Di chuyển chính
Như tôi đã thảo luận nhiều lần trong Cố vấn biểu đồ, Brexit đại diện cho một mối đe dọa hiện hữu đối với các nền kinh tế của Vương quốc Anh và châu Âu. Một sự co lại nghiêm trọng ở những nền kinh tế đó cũng sẽ có tác động sâu sắc đến thị trường Mỹ và châu Á.
Mặc dù có nhiều rủi ro liên quan đến Brexit khiến các nhà đầu tư Mỹ lo lắng, tôi tin rằng hai rủi ro cấp bách nhất là:
- Mối đe dọa của Brexit đã tương quan với sự sụt giảm giá trị của bảng Anh (GBP). Điều này có nghĩa là đồng đô la (USD) đã tăng giá so với đồng GBP yếu hơn, khiến các nhà xuất khẩu Mỹ gặp bất lợi và giảm giá lợi nhuận kiếm được từ các công ty đa quốc gia của Mỹ. Đồng euro (EUR) cũng đã giảm do Brexit và việc nới lỏng tiền tệ liên tục của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Tôi hy vọng rằng các vấn đề cơ bản với GBP và EUR cùng với sự can thiệp ngày càng tăng của Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ gây áp lực tăng giá hơn nữa đối với USD nếu Brexit xảy ra. Các nền kinh tế châu Âu và Anh lần lượt là lớn thứ hai và thứ sáu trên thế giới, điều đó có nghĩa là thương mại chậm lại ở châu Âu sẽ có tác động sâu sắc đến các đối tác thương mại khác như Mỹ, Trung Quốc và Nhật Bản. Chúng ta có thể giả định một cách an toàn rằng nhu cầu giảm ở châu Âu và Vương quốc Anh sẽ ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến ngành năng lượng Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, cũng như tất cả những điều này nghe có vẻ nguy hiểm, những rủi ro của Brexit có thể sẽ giảm đi đôi chút. Quốc hội Anh đã từ chối đề xuất thỏa thuận Brexit của Thủ tướng Theresa May (một lần nữa) và bỏ phiếu hôm nay để từ chối "Brexit không thỏa thuận" bằng cách rời khỏi EU vào ngày 29 tháng 3 mà không có thỏa thuận.
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, tỷ giá GBP / USD được tăng cường có lợi cho GBP sau khi bỏ phiếu; nó đã trèo trở lại qua đường viền cổ của mẫu đầu và vai ngược. Áp lực đối với đồng đô la Mỹ có thể sẽ được nâng lên một số khi chứng khoán Anh và châu Âu theo sau GBP cao hơn.
Có khả năng các nhà đầu tư đang đặt cược lớn dựa trên quá nhiều sự lạc quan. Cuộc bỏ phiếu Brexit ban đầu vào ngày 16 tháng 6 năm 2016, cũng được cho là đã thất bại. Vì tôi không thể dự đoán được tương lai, tôi sẽ giữ cho phân tích của mình có điều kiện về thông tin mới, nhưng tại thời điểm này, có vẻ như một số rủi ro đã cản trở lợi nhuận thị trường trong năm 2018-2019 có thể đang giảm.
S & P 500
S & P 500 đã tăng điểm hôm nay vào đầu phiên trước khi mất một số điểm ngay trước cuộc bỏ phiếu Brexit. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, mặc dù giá đã tăng trong tuần này, cuộc biểu tình hôm nay đã tạm dừng trong phạm vi 2.800 một lần nữa. Như tôi đã thảo luận trong Trình cố vấn biểu đồ ngày hôm qua, một bước đột phá lên mức cao mới có thể sẽ có hiệu suất tốt hơn trong các cổ phiếu nhỏ và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn.
:
Dow Jones Utility Kiểm tra trung bình Bull Market High
Đột phá ETF Trung Quốc mang đến cơ hội giao dịch
Cứng, mềm, tạm dừng hoặc không có thỏa thuận: Giải thích về kết quả Brexit
Các chỉ số rủi ro - Quỹ trái phiếu kho bạc
Mặc dù hầu hết các chỉ số rủi ro đã cung cấp một số xác nhận (hoặc ít nhất là tránh sự không xác nhận) về cuộc biểu tình trong tuần này, trái phiếu chính phủ vẫn ở mức cao. Ví dụ, như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, ETF trái phiếu kho bạc 20 năm của iShares (TLT) đã từ bỏ rất ít mặt bằng ngày hôm nay và chỉ đạt được ngày hôm qua.
Một mối tương quan tích cực giữa trái phiếu kho bạc dài hạn và cổ phiếu thường là một dấu hiệu xấu cho cổ phiếu. Nếu các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn, giá trái phiếu thường giảm khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn. Phân tích của tôi cho thấy, vào những ngày mà cả TLT và S & P 500 đều tăng hơn + 0, 30% trong một ngày, lợi nhuận ròng trong ba phiên giao dịch tiếp theo đã âm 65% thời gian.
Tôi không nghĩ rằng tôi có thể giải thích đầy đủ lý do tại sao tín hiệu ngắn hạn này phát ra như vậy. Tôi nghi ngờ rằng đó là do độ rộng thị trường hoặc sự tham gia của tổ chức thấp vào ngày cả hai loại tài sản tăng cao hơn. Mặc dù hiệu suất ngày hôm nay trong các cổ phiếu không diễn ra bình thường, biến động vẫn rất cao, đó là điều ít nhất tôi mong đợi sau mối tương quan mạnh mẽ ngày hôm qua.
:
Đánh giá các quỹ trái phiếu cho hiệu suất và rủi ro
Bảng chữ cái cổ phiếu đang cảnh báo hoạt động mua bất thường
Các ngân hàng đặt cược vào 'Giao dịch tương phản tối thượng' là 'Không có giao dịch' Brexit hiện ra
Tóm lại: Hàng hóa lâu bền và tăng trưởng
Bởi vì tin tức Brexit thống trị phiên giao dịch, một số nhà đầu tư có thể đã bỏ lỡ thực tế là các đơn đặt hàng lâu bền đã được phát hành ngày hôm nay. Thông báo này rất quan trọng vì nó báo hiệu nhu cầu của người tiêu dùng và doanh nghiệp đối với thiết bị và sản phẩm có tuổi thọ ba năm hoặc lâu hơn.
May mắn thay, báo cáo cho thấy các đơn đặt hàng đã tăng trên cơ sở điều chỉnh, nhưng mức tăng tương đối vừa phải. Dữ liệu chứng minh triển vọng tích cực cho nền kinh tế trong ngắn hạn, nhưng tốc độ tăng trưởng thấp này sẽ không cải thiện các ước tính cho tăng trưởng GDP đã bị tổn thương bởi cuộc chiến thương mại của Tổng thống Trump.
