Mặc dù cổ phiếu vốn hóa nhỏ được coi là đầu tư rủi ro hơn so với cổ phiếu vốn hóa lớn, nhưng cổ phiếu vốn hóa nhỏ đủ mang lại tiềm năng tăng trưởng tuyệt vời và lợi nhuận tiềm năng cao trên vốn chủ sở hữu để đảm bảo sự tham gia của tất cả các nhà đầu tư ngoại trừ những nhà đầu tư bảo thủ nhất.
Bốn rủi ro của mũ nhỏ
Có bốn khía cạnh chính của cổ phiếu vốn hóa nhỏ khiến chúng có khả năng rủi ro cao hơn so với cổ phiếu vốn hóa lớn. Một là, khi nói đến giao dịch, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thanh khoản ít hơn. Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là đủ cổ phiếu ở mức giá phù hợp có thể không có sẵn khi họ muốn mua - hoặc có thể khó bán cổ phiếu nhanh chóng với giá ưu đãi.
Một khía cạnh khác là, so với các công ty vốn hóa lớn, các công ty vốn hóa nhỏ thường có ít khả năng tiếp cận vốn hơn và nói chung, không có nhiều nguồn tài chính. Điều này gây khó khăn cho các công ty nhỏ hơn để có được nguồn tài chính cần thiết để thu hẹp khoảng cách dòng tiền, tài trợ cho các hoạt động tăng trưởng thị trường mới hoặc thực hiện các khoản chi đầu tư lớn. Vấn đề này có thể trở nên nghiêm trọng hơn đối với các công ty vốn hóa nhỏ trong thời gian thấp trong chu kỳ kinh tế.
Một khía cạnh thứ ba của rủi ro gia tăng tiềm năng với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ chỉ đơn giản là thiếu lịch sử hoạt động và tiềm năng cho mô hình kinh doanh chưa được chứng minh của nó để chứng minh lỗi. Hai yếu tố này có thể gây khó khăn cho các công ty nhỏ hơn để cạnh tranh với các công ty lớn hơn một cách hiệu quả. Bởi vì các công ty nhỏ không có khả năng có một cơ sở khách hàng trung thành, được thành lập, nên họ dễ bị thay đổi sở thích của người tiêu dùng hơn.
Khía cạnh thứ tư của rủi ro với các công ty vốn hóa nhỏ có liên quan đến dữ liệu. Không có nhiều thông tin về các công ty nhỏ thường có sẵn cho công chúng, và điều này làm cho việc đánh giá có hiểu biết về các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trở nên khó khăn hơn đối với các nhà đầu tư tiềm năng.
Ưu điểm của mũ nhỏ
Mặc dù rủi ro bổ sung của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, có những lý lẽ tốt để đầu tư vào chúng. Một lợi thế là các công ty nhỏ dễ dàng tạo ra tốc độ tăng trưởng tương đối lớn. Doanh số 500.000 đô la có thể dễ dàng tăng gấp đôi rất nhiều so với doanh số 5 triệu đô la. Ngoài ra, vì một nhân viên quản lý nhỏ, thân mật thường điều hành các công ty nhỏ hơn, họ có thể nhanh chóng thích nghi với việc thay đổi điều kiện thị trường theo cách tương tự như một chiếc thuyền nhỏ dễ dàng thay đổi hướng đi so với tàu biển lớn.
Một lợi thế khác của việc đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ là tiềm năng khám phá giá trị chưa biết. Nguyên tắc chung của thế giới đầu tư là phần lớn các nghiên cứu ở Phố Wall nhắm vào một phần nhỏ các công ty giao dịch công khai, và hầu hết các công ty này đều có vốn hóa lớn. Các công ty vốn hóa nhỏ bay nhiều hơn dưới radar và do đó, có tiềm năng lớn hơn cho những người tìm kiếm cổ phiếu bị định giá thấp.
Thiếu thanh khoản thị trường đôi khi có thể có lợi cho các nhà đầu tư vốn nhỏ đã sở hữu cổ phiếu. Nếu số lượng lớn đột nhiên tìm cách mua một cổ phiếu ít thanh khoản hơn, nó có thể đẩy giá nhanh hơn và xa hơn so với một cổ phiếu thanh khoản cao hơn. Quản lý danh mục đầu tư tốt bao gồm pha trộn một tỷ lệ vừa phải các cổ phiếu vốn hóa nhỏ được lựa chọn tốt với các cổ phiếu vốn hóa lớn ít biến động. Chính bởi vì có nhiều mức độ rủi ro khác nhau giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn và nhỏ mà vốn hóa thị trường của cổ phiếu là một cân nhắc quan trọng trong việc đạt được sự đa dạng hóa phù hợp trong danh mục đầu tư.
