Chứng khoán hóa bao gồm lấy một tài sản kém thanh khoản (hoặc nhóm tài sản) và hợp nhất với các tài sản khác trong nỗ lực tạo ra một tài sản có tính thanh khoản cao hơn có thể được bán cho một bên khác. Thanh khoản mô tả mức độ mà một tài sản có thể dễ dàng được bán mà không ảnh hưởng đến giá của nó; một thị trường lớn, được thiết lập tốt với khối lượng giao dịch cao được coi là một thị trường thanh khoản. Chuyển đổi tài sản thanh khoản thành tài sản hơn có thể dễ dàng bán trên thị trường do đó làm tăng tính thanh khoản.
Ví dụ, một ngân hàng có thể sử dụng chứng khoán hóa để chuyển đổi một danh mục các khoản thế chấp (cá nhân là tài sản thanh khoản) thành tiền mặt (một tài sản rất thanh khoản). Khi một ngân hàng bảo lãnh thế chấp, nó sở hữu các quyền đối với dòng thu nhập trong tương lai được cung cấp bởi người vay trả nợ. Thực tế, nó tạo ra một tài sản trên bảng cân đối kế toán.
Tuy nhiên, thế chấp là một tài sản tương đối kém thanh khoản cho ngân hàng. Việc trả nợ gốc và lãi xảy ra trong thời gian dài, thường là 15 đến 30 năm đối với các khoản thế chấp nhà ở. Hơn nữa, rất khó để thu hút một thị trường của những người mua muốn mua một khoản thế chấp duy nhất do rủi ro của người vay không trả được nợ. Nếu ngân hàng muốn thanh lý tài sản này, nó sẽ phải giảm giá đáng kể để bù đắp cho mức độ rủi ro cao hơn.
Ngân hàng có thể tránh được việc giảm giá sâu khi bán tài sản của mình để cải thiện tính thanh khoản thông qua chứng khoán hóa. Nếu ngân hàng gộp tài sản thế chấp của mình, kết hợp nhiều khoản thế chấp hiện có vào một dòng thu nhập, nó sẽ giảm thiểu rủi ro vỡ nợ và khiến tài sản trở nên hấp dẫn hơn đối với thị trường lớn hơn của người mua tiềm năng. Sau đó, nó có thể phân chia và bán quyền cho dòng thu nhập trong tương lai từ nhóm thế chấp này để lấy tiền mặt.
Quá trình này cải thiện vị thế thanh khoản của ngân hàng bằng cách giảm vị thế của nó trong các tài sản kém thanh khoản (trong ví dụ này là danh mục các khoản thế chấp) và tăng vị thế của nó trong một tài sản có tính thanh khoản cao hơn (ví dụ như tiền mặt).
