Trong kế toán, hàng tồn kho đại diện cho nguyên liệu thô của công ty, công việc đang tiến hành và thành phẩm. Các chuyên gia tài chính sử dụng nhiều kỹ thuật định lượng và định lượng để hiểu hàng tồn kho trong các phân tích đầu tư của họ. Kỹ thuật định lượng liên quan đến việc thực hiện phân tích tỷ lệ hàng tồn kho bằng cách tính toán tỷ lệ bằng báo cáo tài chính. Phân tích định tính bao gồm kiểm tra các ghi chú cho báo cáo tài chính để kiểm tra phương pháp định giá hàng tồn kho và tính nhất quán của nó, nghiên cứu các phương pháp định giá hàng tồn kho được sử dụng bởi các đối thủ cạnh tranh và so sánh chúng với phương pháp được sử dụng bởi công ty.
Trong tài chính, phân tích tỷ lệ được thực hiện bằng cách tính tỷ lệ sử dụng số dư tồn kho trong lịch sử. Mục đích của phân tích này là phát hiện các vấn đề của công ty về quản lý hàng tồn kho, chẳng hạn như khó bán hàng tồn kho, xây dựng hàng tồn kho và lỗi thời. Các tỷ lệ hàng tồn kho phổ biến nhất là số ngày tồn kho, vòng quay hàng tồn kho và tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh thu.
Ngày tồn kho nổi bật
Tỷ lệ dư nợ hàng tồn kho ngày được tính bằng hàng tồn kho chia cho giá vốn hàng bán (giá vốn hàng bán) và sau đó nhân với 365. Tỷ lệ này đo lường số ngày trung bình của một công ty giữ hàng tồn kho trước khi bán. Tỷ lệ này thay đổi rộng rãi giữa các ngành và hữu ích nhất khi so sánh với các công ty cùng ngành. Nếu tỷ lệ tăng theo thời gian và cao hơn nhiều so với các công ty cùng ngành, đây có thể là một lá cờ đỏ mà công ty đang vật lộn để xóa hàng tồn kho. Giữ hàng tồn kho không bán được rất tốn kém vì tiền bị ràng buộc trong một tài nguyên nhàn rỗi không có thu nhập cho đến khi hàng tồn kho được bán. Nó là tốn kém để lưu trữ hàng tồn kho, đặc biệt là khi nó đòi hỏi xử lý đặc biệt. Ngoài ra, hàng tồn kho nhất định trở nên lỗi thời và có thể yêu cầu bán giảm giá đáng kể chỉ để loại bỏ.
Doanh thu hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho được tính bằng tỷ lệ giá vốn hàng bán trên hàng tồn kho trung bình. Đôi khi doanh thu được thay thế cho giá vốn hàng bán và số dư hàng tồn kho trung bình được sử dụng. Vòng quay hàng tồn kho đặc biệt quan trọng đối với các công ty thực hiện kiểm kê vật lý và cho biết số lần tồn kho được bán trong năm là bao nhiêu lần. Tương tự như tỷ lệ tồn kho của ngày, doanh thu hàng tồn kho nên được so sánh với các công ty cùng ngành do sự khác biệt giữa các ngành. Doanh thu thấp và giảm là một yếu tố tiêu cực; sản phẩm có xu hướng xấu đi và mất giá trị theo thời gian.
Tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh thu
Tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh thu được tính bằng tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh thu. Một số nhà phân tích sử dụng số dư hàng tồn kho trung bình. Sự gia tăng tỷ lệ này có thể cho thấy đầu tư của một công ty vào hàng tồn kho đang tăng nhanh hơn doanh số của nó, hoặc doanh số đang giảm. Mặt khác, nếu tỷ lệ này giảm, điều đó có nghĩa là khoản đầu tư vào hàng tồn kho của một công ty đang giảm liên quan đến doanh thu hoặc doanh thu đang tăng. Tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh thu cung cấp một bức tranh lớn trên bảng cân đối kế toán và có thể cho biết liệu có cần phân tích kỹ hơn về hàng tồn kho hay không.
Thao tác thu nhập
Ngoài phân tích tỷ lệ, đọc ghi chú vào báo cáo tài chính là hữu ích trong phân tích hàng tồn kho. Bởi vì các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung của Hoa Kỳ (GAAP) cho phép các phương pháp định giá khác nhau cho hàng tồn kho (LIFO, FIFO và chi phí trung bình), quản lý của công ty có thể sử dụng quyết định này để thao túng thu nhập của mình. Tìm kiếm bất kỳ thay đổi trong chính sách kế toán liên quan đến hàng tồn kho. Những thay đổi thường xuyên và không chính đáng đối với các phương pháp định giá hàng tồn kho có thể chỉ ra việc quản lý thu nhập. Ngoài ra, so sánh phương pháp định giá hàng tồn kho của công ty với phương pháp định giá hàng tồn kho của công ty có thể cung cấp một kiểm tra thông thường về việc quản lý của công ty có tích cực với việc định giá hàng tồn kho hay không. Cuối cùng, tìm kiếm bất kỳ khoản phí hàng tồn kho nào, vì chúng có thể xác định chính xác các vấn đề lỗi thời của hàng tồn kho.
