúc thực hiện thanh toán cổ tức bằng tiền mặt. Đương nhiên, điều này tạo ra một lượng nhỏ đòn bẩy trong quỹ, có thể cải thiện một chút hiệu suất của nó trong các thị trường tăng trưởng và làm tổn hại một chút đến hiệu suất của nó trong các thị trường gấu.
Cổ tức tái đầu tư
Các nhà quản lý ETF cũng có thể có tùy chọn tái đầu tư cổ tức của nhà đầu tư vào quỹ ETF thay vì phân phối chúng dưới dạng tiền mặt. Khoản thanh toán cho các cổ đông cũng có thể được thực hiện thông qua tái đầu tư vào chỉ số cơ bản của ETF thay mặt họ. Về cơ bản, nó giống nhau: Nếu một cổ đông của ETF nhận được khoản tái đầu tư cổ tức 2% từ một quỹ ETF, anh ta có thể chuyển và bán những cổ phiếu đó nếu anh ta có tiền mặt.
Đôi khi những khoản tái đầu tư này có thể được coi là một lợi ích, vì nó không làm cho nhà đầu tư phải trả một khoản phí giao dịch để mua thêm cổ phiếu thông qua việc tái đầu tư cổ tức. Tuy nhiên, cổ tức hàng năm của mỗi cổ đông phải chịu thuế trong năm họ được nhận, ngay cả khi họ được nhận thông qua tái đầu tư cổ tức.
Thuế cổ tức trong quỹ ETF
Các quỹ ETF thường được xem là một sự thay thế thuận lợi cho các quỹ tương hỗ về khả năng kiểm soát số tiền và thời gian của thuế thu nhập cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều này chủ yếu là do cách thức và thời điểm thu được vốn chịu thuế trong các quỹ ETF. Điều quan trọng là phải hiểu rằng việc sở hữu các quỹ ETF tạo cổ tức không làm chậm thuế thu nhập được tạo ra bởi các khoản cổ tức được trả bởi một quỹ ETF trong một năm tính thuế. Cổ tức mà một quỹ ETF phải trả phải chịu thuế cho nhà đầu tư về cơ bản giống như cổ tức được trả bởi một quỹ tương hỗ.
ETF thu nhập thay thế và danh mục đầu tư của bạn
Ví dụ về các quỹ ETF trả cổ tức
Dưới đây là năm quỹ ETF định hướng cổ tức rất phổ biến.
SPDR S & P cổ tức ETF
Quỹ đầu tư cổ tức SPDR S & P (SDY) là quỹ cực đoan và độc quyền nhất đối với các quỹ ETF cổ tức. Nó theo dõi Chỉ số quý tộc cổ tức lợi nhuận cao của S & P, chỉ bao gồm các công ty từ S & P Composite 1500 với ít nhất 20 năm liên tiếp chia cổ tức. Do lịch sử lâu dài của việc trả các khoản cổ tức này một cách đáng tin cậy, các công ty này thường được coi là ít rủi ro hơn cho các nhà đầu tư tìm kiếm tổng lợi nhuận.
Vanguard đánh giá cao cổ tức ETF
Quỹ đầu tư cổ tức Vanguard (VIG) theo dõi Chỉ số chia cổ tức của NASDAQ Hoa Kỳ Chọn chỉ số, một nhóm các công ty có trọng số vốn hóa thị trường đã tăng cổ tức trong tối thiểu 10 năm liên tiếp. Tài sản của nó được đầu tư trong nước và danh mục đầu tư bao gồm nhiều công ty thanh toán giàu có huyền thoại, như Microsoft Corp (MSFT) và Johnson & Johnson (JNJ).
iShares Chọn ETF cổ tức
IShares Chọn cổ tức ETF (DVY) là quỹ ETF lớn nhất để theo dõi chỉ số trọng số cổ tức. Tương tự như VIG, ETF này hoàn toàn trong nước, nhưng nó tập trung vào các công ty nhỏ hơn. Khoảng một phần ba trong số 100 cổ phiếu trong danh mục đầu tư của DVY thuộc về các công ty tiện ích. Các lĩnh vực chính khác đại diện bao gồm tài chính, chu kỳ, phi chu kỳ và cổ phiếu công nghiệp.
iShares Core cổ tức cao cổ tức
ISRares Core High Dividend ETF (HDV) của BlackRock trẻ hơn và sử dụng danh mục đầu tư nhỏ hơn so với tùy chọn năng suất cao đáng chú ý khác của công ty, DVY. Quỹ ETF này theo dõi một chỉ số được xây dựng bởi Morningstar gồm 75 cổ phiếu Mỹ được sàng lọc bởi tính bền vững cổ tức và tiềm năng thu nhập, đó là hai đặc điểm nổi bật của trường phân tích cơ bản của Benjamin Graham và Warren Buffett. Trên thực tế, xếp hạng bền vững của Morningstar được thúc đẩy bởi khái niệm "con hào kinh tế" của Buffett, xung quanh việc một doanh nghiệp tự bảo vệ mình khỏi các đối thủ.
Vanguard lợi nhuận cổ tức cao ETF
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) có chi phí thấp và đơn giản, tương tự như hầu hết các dịch vụ Vanguard khác. Nó theo dõi chỉ số lợi nhuận cổ tức cao của FTSE một cách hiệu quả và thể hiện tính truyền thống nổi bật cho tất cả các nhân khẩu học của nhà đầu tư. Một cách giải quyết cụ thể về phương pháp trọng số cho VYM là tập trung vào dự báo cổ tức trong tương lai (hầu hết các quỹ cổ tức cao đều chọn cổ phiếu dựa trên lịch sử cổ tức thay thế). Điều này mang lại cho VYM một công nghệ nghiêng mạnh hơn so với hầu hết các đối thủ cạnh tranh.
Các quỹ ETF định hướng thu nhập khác
Ngoài năm quỹ này, còn có các quỹ ETF tập trung vào cổ tức sử dụng các chiến lược khác nhau để tăng tỷ suất cổ tức. Các quỹ ETF như iShares S & P US Preferred Stock Index Fund (PFF) theo dõi một rổ cổ phiếu ưu đãi từ các công ty Mỹ. Tỷ suất cổ tức của các quỹ ETF cổ phiếu ưu đãi đáng kể hơn nhiều so với các quỹ ETF cổ phiếu truyền thống vì các cổ phiếu ưu tiên hành xử giống như trái phiếu hơn là cổ phiếu và không được hưởng lợi từ sự tăng giá của cổ phiếu công ty theo cách tương tự.
Ủy thác đầu tư bất động sản ETFs như Vanguard REIT ETF (VNQ) theo dõi tín thác đầu tư bất động sản vốn cổ phần (REITs). Do tính chất của REITs, tỷ suất cổ tức có xu hướng cao hơn so với các quỹ ETF cổ phiếu phổ thông.
Ngoài ra còn có các quỹ ETF quốc tế, chẳng hạn như Quỹ thu nhập vốn cổ phần của thị trường mới nổi (DEM) hoặc Quỹ chỉ số cổ tức toàn cầu DJ tin cậy đầu tiên (FGD), theo dõi các công ty trả cổ tức cao hơn bình thường ở bên ngoài Hoa Kỳ.
Điểm mấu chốt
Mặc dù các quỹ ETF thường được biết đến để theo dõi các chỉ số rộng, chẳng hạn như S & P 500 hoặc Russell 2000, nhưng cũng có nhiều quỹ ETF tập trung vào các cổ phiếu trả cổ tức. Trong lịch sử, cổ tức đã chiếm khoảng 40% tổng lợi nhuận của thị trường chứng khoán và lịch sử chi trả cổ tức mạnh mẽ là một trong những dấu hiệu lâu đời nhất và chắc chắn nhất về lợi nhuận của công ty.
