Rủi ro tái cấp vốn là gì?
Rủi ro tái cấp vốn đề cập đến khả năng một cá nhân hoặc công ty sẽ không thể thay thế nghĩa vụ nợ bằng nợ mới vào thời điểm quan trọng đối với người vay. Mức độ rủi ro tái cấp vốn của bạn được liên kết chặt chẽ với xếp hạng tín dụng của bạn. Để tránh rủi ro tái cấp vốn, người cho vay đặt giá trị lớn vào lịch sử của người vay về việc trả nợ một cách đáng tin cậy. Tuy nhiên, các yếu tố bên ngoài, chẳng hạn như biến động lãi suất và tình trạng chung của thị trường tín dụng, thường có vai trò lớn hơn trong khả năng tái cấp vốn của người vay.
Sẽ rất rủi ro khi cho rằng bạn sẽ có thể trả hết nợ hiện tại bằng nợ lãi suất thấp hơn vì khoản vay như vậy có thể không có sẵn khi bạn cần.
Hiểu rủi ro tái cấp vốn
Tái cấp vốn cho các khoản nợ thay thế bằng khoản nợ mới sắp tới là khoản nợ chung cho cả doanh nghiệp và cá nhân. Một lý do chính để tái tài trợ là để tiết kiệm tiền cho chi phí lãi suất. Vì vậy, thông thường, bạn cần tái cấp vốn cho khoản vay với lãi suất thấp hơn lãi suất hiện tại của bạn. Rủi ro là bạn có thể không tìm được khoản vay như vậy khi bạn cần.
Bất kỳ công ty hay cá nhân nào cũng có thể gặp phải rủi ro tái cấp vốn bởi vì chất lượng tín dụng của chính họ đã suy giảm hoặc do các điều kiện bên ngoài. Fed có thể đã tăng lãi suất, ví dụ, hoặc thị trường tín dụng có thể đã thắt chặt, và các ngân hàng không phát hành các khoản vay mới.
Một doanh nghiệp dựa trên hàng tồn kho có thể mất cả năm hoạt động nếu tài chính không có sẵn theo các điều khoản mà nó cần để kiếm lợi nhuận. Hầu hết các doanh nghiệp tìm cách hạn chế rủi ro tái cấp vốn bằng cách hợp tác chặt chẽ với người cho vay và nhà đầu tư để đảm bảo rằng họ hiểu được nhu cầu của doanh nghiệp.
Kiểm tra "rủi ro" trong rủi ro tái cấp vốn
Có rất nhiều cách mà một doanh nghiệp hoặc cá nhân phụ thuộc vào việc tái cấp vốn để trả nợ thay vào đó có thể sẽ mất tiền thay vào đó, như các kịch bản sau đây mô tả.
Rủi ro tái cấp vốn trong nợ ngắn hạn
Một công ty xây nhà nhận một khoản nợ lớn ngắn hạn để tài trợ cho các dự án của mình. Chiến lược của công ty là thường xuyên thay thế khoản nợ này bằng khoản nợ mới. Điều này hoạt động tốt trong một số năm cho đến khi thị trường tín dụng đột nhiên tăng giá vì khủng hoảng ngân hàng và các ngân hàng không sẵn sàng cung cấp cho công ty bất kỳ khoản vay mới nào. Do đó, nhà xây dựng cần bán một số tài sản với giá chiết khấu lớn để nhanh chóng huy động tiền để trang trải các nghĩa vụ nợ ngắn hạn hiện có, dẫn đến tổn thất tài chính khá lớn.
Rủi ro tái cấp vốn trong thế chấp cá nhân
Người vay thường chấp nhận rủi ro không lường trước được khi họ cho rằng họ sẽ có thể tái cấp vốn cho khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM) vào một ngày nào đó trong tương lai, thường trước ngày đặt lại lãi suất để tránh tăng khoản thanh toán hàng tháng. Lãi suất có thể tăng đáng kể trước ngày đó, hoặc khấu hao giá nhà có thể dẫn đến mất vốn chủ sở hữu, điều này có thể gây khó khăn cho việc tái cấp vốn theo kế hoạch. Điều này, tất nhiên, về cơ bản là những gì đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng dưới chuẩn vào năm 20071010 khi trước đó đã bỏ qua các rủi ro tái cấp vốn đã thành hiện thực.
Rủi ro tái cấp vốn trong nợ dài hạn
Một công ty điện tử cung cấp một lượng lớn trái phiếu năm năm. Các trái phiếu được cấu trúc với các khoản thanh toán nhỏ trong bốn năm đầu tiên sau đó là các khoản thanh toán lớn trong năm ngoái. Công ty giả định rằng họ sẽ có thể thực hiện các khoản thanh toán bằng khinh khí cầu này với các vấn đề trái phiếu mới. Tuy nhiên, khi các khoản thanh toán đến hạn, công ty đã trải qua một lần ra mắt sản phẩm thất bại làm tổn hại đến lợi nhuận và tình trạng tài chính của nó. Công ty không thể tìm được nguồn tài chính để chi trả cho các khoản thanh toán bằng khinh khí cầu và phải phát hành vốn chủ sở hữu mới với giá chiết khấu so với giá thị trường. Giá cổ phiếu của công ty sụt giảm nghiêm trọng khi nắm giữ cổ đông hiện tại bị pha loãng do phát hành cổ phiếu mới.
Chìa khóa chính
- Rủi ro tái cấp vốn liên quan đến khả năng người vay sẽ không thể thay thế nợ hiện tại bằng nợ mới. Bất kỳ công ty hay cá nhân nào cũng có thể gặp rủi ro tái cấp vốn, vì chất lượng tín dụng của họ đã giảm, hoặc do điều kiện thị trường. liên quan đến một mức độ rủi ro, tốt nhất là tránh tái cấp vốn nếu việc bạn chấp nhận rủi ro tài chính là không thực tế.
Tái cấp vốn một khoản thế chấp cho những lý do sai lầm
Tái cấp vốn một khoản thế chấp không dành cho tất cả mọi người, ngay cả khi tỷ lệ thế chấp thấp. Nói chung, tái cấp vốn có ý nghĩa nếu bạn muốn giảm bớt dòng tiền hàng tháng hoặc trả hết khoản vay mua nhà sớm hơn. Tuy nhiên, việc tái cấp vốn, bản thân nó có thể tốn kém và nếu bạn không thực hiện sự chuyên cần của mình về các khoản phí và đóng chi phí tái cấp vốn, bạn có thể mắc nợ sâu hơn.
Tái cấp vốn cũng giống như đăng ký thế chấp một lần nữa. Đó là một quá trình dài tẻ nhạt, nhớ nhớ thu thập tất cả các cuống phiếu lương, báo cáo ngân hàng, và cứ như vậy, trên một số người sẽ không muốn lặp lại. Những người khác có thể không muốn (hoặc không thể) dành thời gian cho công việc hoặc nuôi một gia đình mới để trải qua quá trình tái cấp vốn. Hơn nữa, tùy thuộc vào tình huống cá nhân của bạn, tái cấp vốn thậm chí có thể là một sai lầm hoàn toàn.
Giảm thiểu, hoặc tránh, tái cấp vốn rủi ro?
Hầu hết các khoản đầu tư liên quan đến một số mức độ rủi ro. Nói chung, không thể kiếm được lợi nhuận trong kinh doanh hoặc cuộc sống mà không chấp nhận rủi ro. Vì vậy, điều quan trọng là phải chấp nhận rằng nhận nợ là rủi ro. Điển hình là cho dù bạn là nhà đầu tư chuyên nghiệp, người tiêu dùng có nợ thẻ tín dụng hay chủ nhà đang cố gắng tái cấp vốn cho chúng tôi, chúng tôi phải chịu một khoản nợ cụ thể vì hồ sơ thưởng rủi ro của nó rất hấp dẫn và trong khả năng chịu rủi ro của chúng tôi.
Cách tốt nhất để loại bỏ rủi ro từ việc tái cấp vốn chỉ đơn giản là tránh nó. Đừng tái tài trợ nếu việc bạn chấp nhận rủi ro tài chính là không thực tế. Người cho vay cũng vậy, sử dụng "công cụ" tránh bằng cách xem xét kỹ lưỡng bạn và lịch sử tài chính của bạn. Họ sẽ không cho vay nếu bạn có vẻ gây ra quá nhiều rủi ro cho họ.
Tuy nhiên, như trong các ví dụ ở trên, bạn đã gặp một số kết quả tiêu cực về rủi ro tái cấp vốn, thì thế giới tài chính chứa vô số thông tin về cách giảm thiểu nó.
