Trong thương mại quốc tế, một quốc gia không thể có lợi thế so sánh trong sản xuất tất cả hàng hóa. Tuy nhiên, một quốc gia có thể có lợi thế tuyệt đối trong việc sản xuất tất cả hàng hóa. Trong kinh tế học, sự khác biệt giữa lợi thế so sánh và lợi thế tuyệt đối có liên quan đến chi phí sản xuất, chất lượng và hiệu quả. Khi một quốc gia có lợi thế so sánh trong việc sản xuất một số mặt hàng nhất định, điều đó có nghĩa là quốc gia đó có thể sản xuất các sản phẩm với chi phí thấp hơn các quốc gia khác. Một quốc gia có lợi thế tuyệt đối đối với hàng hóa cụ thể chỉ đơn giản là tốt nhất trong việc sản xuất những mặt hàng đó. Chỉ vì một quốc gia sản xuất một số hàng hóa tốt hơn và nhanh hơn các quốc gia khác không có nghĩa là quốc gia đó có thể sản xuất chúng với chi phí thấp hơn.
Luật lợi thế so sánh quy định rằng thương mại tự do hoạt động ngay cả khi một quốc gia có lợi thế tuyệt đối trong sản xuất tất cả các sản phẩm hoặc về mọi mặt sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ vì các quốc gia khác vẫn có lợi thế so sánh trong sản xuất một số hàng hóa hoặc dịch vụ. Do đó, các quốc gia này sẽ có thể bán những hàng hóa hoặc dịch vụ đó với chi phí thấp hơn so với quốc gia có lợi thế tuyệt đối.
Trong thương mại quốc tế, cả hai bên đều được hưởng lợi từ thương mại với các quốc gia khác vì mỗi quốc gia có lợi thế trong việc sản xuất một số hàng hóa hoặc dịch vụ nhất định. Thương mại giữa các quốc gia làm cho thị trường toàn cầu trở nên cạnh tranh hơn, và sự cạnh tranh gia tăng dẫn đến các sản phẩm rẻ hơn cho người tiêu dùng. Đó là lợi ích tốt nhất của các quốc gia để thúc đẩy các ngành công nghiệp mà họ có lợi thế so sánh cao nhất.
