Có rất nhiều lý thuyết nói về phương pháp tốt nhất để tiết kiệm cho nghỉ hưu, một sự phân bổ tài sản truyền thống dựa trên khung thời gian. Điều này bao gồm các loại tài sản thay thế để đạt được sự đa dạng hóa và cổ tức cho thu nhập hoặc để phòng ngừa rủi ro thị trường. Có cả ưu điểm và nhược điểm khi sử dụng cổ tức khi nghỉ hưu.
Chìa khóa chính
- Các nhà đầu tư sở hữu một phần của công ty mà họ đã mua cổ phần, khiến họ được hưởng một phần lợi nhuận cũng được trả bằng cổ tức. Cổ tức có thể được trả theo tỷ lệ cố định cho các cổ đông ưu tiên hoặc tỷ lệ thay đổi cho các cổ đông phổ thông và khoản thanh toán thường thấy nhất trên cơ sở hàng quý. Tiền lãi có thể được sử dụng để phòng ngừa sự biến động và lạm phát bằng cách cung cấp thu nhập ổn định. Về mặt bất lợi, các công ty có thể chọn không tuyên bố cổ tức, điều này có thể phủ nhận lợi ích của việc đa dạng hóa một danh mục đầu tư hưu trí với cổ tức. Cổ tức được đánh thuế ở mức thuế thu nhập, cao hơn tỷ lệ lãi vốn.
Cổ tức hoạt động như thế nào
Trước khi xác định liệu cổ tức có phải là lựa chọn tốt nhất cho tiết kiệm hưu trí hay không, điều quan trọng là phải hiểu cách thức cổ tức hoạt động. Khi một nhà đầu tư mua một cổ phiếu, họ trở thành một chủ sở hữu tỷ lệ của công ty dựa trên số lượng cổ phiếu được mua. Vì mối quan hệ này, lợi nhuận mà công ty đạt được được chia sẻ với cổ đông theo một trong hai cách:
- Cổ tức được chi trả trên cơ sở cho mỗi cổ phần. Nếu một nhà đầu tư sở hữu 100 cổ phiếu và công ty tuyên bố chia cổ tức 0, 5 đô la cho mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư nhận được tổng số tiền trả cổ tức là 50 đô la. Giá cổ phiếu của công ty có thể tăng theo thời gian, làm cho cổ phiếu của nhà đầu tư có giá trị hơn, còn được gọi là vốn sự đánh giá.
Cổ tức thường được trả bằng tiền mặt hàng quý và phải được sở hữu trước ngày chia cổ tức để nhận cổ tức đã khai báo. Các cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi nhận cổ tức với tỷ lệ cố định, trong khi các cổ đông phổ thông nhận được các khoản thanh toán lãi suất thay đổi.
Ưu điểm và nhược điểm của cổ tức
Ưu điểm
Hầu hết các nhà đầu tư quan tâm đến hiệu suất đầu tư kém, mất gốc và mối đe dọa liên tục của lạm phát cao. Cổ tức có thể cung cấp một hàng rào chống lại những rủi ro này trong khi tiết kiệm cho nghỉ hưu.
Mặc dù đầu tư vốn cổ phần hấp dẫn các nhà đầu tư vì tiềm năng lợi nhuận cao hơn, sự biến động trong thị trường có thể là một nguyên nhân gây lo ngại cho các nhà đầu tư tiết kiệm cho nghỉ hưu. Chỉ tập trung vào tăng giá vốn thông qua đầu tư vốn cổ phần có thể không cung cấp sự nhất quán mà các nhà đầu tư cần để đạt được mục tiêu tiết kiệm hưu trí. Thêm cổ phiếu trả cổ tức vào phân bổ tài sản có thể giúp giảm thiểu tổn thất ở các vị trí vốn chủ sở hữu.
Các nhà đầu tư có thể sử dụng cổ tức để phòng ngừa lạm phát gia tăng trong dài hạn. Mặc dù tỷ lệ gần đây khá thấp, lạm phát vẫn có tác động ăn mòn đến lợi nhuận đầu tư. Các nhà đầu tư nắm giữ vị trí trong các cổ phiếu trả cổ tức có thể có khả năng điều hướng tỷ lệ lạm phát cao hơn trong khi tiết kiệm cho nghỉ hưu.
Nhược điểm
Mặc dù có nhiều lý do tại sao các nhà đầu tư có thể muốn bổ sung sự tăng giá vốn ở các vị trí vốn cổ phần với các khoản thanh toán cổ tức dường như ổn định, vẫn có những điều cần cân nhắc. Cổ tức không được đảm bảo; sự phụ thuộc vào các khoản thanh toán nhất quán có thể làm sai lệch các dự báo tiết kiệm sai hướng. Nếu các công ty quyết định không tuyên bố cổ tức, các nhà đầu tư có thể không đạt được mục tiêu tiết kiệm của mình.
Cổ tức được đánh thuế ở mức thuế cổ tức đủ điều kiện phụ thuộc vào khung thu nhập mà nhà đầu tư rơi vào, trong khi lợi nhuận liên quan đến việc bán cổ phiếu được đánh giá cao bị đánh thuế ở mức lãi suất vốn thấp hơn. Trả thuế cao hơn có thể có tác động bất lợi khi đến lúc nhận thu nhập khi nghỉ hưu.
Mặc dù cổ tức có thể tạo cơ hội cho tăng trưởng nhất quán và phòng ngừa lạm phát, các nhà đầu tư tiết kiệm cho nghỉ hưu cần phải nhận thức được những hạn chế tiềm tàng đối với chiến lược đầu tư này.
