Mất cân bằng đơn đặt hàng (IO) là gì?
Các lệnh chỉ mất cân bằng (IO) là các lệnh giới hạn cung cấp thanh khoản trong thập giá mở và đóng chéo trên sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq. Các đơn đặt hàng này có thể được phân loại thành các đơn hàng Chỉ mất cân bằng hoặc Đơn hàng đóng chỉ mất cân bằng. Các lệnh được đưa ra để bù đắp sự mất cân bằng trong thập giá mở hoặc đóng.
Chìa khóa chính
- Có thể sử dụng các đơn đặt hàng chỉ mất cân bằng (IO) khi đóng hoặc mở chéo để bù lại sự mất cân bằng được tạo bởi các đơn hàng On-Open hoặc On-Close. Đơn đặt hàng có thể được sử dụng để bán hoặc mua và phải có giá giới hạn kèm theo. Chúng không thể là đơn đặt hàng IO thị trường. Thông tin cân bằng trên Nasdaq được phổ biến trong khoảng từ 9:28 đến 9:30 sáng cho mở cửa và 3:55 đến 4 giờ chiều khi đóng cửa.
Hiểu đơn đặt hàng chỉ mất cân bằng (IO)
Các lệnh chỉ mất cân bằng (IO) sẽ chỉ thực hiện trên chữ thập mở hoặc đóng chéo tùy thuộc vào loại lệnh nào được đặt (mở hoặc đóng). Đơn đặt hàng IO có thể được mua hoặc bán. Các đơn đặt hàng mua IO chỉ thực hiện bằng hoặc cao hơn giá thầu 9:30 sáng hoặc 4 giờ chiều, trong khi các đơn đặt hàng IO chỉ thực hiện bằng hoặc thấp hơn giá chào bán. Trước khi thực hiện mở và đóng chéo, các lệnh mua hoặc bán IO được định giá lại theo giá thầu tốt nhất và giá tương ứng, trên sổ Nasdaq. Đơn đặt hàng IO nhất thiết phải là đơn đặt hàng giới hạn; đơn đặt hàng IO thị trường không được phép.
Các đơn đặt hàng bù các đơn hàng On-Close và On-Open. Vì các lệnh IO chỉ được thực thi trong suốt quá trình mở chéo hoặc đóng chéo, chúng không có nguy cơ bị thực thi trước khi mở hoặc đóng thị trường. Theo cách này, chúng khác với các đơn đặt hàng giới hạn điển hình.
Mất cân bằng (IO) Đơn đặt hàng Thời gian và cân nhắc
Báo cáo mất cân bằng được công bố tại một số điểm nhất định trong ngày giao dịch. Các báo cáo này cung cấp thông tin cập nhật về các đơn đặt hàng mua và bán On-Open hoặc On-Close đã được đưa ra. Sự mất cân bằng mua cho thấy vượt quá các đơn đặt hàng mua được liên kết với một mức giá nhất định so với các đơn đặt hàng bán có liên quan. Trong kịch bản này, giá cổ phiếu có thể tăng cho đến khi các lệnh mua và bán cân bằng.
Các đơn đặt hàng IO (và các thứ khác) được chấp nhận trên Nasdaq bắt đầu từ 4 giờ sáng Thông tin mất cân bằng được phát hành lần đầu tiên vào lúc 9:28 sáng, ngay trước khi mở cửa vào lúc 9:30.
Những người tham gia thị trường không thể cập nhật hoặc hủy đơn hàng IO cho thập giá mở cửa sau 9:28 sáng hoặc cập nhật hoặc hủy đơn hàng IO cho thập giá đóng cửa sau 3:58 chiều. Tuy nhiên, trong cả hai trường hợp, các đơn đặt hàng IO mới vẫn có thể được nhập sau thời hạn đó.
Đối với thập tự giá kết thúc, Nasdaq phổ biến thông tin mất cân bằng trong khoảng thời gian từ 3:55 đến 4:00 chiều Các lệnh đóng có thể được nhập bất cứ lúc nào trong ngày.
Lưu ý rằng các đơn đặt hàng IO có thể bán ngắn. Các đơn đặt hàng IO bán khống và bán các đơn đặt hàng IO có giá bằng hoặc thấp hơn giá đấu thầu tốt nhất được định giá lại thành giá chào bán tốt nhất vào lúc 4 giờ chiều tốt hơn giá thầu tốt nhất; các đơn đặt hàng này sẽ không tham gia nếu giá đóng cửa bằng hoặc thấp hơn giá thầu tốt nhất.
Ví dụ về việc sử dụng Lệnh mất cân bằng trong phiên đấu giá kết thúc (hoặc mở)
Giả sử một nhà giao dịch hàng ngày hoặc ai đó đã sở hữu Apple Inc. (AAPL) quan tâm đến việc bán hàng trên đường chéo.
Vào lúc 3:55 chiều, thông tin mất cân bằng sẽ được phổ biến cho các cổ phiếu Nasdaq, bao gồm AAPL. Thông tin mất cân bằng có thể ảnh hưởng đến cách giao dịch chứng khoán trong năm phút cuối của giao dịch, vì giá có thể di chuyển để bù đắp sự mất cân bằng. Ví dụ, có sự mất cân bằng mua lớn, thương nhân có thể mua cổ phiếu với giá kỳ vọng giá sẽ tăng lên do sự mất cân bằng mua.
Giả sử có sự mất cân bằng mua hai triệu cổ phiếu. Giá có thể sẽ tăng lên để thu hút đủ người bán để bán hai triệu cổ phiếu và bù đắp sự mất cân đối. Mặc dù, điều này không phải lúc nào cũng đúng. Sự mất cân bằng có thể lật, và trở thành sự mất cân bằng bán khi nhiều đơn đặt hàng đến cho thập tự giá. Các lực lượng thị trường khác cũng có thể điều khiển cổ phiếu theo một hướng khác so với dự kiến, hoặc cổ phiếu có thể không di chuyển nhiều.
Nhà giao dịch quyết định nhập lệnh bán mất cân đối (IO) cho 100 cổ phiếu với giá giới hạn là $ 220. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức $ 220 với khoảng một phút còn lại (3:59 chiều) cho đến khi thị trường đóng cửa.
Lệnh IO là một lệnh giới hạn, vì vậy nó sẽ không điền trừ khi giá cổ phiếu vượt quá giới hạn tại thời điểm thực hiện. Nếu giá dưới $ 220, lệnh bán sẽ không được thực thi.
Nếu giá chéo đóng cửa trên $ 220, lệnh sẽ được thực hiện ở mức giá chéo.
