Quay lại là gì?
Quay lại là một chiến lược cuộn tùy chọn trong đó một nhà giao dịch thoát khỏi một vị trí hiện có và bước vào một vị trí mới với ngày hết hạn gần hơn. Chiến lược cuộn tùy chọn, đôi khi được gọi là cuộn thạch, có thể có nhiều hình thức khác nhau bao gồm cuộn tiến, cuộn lên và cuộn xuống.
Làm thế nào một cuộn lại hoạt động
Một cuộn lại là một trong nhiều chiến lược giao dịch tùy chọn được dán nhãn là một cuộn. Một cuộn lại cũng có thể được gọi là một cuộn lùi.
Chiến lược khôi phục cuộn từ một vị trí tùy chọn sang một vị trí mới với thời gian hết hạn gần hơn. Thành phần quay lại của giao dịch yêu cầu tháng hết hạn gần hơn vị trí trước đó. Các khía cạnh khác của hợp đồng có thể thay đổi hoặc giữ nguyên, chủ yếu đề cập đến giá thực hiện. Hầu hết các lần quay lại được giao dịch dưới dạng tất cả các cuộc gọi hoặc tất cả các cuộc gọi nhưng một nhà giao dịch có thể có khả năng chuyển đổi từ người này sang người khác. Trong tất cả các loại quay lại, chủ sở hữu quyền chọn sẽ bán hợp đồng quyền chọn của mình trong thị trường mở để đóng vị trí và sau đó sử dụng số tiền thu được để chuyển sang vị trí mới. Quay ngược lại được sử dụng để tăng mức phơi sáng gamma dài hoặc ngắn ở vị trí tùy chọn, trong đó gamma của tùy chọn là độ nhạy của nó đối với các thay đổi về giá cơ bản. Một nhà giao dịch muốn tăng vị thế gamma dài nếu họ tin rằng cơ sở sẽ khá biến động trong thời gian tới, trong khi họ muốn tăng vị thế gamma ngắn nếu họ tin rằng giá cơ bản sẽ không đổi và ổn định.
Chìa khóa chính
- Quay lại là một chiến lược tùy chọn, theo đó một giao dịch thoát khỏi một vị trí hiện có để vào một vị trí mới với ngày hết hạn gần hơn. Quay lại có thể được sử dụng với các tùy chọn gọi hoặc đặt và được sử dụng để tăng thời gian dài hoặc ngắn tiếp xúc gamma ở vị trí tùy chọn. Các chiến lược cuộn khác bao gồm cuộn tiến, cuộn lên và cuộn xuống.
Gọi lại
Các thương nhân sử dụng một cuộn lại để tận dụng thay đổi điều kiện thị trường hoặc để sửa đổi các vị trí mà họ không còn thấy là có lợi nhuận. Vị trí cuộc gọi được khôi phục với giá thực hiện cao hơn cũng được coi là cuộn lên hoặc cuộn lại và lên. Các vị trí cuộc gọi được quay lại với giá thực hiện thấp hơn được coi là cuộn xuống hoặc cuộn qua lại. Các tùy chọn với cùng một cuộc đình công sẽ chỉ được coi là quay trở lại và chỉ tập trung vào hết hạn.
Ví dụ, một nhà giao dịch thay thế cuộc gọi ngày 50 tháng 10 của mình bằng cuộc gọi ngày 50 tháng 9 thực hiện quay lại. Nhà giao dịch này có thể tin rằng cuộc gọi tháng 10 trước đây không còn giá trị sở hữu và cuộc gọi tháng 9 là một lựa chọn tốt hơn. Nếu nhà đầu tư giảm giá cổ phiếu, anh ta có thể quay ngược trở lại, với ngày 45 tháng 9.
Đặt cuộn lại
Một cuộn đặt lại sẽ cuộn một vị trí này sang vị trí khác với thời gian hết hạn gần hơn. Nhà giao dịch có thể sử dụng số tiền thu được từ việc bán để mua hợp đồng đặt mua mới với giá thực hiện bán ở mức cao hơn, thấp hơn hoặc tương tự như vị trí trước đó. Thay đổi giá đình công cũng sẽ kết hợp một cuộn lên hoặc cuộn xuống. Với một sự quay trở lại, nhà đầu tư tin rằng sẽ có lợi nhuận lớn hơn từ hợp đồng trong thời hạn gần hơn.
Các chiến lược cuộn tùy chọn khác
Chiến lược lăn giúp các nhà giao dịch quyền chọn chốt lợi nhuận, hạn chế thua lỗ và giảm rủi ro. Thông thường, các nhà đầu tư thường sẽ ký hợp đồng vì hợp đồng họ tìm cách đóng không còn nhiều tiền. Sử dụng các chiến lược cuộn sau đây có thể giúp nhà đầu tư tăng tiềm năng lợi nhuận và tận dụng các thay đổi của thị trường.
Tùy chọn cuộn lên: Thương nhân chuyển từ một hợp đồng quyền chọn trên một bảo mật cơ bản sang một bảo mật khác trên cùng một bảo mật với giá cao hơn.
Tùy chọn cuộn xuống: Các thương nhân chuyển từ một hợp đồng quyền chọn trên một bảo mật cơ bản sang một bảo mật khác trên cùng một bảo mật với giá thấp hơn.
Cuộn về phía trước: Một cuộn về phía trước là đối diện của một cuộn lại. Trong giao dịch này, một nhà giao dịch chuyển từ một hợp đồng quyền chọn trên một bảo mật cơ bản sang một bảo mật khác trên cùng một bảo mật với thời hạn hết hạn dài hơn. Điều này thường được sử dụng bởi các thương nhân muốn mở rộng vị trí của họ.
