Hoán đổi tàu lượn siêu tốc là gì?
Hoán đổi tàu lượn siêu tốc là hoán đổi lãi suất theo mùa, trong đó các khoản thanh toán có thể được thay đổi để đáp ứng tốt nhất nhu cầu tài chính theo chu kỳ của đối tác.
Chìa khóa chính
- Hoán đổi tàu lượn siêu tốc là hoán đổi lãi suất theo mùa, trong đó các khoản thanh toán có thể được thay đổi để đáp ứng tốt nhất nhu cầu tài chính theo chu kỳ của đối tác. Trao đổi tàu lượn cho phép thời gian (kỳ hạn) giữa các khoản thanh toán thông thường được gia hạn hoặc rút ngắn để phù hợp với dòng tiền biến động theo mùa. Kích thước của số tiền đáng chú ý của một tàu lượn siêu tốc có thể điều chỉnh được, mặc dù giá trị hiện tại ròng (NPV) của giao dịch vẫn không thay đổi.
Hiểu về hoán đổi tàu lượn siêu tốc
Việc hoán đổi tàu lượn siêu tốc có biến động hoặc điều chỉnh các điều khoản thanh toán để mỗi đối tác có thể khớp dòng tiền với chuyển khoản, nghĩa vụ tài chính định kỳ hoặc các yếu tố theo mùa. Lợi ích của việc hoán đổi tàu lượn siêu tốc nằm ở chỗ nó là sự hoán đổi theo mùa. Điều này cho phép đối tác điều chỉnh các luồng thanh toán để đáp ứng nhu cầu tài chính của họ trong suốt cả năm, điều này có thể rất quan trọng khi chỉ riêng doanh thu bán hàng không đủ để đáp ứng các yêu cầu này.
Ví dụ, một công ty quốc tế bán máy cắt cỏ có thể có hứng thú với việc trao đổi tàu lượn siêu tốc vì nó có thể phù hợp với các khoản thanh toán hoán đổi với nhu cầu theo mùa đối với máy cắt cỏ phát sinh chủ yếu vào mùa hè và mùa đông. Tương tự như vậy, một công ty quần áo chuyên về đồ trượt tuyết và quần áo mùa đông sẽ phải đối mặt với những biến động theo mùa ngược lại và thích hợp với dòng tiền của nó cho phù hợp.
Không giống như hoán đổi lãi suất thông thường, hoán đổi tàu lượn siêu tốc cho phép thời gian (kỳ hạn) giữa các khoản thanh toán thông thường được kéo dài hoặc rút ngắn để phù hợp với dòng tiền biến động theo mùa. Ngoài ra, kích thước của số tiền đáng chú ý có thể điều chỉnh, mặc dù giá trị hiện tại ròng (NPV) của giao dịch vẫn không thay đổi.
Việc hoán đổi tàu lượn siêu tốc cho phép một công ty cuộn các khoản lãi hoặc lỗ chưa thực hiện về phía trước hoặc phía sau. Do đó, do liên quan đến kế toán và thuế, nhiều ngân hàng duy trì phê duyệt, quy tắc và giới hạn đặc biệt cho việc sử dụng các sản phẩm đó, điều đó có nghĩa là các sản phẩm đó có thể không phù hợp và / hoặc có sẵn cho tất cả người dùng. Tư vấn thuế và kế toán độc lập nên được tìm kiếm trước khi sử dụng các sản phẩm đó.
Trao đổi tàu lượn siêu tốc còn được gọi là hoán đổi accordion, hoán đổi concertina (thường liên quan đến hoán đổi tiền tệ) hoặc hoán đổi NPV.
Ví dụ về hoán đổi tàu lượn siêu tốc
Dưới đây là một ví dụ cụ thể hơn: Một công ty có một khoản hoán đổi cố định 100 triệu USD trên sổ sách của mình, với thời gian đáo hạn cuối cùng trong bảy năm với tỷ lệ 8, 00%. Tỷ lệ hoán đổi bảy năm hiện tại là 8, 75%, do đó, hoán đổi là "bằng tiền (ITM)" bằng 75 điểm cơ bản mỗi năm. Sử dụng một trao đổi tàu lượn siêu tốc, có một số điều chỉnh mà công ty có thể thực hiện. Họ có thể, ví dụ:
- Rút ngắn thời gian hoán đổi xuống còn ba năm và tăng quy mô lên 260 triệu đô la, duy trì tỷ lệ 8, 00%, dưới mức ba năm 9, 10% Rút ngắn thời gian hoán đổi xuống còn ba năm, và tăng quy mô lên 350 triệu đô la, và cũng tăng tỷ lệ lên 8, 25% Kéo dài thời gian hoán đổi thành 10 năm, duy trì quy mô ở mức 100 triệu USD, nhưng giảm tỷ lệ xuống 7, 75%, dưới mức 10 năm là 8, 25%
Điểm quan trọng là giá trị hiện tại ròng của hoán đổi trước và sau khi thay đổi phải giữ nguyên, do đó phạm vi khả năng là rất nhiều, nhưng đồng thời, bị ràng buộc bởi NPV ban đầu.
