Công cụ phái sinh lạm phát là gì
Các công cụ phái sinh lạm phát là một phân lớp phái sinh được các nhà đầu tư sử dụng để quản lý tác động tiêu cực tiềm ẩn của mức lạm phát gia tăng.
Giống như các công cụ phái sinh khác bao gồm quyền chọn hoặc tương lai, công cụ phái sinh lạm phát cho phép các cá nhân tham gia vào biến động giá của thị trường hoặc chỉ số, trong trường hợp này, Chỉ số giá tiêu dùng, đo lường chi phí chung của hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế. Làm như vậy có thể giúp các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro tăng giá làm xói mòn giá trị thực của danh mục đầu tư của họ.
BREAKING XUỐNG lạm phát phái sinh
Các công cụ phái sinh lạm phát mô tả một loạt các chiến lược từ các giao dịch hoán đổi tương đối đơn giản đến các sản phẩm quyền chọn và tương lai phức tạp hơn. Hình thức phổ biến nhất của phái sinh lạm phát là hoán đổi lạm phát, cho phép nhà đầu tư bảo đảm lợi nhuận được bảo vệ lạm phát so với chỉ số, như CPI.
Trong một giao dịch hoán đổi, một nhà đầu tư đồng ý trả cho đối tác một tỷ lệ phần trăm cố định của một khoản tiền đáng chú ý để đổi lấy thanh toán hoặc thanh toán lãi suất thả nổi. Sự thay đổi lạm phát trong quá trình hợp đồng sẽ quyết định giá trị trả góp. Việc tính toán giữa các giá trị cố định và trôi nổi nằm trong các khoảng thời gian định trước. Tùy thuộc vào sự thay đổi của tỷ lệ lạm phát gộp, một bên sẽ gửi tài sản thế chấp cho bên kia.
Trong cái gọi là hoán đổi lạm phát phiếu giảm giá bằng không, một khoản thanh toán được thực hiện bởi một bên hoặc bên kia khi đáo hạn hợp đồng. Khoản thanh toán đơn này tương phản với các giao dịch hoán đổi trong đó việc nộp các khoản thanh toán diễn ra trong suốt thỏa thuận trong một loạt các trao đổi.
Ví dụ: thực hiện hoán đổi phiếu mua hàng không năm năm trong đó Bên A đồng ý trả lãi suất cố định 2, 5%, được cộng gộp hàng năm, với số tiền 10.000 đô la trong khi Bên B đồng ý trả tỷ lệ lạm phát gộp theo nguyên tắc đó. Nếu lạm phát vượt 2, 5%, Bên A đã đứng đầu, nếu không, Bên B sẽ có lãi. Trong cả hai trường hợp, Bên A đã sử dụng một cách thành thạo việc hoán đổi để chuyển rủi ro lạm phát của chính họ cho một cá nhân khác.
Trong khi các giao dịch hoán đổi lạm phát thường được giữ trong suốt thời gian đáo hạn, các nhà đầu tư có tùy chọn giao dịch chúng trên các sàn giao dịch hoặc thông qua các thị trường ngoài quầy trước khi hết hạn hợp đồng. Một lần nữa, nếu tỷ lệ lạm phát trên hoán đổi cao hơn tỷ lệ cố định mà nhà đầu tư đang trả cho nó, việc bán sẽ mang lại lợi nhuận dương được IRS phân loại là lãi vốn.
Các lựa chọn thay thế cho các công cụ phái sinh lạm phát
Các chiến lược phòng ngừa lạm phát khác bao gồm Chứng khoán bảo vệ lạm phát Kho bạc (TIPS) và sử dụng các mặt hàng như vàng và dầu. Nhưng cả hai đều có những bất lợi tiềm tàng khi so sánh với các công cụ phái sinh lạm phát, bao gồm mức tối thiểu đầu tư dốc, phí và biến động cao. Do yêu cầu phí bảo hiểm thấp, phạm vi kỳ hạn rộng và tương quan thấp với vốn chủ sở hữu, các công cụ phái sinh lạm phát đã trở thành một sản phẩm phổ biến cho các nhà đầu tư muốn quản lý rủi ro lạm phát.
