Thị trường cho vay chứng khoán và các nhân viên rủi ro có thể đặt phanh vào hoạt động bán khống tràn lan của Tesla Inc. (TSLA), theo S3 Partners.
Trong một lưu ý nghiên cứu, công ty phân tích tài chính cho biết gần 12 tỷ đô la hiện đang được đặt cược vào cổ phiếu của Tesla. Lãi suất ngắn được báo cáo đã tăng gần 400.000 cổ phiếu sau khi CEO Elon Musk tranh cãi bác bỏ các câu hỏi của nhà phân tích vì "nhàm chán trong một cuộc gọi hội nghị và sau đó tăng thêm nửa triệu cổ phiếu chỉ hai ngày sau đó.
Những phát triển mới nhất này đã thúc đẩy các Đối tác S3 kêu gọi hoạt động bán khống so với cổ phiếu. Trong khi các nhà đầu tư có thể không trải qua một sự thay đổi nào về Tesla, nhà phân tích Ihor Dusaniwsky lưu ý rằng sự thắt chặt trong nguồn cung và chi phí vay đắt đỏ hiện đang ăn mòn lợi nhuận của họ.
Khi ông Tesla tăng lãi suất ngắn, sẽ có những lực lượng bên ngoài đưa phanh vào những bước đi lớn về phía ngắn, ông nói. Thiếu nguồn cung cho vay chứng khoán, tăng chi phí cho vay chứng khoán và vượt qua giới hạn rủi ro cuối cùng sẽ hạn chế việc bán khống ở Tesla.
Dusaniwsky ước tính rằng có khoảng 47 triệu cổ phiếu có sẵn cho Tesla ngắn. Vì 40, 5 triệu trong số chúng đã được sử dụng, ông nói rằng hiện tại chỉ còn lại 6, 5 triệu cổ phiếu.
Dusaniwsky cũng cảnh báo rằng chi phí duy trì các vị trí ngắn chống lại Tesla đã bắt đầu tăng mạnh khi nhu cầu vượt xa nguồn cung. Nhà phân tích viết rằng phí vay hiện ở mức 3, 69%, tăng từ mức 1% trong tháng 10, có nghĩa là gấu Tesla đã đi từ việc chi 200.000 đô la mỗi ngày để tài trợ cho các cuộc gọi của họ lên 1, 2 triệu đô la.
Nếu chi phí vay tăng không đủ để loại bỏ những người bán khống, Dusaniwsky tin rằng các nhà quản lý danh mục đầu tư và giám đốc rủi ro có thể phải bước vào.
Các quỹ và bàn giao dịch của Hedge thực hiện giới hạn giao dịch đô la trên mỗi bàn, chiến lược giao dịch và bảo mật nhằm đa dạng hóa rủi ro và giảm thiểu khả năng một giao dịch xấu có thể làm giảm hiệu suất của quỹ, ông nói. Với hơn 11 tỷ đô la trong tổng số tiền lãi ngắn hạn đối với Tesla, nhiều nhà giao dịch đang ở hoặc gần với giới hạn rủi ro của họ và sẽ không thể tăng đáng kể vị thế của họ. Trên thực tế, các nhà quản lý danh mục đầu tư và các nhân viên rủi ro chính sẽ làm những gì Elon Musk không thể làm - ngăn chặn những người bán khống bán."
