Cổ phiếu tội lỗi là các công ty giao dịch công khai sản xuất hoặc tạo ra một sản phẩm hoặc hoạt động có thể bị coi là vô đạo đức hoặc phi đạo đức theo tiêu chuẩn của một số người. Điều này có thể bao gồm các công ty rượu và đồ uống, và các công ty thuốc lá và thuốc lá. Nhưng thuật ngữ tội lỗi không chỉ liên quan đến rượu và thuốc lá. Nó cũng bao gồm các công ty đánh bạc, các công ty chiến tranh và vũ khí, và những người liên quan đến các ngành liên quan đến tình dục.
Một trong những phân khúc phổ biến nhất tạo nên lĩnh vực này là ngành công nghiệp rượu. Trong khi có nhiều công ty để lựa chọn, hai cái tên quan trọng xuất hiện là nhà sản xuất rượu Diageo (DEO) Constname Nhãn hiệu (STZ) sản xuất bia, rượu vang và rượu mạnh. Bài viết này xem xét ý nghĩa của việc đầu tư vào cổ phiếu tội lỗi, thị trường cho các công ty rượu, cũng như một số tỷ lệ tài chính quan trọng cho mỗi công ty.
Chìa khóa chính
- Rượu là một trong những phân khúc phổ biến nhất trong ngành công nghiệp chứng khoán tội lỗi. Có một quan niệm sai lầm phổ biến rằng đầu tư vào các công ty đồ uống có cồn sẽ luôn có lãi vì nhu cầu cao về rượu. Các công ty như Diageo và Constname hoạt động kém trong cuộc khủng hoảng kinh tế. Người Mỹ đang tiếp tục uống ít rượu hơn vì nỗ lực cho lối sống lành mạnh hơn.
Cổ phiếu tội lỗi có lợi nhuận: Một ngụy biện?
Có một lý thuyết phổ biến rằng đầu tư vào cổ phiếu tội lỗi sẽ luôn có lãi. Đó là bởi vì có niềm tin rằng thị trường cho một số sản phẩm như thuốc lá và rượu không bao giờ chết. Ý tưởng này còn được củng cố hơn nữa bởi quan niệm rằng mọi người có xu hướng uống và hút thuốc quá mức khi thị trường chứng khoán tăng khả năng vượt qua sự thất vọng. Tiếp tục thúc đẩy doanh số bán cổ phiếu tội lỗi. Có một sự thật về chuyện này. Những hàng hóa này được coi là mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng Các sản phẩm của người dân có thể tiếp tục mua ngay cả khi nền kinh tế còn yếu. Nhu cầu đối với mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng có xu hướng không theo chu kỳ, có nghĩa là nhu cầu của người tiêu dùng là nhất quán trong cả năm. Nhưng, luôn có một ngoại lệ cho mọi quy tắc và lý thuyết này có nhiều vết nứt.
Rượu cũng có thể được một số người coi là một mặt hàng xa xỉ, và do đó, một phần chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng. Tùy thuộc vào hoàn cảnh cá nhân của ai đó, họ có thể quyết định ngừng mua chai rượu hoặc bia hàng tuần của họ hoặc ngừng đến quán bar địa phương nếu họ không đủ khả năng. Đó có lẽ là lý do tại sao cổ phiếu của cả hai thương hiệu Diageo và Constname hoạt động kém trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Rốt cuộc, tại các nền kinh tế đi xuống, các nhà đầu tư hiếm khi vội vàng mua cổ phiếu rượu.
Các nhà đầu tư hiếm khi vội vàng mua cổ phiếu rượu khi nền kinh tế suy yếu.
Ngay cả trong điều kiện kinh tế lành mạnh, cổ phiếu tội lỗi không bao giờ là một điều chắc chắn, và các công ty khác nhau có thể hành xử khác nhau, trong những trường hợp tương tự. Trường hợp điển hình: Năm 2015, Diageo mất giá 11, 63%, trong khi Chòm sao đánh giá cao 54, 93%. Sự khác biệt này có thể được giải thích bởi thực tế rằng Chòm sao là một công ty nhỏ hơn. Các công ty nhanh nhẹn hơn có xu hướng vượt trội trong thị trường tăng trưởng.
Thị trường rượu nói chung
Khi người tiêu dùng tìm đến lối sống lành mạnh hơn, nhu cầu về rượu đã giảm dần, theo IWSR, nơi cung cấp phân tích thị trường về ngành công nghiệp đồ uống có cồn. Năm 2018, nhóm này đã báo cáo sự sụt giảm tiêu thụ đồ uống có cồn ở người Mỹ trong năm thứ ba liên tiếp.
Nhu cầu về bia giảm từ 78, 9% xuống còn 78, 3% trong giai đoạn 2017-2018. IWSR báo cáo rằng trong khi khối lượng bia giảm, người tiêu dùng vẫn quan tâm đến bia thủ công. Nhưng đó không phải là trường hợp của rượu mạnh, vẫn còn phổ biến đối với người tiêu dùng. Doanh số bán hàng trong tinh thần đã tăng trong năm 2018, chiếm 37, 4% thị trường rượu ở Mỹ. Rượu cao cấp là phần cao nhất của phân khúc này, tiếp theo là rượu mạnh giá trị, cao cấp và siêu cao cấp.
Diageo so với chòm sao
Diageo
Diageo được thành lập vào năm 1997 sau khi Guinness và Grand Metropolitan sáp nhập và có trụ sở tại London, Vương quốc Anh Công ty có sự hiện diện ở nhiều nơi khác nhau trên thế giới. Nhưng nếu bạn không nhận ra tên Diageo, bạn có thể biết một số nhãn hiệu chính của nó. Công ty là nhà sản xuất của Smirnoff vodka, Johnnie Walker, Bailey's và Guinness. Diageo cũng có cổ phần trong một số thương hiệu cao cấp bao gồm Veuve Clicquot và Moët Hennessy.
Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2019, vốn hóa thị trường của Diageo là 96, 5 tỷ đô la và giá cổ phiếu của nó đóng cửa ở mức 163, 52 đô la. Công ty cung cấp tỷ lệ cổ tức 2, 61%. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của nó được báo cáo là 30, 52%. Tính đến tháng 6 năm 2019, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) của Diageo là 1, 52. Việc tạo ra dòng tiền hoạt động của công ty vào năm 2019 được báo cáo là 3, 25 tỷ đô la.
Chòm sao
Được thành lập vào năm 1945, Thương hiệu Chòm sao có trụ sở tại Victor, New York. Công ty có hơn 100 nhãn hiệu khác nhau, bao gồm cả Corona, Negra Modelo, Black Velvet Canada Whiskey và Svedka Vodka. Chòm sao đã được mở rộng chủ yếu thông qua việc mua lại. Một số giao dịch mua đáng chú ý của nó bao gồm nhãn hiệu rượu vang Robert Mondavi năm 2004 cũng như chi nhánh kinh doanh bia của công ty Grupo Modelo từ Anheuser-Busch năm 2013.
Cổ phiếu của chòm sao đã đóng cửa ngày giao dịch vào ngày 30 tháng 9 năm 2019, ở mức 207, 28 đô la, với mức vốn hóa thị trường là 39, 7 tỷ đô la. Tỷ lệ cổ tức của công ty là 1, 46%. Tỷ lệ D / E của nó là 1, 11, trong khi lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) được báo cáo ở mức 21, 48%. Dòng tiền hoạt động của công ty tính đến năm 2019 là 2, 25 tỷ USD.
Điểm mấu chốt
Đây đơn giản là một vấn đề về triết lý đầu tư của bạn. Nếu bạn đang tìm kiếm sự đánh giá cao về cổ phiếu và bạn sẵn sàng chấp nhận tiềm năng tăng rủi ro giảm giá, thì bạn có thể muốn xem xét các Thương hiệu Chòm sao. Nếu bạn không thích rủi ro hơn và muốn thu cổ tức, thì bạn có thể muốn xem xét Diageo. Chỉ cần lưu ý rằng không có cổ phiếu nào có khả năng phục hồi đặc biệt nếu thị trường rộng lớn chùn bước. Điều đó nói rằng, đây chỉ nên là một hit tạm thời trong cả hai trường hợp.
