Ngân hàng đầu tư - IB là gì?
Một ngân hàng đầu tư (IB) là một trung gian tài chính thực hiện nhiều dịch vụ khác nhau. Hầu hết các ngân hàng Đầu tư chuyên về các giao dịch tài chính lớn và phức tạp, như bảo lãnh phát hành, đóng vai trò trung gian giữa công ty phát hành chứng khoán và công chúng đầu tư, tạo điều kiện cho sáp nhập và tổ chức lại công ty khác và làm cố vấn tài chính hoặc tư vấn tài chính cho khách hàng tổ chức.
Các ngân hàng đầu tư lớn bao gồm JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse và Deutsche Bank. Một số ngân hàng đầu tư chuyên về các ngành công nghiệp cụ thể. Nhiều ngân hàng đầu tư cũng có hoạt động bán lẻ phục vụ khách hàng nhỏ, cá nhân.
Ngân hàng đầu tư
Ngân hàng đầu tư hoạt động như thế nào
Bộ phận tư vấn của một ngân hàng đầu tư (IB) được trả một khoản phí cho các dịch vụ của họ, trong khi bộ phận giao dịch trải nghiệm lãi hoặc lỗ dựa trên hiệu quả thị trường của nó. Các chuyên gia làm việc cho các ngân hàng đầu tư có thể có sự nghiệp là cố vấn tài chính, thương nhân hoặc nhân viên bán hàng. Một sự nghiệp ngân hàng đầu tư có thể rất sinh lợi, nhưng nó thường đi kèm với thời gian dài và căng thẳng đáng kể.
Các ngân hàng đầu tư được biết đến nhiều nhất với công việc là trung gian tài chính. Đó là, họ giúp các tập đoàn phát hành cổ phiếu mới trong đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) hoặc chào bán tiếp theo. Họ cũng giúp các tập đoàn có được tài trợ nợ bằng cách tìm nhà đầu tư cho trái phiếu doanh nghiệp. Vai trò của ngân hàng đầu tư bắt đầu bằng tư vấn tiền bảo lãnh và tiếp tục sau khi phân phối chứng khoán dưới dạng tư vấn. Ngân hàng đầu tư cũng sẽ kiểm tra tính chính xác của báo cáo tài chính của công ty và công bố bản cáo bạch giải thích việc chào bán cho các nhà đầu tư trước khi chứng khoán được cung cấp để mua.
Khách hàng của các ngân hàng đầu tư bao gồm các tập đoàn, quỹ hưu trí, các tổ chức tài chính khác, chính phủ và các quỹ phòng hộ. Kích thước là một tài sản cho các ngân hàng đầu tư. Ngân hàng càng có nhiều kết nối trong thị trường, càng có nhiều khả năng thu lợi nhuận bằng cách kết hợp người mua và người bán, đặc biệt là đối với các giao dịch duy nhất. Các ngân hàng đầu tư lớn nhất có khách hàng trên toàn cầu.
Chìa khóa chính
- Các ngân hàng đầu tư chuyên về các giao dịch tài chính phức tạp, như bảo lãnh phát hành, IPO, tạo điều kiện cho sáp nhập và tổ chức lại công ty khác và hoạt động như một nhà môi giới hoặc cố vấn tài chính. Kích thước là một tài sản cho các ngân hàng đầu tư, nơi ngân hàng càng có nhiều kết nối lợi nhuận. Bởi vì các ngân hàng đầu tư có khách hàng bên ngoài, nhưng cũng giao dịch tài khoản của chính họ, một xung đột lợi ích có thể xảy ra.
Các loại hình hoạt động của ngân hàng đầu tư
Cố vấn tài chính
Là một cố vấn tài chính cho các nhà đầu tư tổ chức lớn, công việc của một ngân hàng đầu tư là hoạt động như một đối tác đáng tin cậy mang đến lời khuyên chiến lược về nhiều vấn đề tài chính. Họ hoàn thành sứ mệnh này bằng cách kết hợp sự hiểu biết thấu đáo về mục tiêu, thị trường toàn cầu và ngành của khách hàng với tầm nhìn chiến lược được đào tạo để phát hiện và đánh giá các cơ hội và thách thức ngắn hạn và dài hạn mà khách hàng phải đối mặt.
Sáp nhập và mua lại
Xử lý sáp nhập và mua lại là một yếu tố chính trong công việc của một ngân hàng đầu tư. Đóng góp chính của một ngân hàng đầu tư trong việc sáp nhập hoặc mua lại là đánh giá giá trị của việc mua lại có thể và giúp các bên đạt được mức giá hợp lý. Một ngân hàng đầu tư cũng hỗ trợ trong việc cấu trúc và tạo điều kiện cho việc mua lại để làm cho thỏa thuận diễn ra suôn sẻ nhất có thể.
Nghiên cứu
Các bộ phận nghiên cứu của các ngân hàng đầu tư xem xét các công ty và báo cáo tác giả về triển vọng của họ, thường với xếp hạng "mua", "giữ" hoặc "bán". Mặc dù nghiên cứu có thể không tự tạo doanh thu, nhưng kiến thức thu được được sử dụng để hỗ trợ các nhà giao dịch và bán hàng. Trong khi đó, các ngân hàng đầu tư nhận được sự công khai cho khách hàng của họ. Nghiên cứu cũng cung cấp lời khuyên đầu tư cho các khách hàng bên ngoài với hy vọng những khách hàng này sẽ tư vấn và hoàn thành giao dịch thông qua bàn giao dịch của ngân hàng, nơi sẽ tạo ra doanh thu cho ngân hàng. Nghiên cứu duy trì kiến thức tổ chức của một ngân hàng đầu tư về nghiên cứu tín dụng, nghiên cứu thu nhập cố định, nghiên cứu kinh tế vĩ mô và phân tích định lượng, tất cả đều được sử dụng trong và ngoài để tư vấn cho khách hàng.
Kích thước là một tài sản trong kinh doanh ngân hàng đầu tư, nơi các ngân hàng lớn hơn có cơ hội kiếm lợi nhuận lớn hơn bằng cách kết hợp người mua và người bán.
Phê bình của các ngân hàng đầu tư
Bởi vì các ngân hàng đầu tư có khách hàng bên ngoài, nhưng cũng giao dịch tài khoản của chính họ, xung đột lợi ích có thể xảy ra nếu các bộ phận tư vấn và giao dịch không duy trì sự độc lập của họ. Vì vậy, hầu hết các ngân hàng đầu tư phải duy trì cái gọi là bức tường Trung Quốc. Bức tường là một rào cản tượng hình giữa hai bộ phận ngân hàng đầu tư để giúp ngăn chặn việc chia sẻ thông tin sẽ cho phép một bên hoặc bên kia thu lợi bất chính.
8, 1%
Thị phần toàn cầu mà JPMorgan Chase có trong năm 2018 dựa trên doanh thu ngân hàng đầu tư là 6, 9 tỷ USD, theo Wall Street Journal
