Mặc dù bảo hiểm nhân thọ nói chung là một khoản đầu tư bị cấm đối với tài khoản hưu trí, những người tham gia chương trình hưu trí đủ điều kiện, hoặc QRP, có thể mua các chính sách theo các quy tắc nhất định. Ví dụ, trong kế hoạch chia sẻ lợi nhuận, các khoản đóng góp trở thành "dày dạn" hai năm sau khi gửi tiền hoặc sau năm năm tham gia vào kế hoạch và có thể sử dụng tới 100% số tiền đó để mua bảo hiểm nhân thọ. Nếu người tham gia chọn mua bất kỳ loại chính sách cuộc sống nào trong QRP, các khoản đóng góp cho phí bảo hiểm được coi là được khấu trừ thuế giống như các khoản đóng góp khác cho chương trình. Thông thường, phí bảo hiểm nhân thọ ngoài QRP được coi là đô la sau thuế và không được khấu trừ.
Tùy thuộc vào loại bảo hiểm nhân thọ được chọn, một số thuế có thể phải trả trong khi nó được sở hữu trong tài khoản đủ điều kiện. Bất kỳ giá trị tiền mặt nào mà chính sách có được coi là thu nhập cho người tham gia và phải chịu thuế cùng với các khoản thu nhập khác. Chi phí bảo hiểm, tuy nhiên, không phải chịu thuế. Do đó, các chính sách trọn đời không tích lũy bất kỳ giá trị tiền mặt nào không có ý nghĩa về thuế trong khi được sở hữu trong QRP, trong khi các chính sách trọn đời và biến đổi hoặc phổ quát có thể bị đánh thuế.
Khi nghỉ hưu, chính sách phải được rút tiền mặt hoặc phân phối cho người tham gia. Thuế được xác định theo lựa chọn nào trong số ba lựa chọn mà người tham gia chọn. Chính sách này có thể được rút ra bằng tiền thu được vào tài khoản mà không phải chịu thuế, vì tiền trở nên giống hệt với tiền khác trong tài khoản. Nếu người tham gia chọn để phân phối chính sách bằng hiện vật, thuế thu nhập được nợ trên toàn bộ giá trị của chính sách, trừ đi phí bảo hiểm. Cuối cùng, người tham gia có thể mua chính sách chịu thuế, nhưng điều này liên quan đến một khoản tiền mặt lớn phải được thanh toán đầy đủ. Ngoài ra, giao dịch này đôi khi có thể thuộc danh mục giao dịch bị cấm. Tìm kiếm lời khuyên thuế thích hợp trước khi đưa ra quyết định.
