Mục lục
- Tăng doanh số
- Cải thiện lợi nhuận
- Hướng dẫn
- Chương trình mua lại cổ phiếu
- Sản phẩm mới
- Subtleties of Language
- Các chỉ số kỹ thuật
- Chế độ xem 10.000 feet
- Điểm mấu chốt
Một nhà môi giới thường cần đưa ra quyết định nhanh chóng để mua, bán hoặc nắm giữ một cổ phiếu. Không có thời gian để tham khảo các nhà phân tích chứng khoán, quản lý phỏng vấn hoặc đọc các báo cáo nghiên cứu dài. Nhưng lướt qua một số thông tin quan trọng có thể dẫn đến một quyết định tốt được đưa ra dưới áp lực.
Nói rằng một công ty vừa phát hành một thông cáo báo chí về báo cáo hàng quý của nó. Bỏ qua filler và tìm kiếm một số trong những sự kiện quan trọng này.
Tăng doanh số
Kiểm tra xem liệu công ty đang tăng doanh số bán hàng của mình và, nếu vậy, liệu tăng trưởng doanh số có bền vững hay liên quan đến một sự kiện một lần.
Ngoài việc kiểm tra số lượng bán hàng, bạn sẽ phải lướt qua toàn bộ thông cáo báo chí để xem quản lý nói gì về quý này. Những con số cộng với các ý kiến có thể cho bạn biết nếu công ty có kinh nghiệm tăng trưởng hay chỉ có một cơn gió.
Nói chung, các công ty nhỏ hơn, những công ty trong phạm vi bán hàng từ 100 triệu đến 1 tỷ đô la, sẽ tăng trưởng hơn 10% mỗi năm. Các công ty lớn hơn nên tăng ít nhất 3% một năm để được quan tâm.
Cuối cùng, so sánh sự tăng trưởng doanh số của một công ty không chỉ từ năm ngoái mà từ quý trước. Nếu doanh số hàng quý cho thấy một xu hướng tăng, thì đó thường là một dấu hiệu tốt.
Lời khuyên khi mua, bán hoặc giữ
Cải thiện lợi nhuận
Lợi nhuận của một công ty thường cải thiện hoặc xấu đi tùy thuộc vào mức độ được quản lý. Nếu dòng bán hàng đang tăng lên nhưng chi phí sẽ tăng nhanh hơn, một cái gì đó đang diễn ra ở đó.
Đó không hẳn là tin xấu. Có thể là công ty đang tham gia vào một doanh nghiệp mới, tung ra một sản phẩm mới hoặc mở rộng dấu ấn của nó. Amazon, ví dụ, làm các nhà đầu tư tức giận trong nhiều năm bằng cách đầu tư mạnh vào các kho hàng dọc bờ biển. Chi tiêu cơ sở hạ tầng cuối cùng đã bắt đầu trả hết.
Mặt khác, nó có thể có nghĩa là công ty chỉ làm một công việc kém trong việc quản lý chi phí của mình.
Thảo luận của ban quản lý về kết quả hàng quý sẽ giúp bạn xác định đó là kết quả nào.
Hướng dẫn
Nhiều công ty cung cấp cho Phố Wall một số hướng dẫn về thu nhập trong tương lai và gần như luôn luôn quan trọng. "Đường phố" phản ứng với tin tức cũng quan trọng không kém.
Đó là, hướng dẫn của công ty cho quý tiếp theo có thể tốt hơn hoặc tồi tệ hơn các nhà phân tích Phố Wall đang mong đợi. Và những kỳ vọng đó sẽ di chuyển giá cổ phiếu lên hoặc xuống, ít nhất là ngắn hạn.
Tìm hiểu sâu hơn một chút về tâm lý đằng sau hướng dẫn thu nhập, nếu một công ty tăng hướng dẫn cho quý hiện tại nhưng hạ thấp kỳ vọng vượt quá điều đó, cổ phiếu của nó có thể sẽ bị bán tháo. Nếu một công ty giảm ước tính cho quý hiện tại nhưng tăng ước tính cả năm, cổ phiếu có thể sẽ cất cánh.
Như một quy tắc của ngón tay cái, giữ cho mắt của bạn về lâu dài. Hầu hết thời gian, Phố Wall sẽ bỏ qua một vấp ngã ngắn hạn nếu tin chắc rằng có một chất xúc tác hướng lên trên đường chân trời.
Chương trình mua lại cổ phiếu
Khi một công ty sử dụng tiền mặt của mình để mua lại cổ phiếu của chính mình, đó thường là một dấu hiệu tốt cho thấy ban lãnh đạo tin rằng cổ phiếu bị định giá thấp. Các chương trình mua lại có thể sẽ được đề cập trong thông cáo báo chí của công ty.
Điều đó nói rằng, quản lý có thể có động cơ khác. Nó có thể muốn giảm tổng số cổ phần trong phạm vi công cộng để cải thiện tỷ lệ tài chính hoặc tăng thu nhập, do đó làm cho công ty hấp dẫn hơn đối với cộng đồng phân tích. Nó có thể là một mưu đồ công khai để khiến các nhà đầu tư nghĩ rằng cổ phiếu có giá trị hơn.
Chia sẻ các chương trình mua lại nên là một dấu hiệu cho thấy thời gian tốt hơn đang ở phía trước cho công ty.
Nói chung, bạn muốn thấy tổng số cổ phiếu đang lưu hành giữ nguyên hoặc giảm, có lẽ là kết quả của một chương trình mua lại. Điều đó có nghĩa là thu nhập trong tương lai được trải đều trên ít cổ phiếu hơn, làm cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu cao hơn. Khi cổ phiếu tăng giá, thu nhập được chia cho một nhóm các nhà đầu tư lớn hơn và bị pha loãng, làm giảm tiềm năng lợi nhuận của bạn.
Sản phẩm mới
Hầu như không thể dự đoán liệu một sản phẩm mới sẽ là người chiến thắng hay không. Nhưng đó là một sai lầm lớn để bỏ qua cổ phiếu của các công ty tạo ra chúng.
Các sản phẩm mới thường thu hút được sự chú ý nhiều nhất từ người tiêu dùng và nhà đầu tư. Điều này thường giúp di chuyển giá cổ phiếu cao hơn trong thời gian tới. Và, công ty có lẽ đã chi một số tiền rất lớn cho R & D và các chương trình khuyến mãi vì nó tự định vị được rất nhiều tiền.
Ví dụ, hãy xem xét việc phát hành iPod của Apple vào năm 2001. Ban đầu, một số nhà đầu tư và nhà phân tích đã nghi ngờ rằng công ty có thể mang lại doanh thu có ý nghĩa từ thiết bị. Hóa ra, thiết bị đó đã thúc đẩy sự tăng trưởng của Apple trong suốt thập kỷ.
Tất nhiên, các sản phẩm mới không phải lúc nào cũng trở thành những con bò tiền mặt cho các công ty sản xuất chúng, nhưng nếu bạn sớm có được một sản phẩm tốt, thì tiềm năng lợi nhuận rất cao.
Subtleties of Language
Khi bạn đọc thông cáo báo chí, hãy xem xét ấn tượng của bạn về những gì đã xảy ra trong quý. Ban lãnh đạo có thể đã nói lên nhiều "cơ hội" của công ty và tận hưởng sự tăng trưởng trong quá khứ của công ty. Hoặc, nó có thể đã vạch ra nhiều "thách thức" mà công ty phải đối mặt. Quản lý có thể xác định các chất xúc tác tiềm năng cho doanh nghiệp, chẳng hạn như các sản phẩm mới hoặc các ứng cử viên mua lại.
Trong mọi trường hợp, ngôn ngữ đó có thể quan trọng như các số hướng dẫn thu nhập.
Ngôn ngữ được sử dụng trong các thông cáo báo chí là rất có chủ ý. Nó được xem xét bởi nhiều con mắt trong quan hệ công chúng và các bộ phận pháp lý. Một báo cáo lạc quan là một dấu hiệu đặc biệt tốt, trong khi một báo cáo có chứa ngôn ngữ bị tắt tiếng nên được xem với sự nghi ngờ.
Các báo cáo quá lạc quan cũng nên được xem xét thận trọng. Nếu một công ty không cung cấp những gì nó đã hứa trước đó hoặc không đạt được kỳ vọng trong tương lai, thì cổ phiếu có khả năng bị tắc nghẽn cho dù quản lý nói gì.
Các chỉ số kỹ thuật
Cuối cùng, hãy nhìn vào biểu đồ chứng khoán cho năm ngoái và năm năm qua.
Có sự thay đổi theo mùa trong giá cổ phiếu? Bạn có thể thấy nó thường xuyên giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn trong các mùa nhất định.
Xác định xu hướng mà cổ phiếu này đang giao dịch: Là cổ phiếu giao dịch trên hoặc dưới mức trung bình động 50 ngày và 200 ngày của nó? Nó là một cổ phiếu được giao dịch mỏng, hay nó giao dịch hàng triệu cổ phiếu mỗi ngày? Khối lượng gần đây đã tăng hay giảm? Khối lượng giảm có thể là một dấu hiệu của sự quan tâm ít hơn đến cổ phiếu, điều này có thể gây ra sự sụt giảm giá cổ phiếu. Tăng nói chung là thuận lợi nếu các nguyên tắc cơ bản cơ bản là vững chắc, có nghĩa là công ty có cơ hội tăng trưởng vững chắc và được vốn hóa tốt.
Chế độ xem 10.000 feet
Ngoài thông cáo báo chí, hãy xem xét các xu hướng vĩ mô có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu. Lãi suất tăng, thuế cao hơn hoặc hành vi của người tiêu dùng có thể có tác động đến cổ phiếu. Các yếu tố bên ngoài khác, như suy thoái toàn ngành, có thể ảnh hưởng đến công ty. Những cân nhắc này có thể quan trọng như các nguyên tắc cơ bản và chỉ số kỹ thuật.
Ví dụ, hãy xem xét Continental Airlines vào năm 2006. Công ty có hình dạng khá tốt, nhưng chi phí nhiên liệu cao hơn và một số vụ phá sản trong ngành hàng không dường như đang giữ lại cổ phiếu. Continental dự kiến sẽ tăng thu nhập vượt quá 50% trong năm tới, nhưng triển vọng ngành có vẻ ảm đạm. Continental sáp nhập với United Airlines vào năm 2010.
Quan điểm 10.000 feet về một công ty cho phép bạn xem xét các yếu tố bên ngoài có thể khiến cổ phiếu không phát triển mạnh.
Điểm mấu chốt
Do sự cần thiết, các nhà đầu tư và nhà môi giới của họ thường cần phân tích các công ty một cách nhanh chóng và đưa ra quyết định nhanh chóng để mua, bán hoặc nắm giữ. Không có thông tin chính giúp họ tránh được quyết định vội vàng.
Tất nhiên, để giao dịch hoặc đầu tư, bạn sẽ cần một nhà môi giới. Nếu bạn chưa có và đang cân nhắc chọn nhà môi giới nào, hãy thực hiện một số nghiên cứu để bạn có thể tìm được nhà môi giới phù hợp với nhu cầu của mình.
