Các nhà giao dịch tích cực tồn tại bởi vì họ sử dụng bảo vệ dừng lỗ ban đầu cũng như các điểm dừng để hòa vốn hoặc để chốt lợi nhuận. Nhiều nhà giao dịch dành hàng giờ để hoàn thiện những gì họ coi là điểm vào hoàn hảo, nhưng ít người dành cùng một khoảng thời gian để tạo ra một điểm thoát âm thanh. Điều này tạo ra một tình huống trong đó các nhà giao dịch đúng về hướng của thị trường, nhưng không tham gia vào bất kỳ lợi nhuận khổng lồ nào vì điểm dừng của họ đã bị tấn công trước khi thị trường tăng điểm hoặc phá vỡ hướng của họ. Những điểm dừng này thường được đánh sớm vì người giao dịch thường đặt nó theo một biểu đồ hoặc số tiền.
Mục đích của bài viết này là giới thiệu cho người đọc khái niệm đặt điểm dừng theo sự biến động của thị trường. Trong quá khứ Investopedia.com đã đề cập đến chủ đề sử dụng điểm dừng biến động dựa trên phạm vi trung bình thực (ATR). Bài viết này sẽ so sánh điểm dừng ATR với các điểm dừng biến động khác dựa trên mức cao nhất, dao động của thị trường và góc Gann. (Đối với một mồi trên ATR, hãy tham khảo bài viết của chúng tôi: Đo lường mức độ biến động với phạm vi trung bình thực. )
Phương pháp thoát
Ba chìa khóa để phát triển phương pháp thoát âm thanh là xác định chỉ báo biến động nào được sử dụng cho vị trí dừng thích hợp, tại sao điểm dừng nên được đặt theo cách này và cách dừng biến động cụ thể này hoạt động. Bài viết này cũng sẽ cho thấy một ví dụ về giao dịch trong đó biến động dừng lợi nhuận tối đa. Cuối cùng, để giữ cho bài viết cân bằng, tôi sẽ thảo luận về những lợi thế và bất lợi của các loại điểm dừng khác nhau.
Về cơ bản có hai loại lệnh dừng. Điểm dừng ban đầu và điểm dừng. Lệnh dừng ban đầu được đặt ngay sau khi lệnh nhập được thực thi. Điểm dừng ban đầu này thường được đặt dưới hoặc trên một mức giá mà nếu vi phạm sẽ phủ nhận mục đích của việc giao dịch. Ví dụ: nếu lệnh mua được thực thi do giá đóng cửa vượt quá mức trung bình di chuyển thì điểm dừng ban đầu thường được đặt trong tham chiếu đến trung bình di chuyển. Trong ví dụ này, điểm dừng ban đầu có thể được đặt tại một điểm được xác định trước dưới đường trung bình. Một ví dụ khác là tham gia giao dịch khi thị trường vượt qua đỉnh swing và đặt điểm dừng ban đầu dưới đáy swing cuối cùng hoặc mua trên đường xu hướng tăng với điểm dừng ban đầu dưới đường xu hướng. Trong mỗi trường hợp, điểm dừng ban đầu có liên quan đến tín hiệu vào.
Một điểm dừng thường được đặt sau khi thị trường di chuyển theo hướng giao dịch của bạn. Sử dụng trung bình di động làm ví dụ, một điểm dừng sẽ theo sau trung bình di động vì mục nhập ban đầu được đánh giá cao về giá trị. Đối với một vị trí dài dựa trên mục nhập biểu đồ swing, điểm dừng sẽ được đặt dưới mỗi đáy cao hơn tiếp theo. Cuối cùng, nếu tín hiệu mua được tạo ra trên đường xu hướng tăng thì điểm dừng sẽ theo đường xu hướng tăng lên tại một điểm dưới đường xu hướng.
Xác định điểm dừng
Trong mỗi ví dụ, điểm dừng được đặt ở mức giá dựa trên số tiền được xác định trước theo điểm tham chiếu (nghĩa là đường trung bình động, đường dao động và đường xu hướng). Logic đằng sau điểm dừng là nếu điểm tham chiếu bị vi phạm bởi một số tiền được xác định trước thì lý do ban đầu của giao dịch được thực hiện ở nơi đầu tiên đã bị vi phạm. Điểm được xác định trước thường được quyết định bằng thử nghiệm ngược rộng rãi.
Dừng được đặt theo cách này thường dẫn đến kết quả giao dịch tốt hơn bởi vì, ở mức tối thiểu, chúng được đặt theo cách logic. Một số nhà giao dịch vào vị trí sau đó đặt điểm dừng dựa trên số tiền cụ thể. Ví dụ, họ đi một thị trường dài và dừng lại ở một số tiền cố định dưới mục nhập. Loại dừng này thường được nhấn thường xuyên nhất vì không có logic đằng sau nó. Nhà giao dịch dựa trên điểm dừng của một số tiền có thể không liên quan gì đến mục nhập. Một số nhà giao dịch cảm thấy đây là cách tốt nhất để giữ thua lỗ ở mức nhất quán nhưng trong thực tế, kết quả là việc dừng bị tấn công thường xuyên hơn.
Mong đợi điều gì
Biến động về cơ bản là lượng chuyển động mong đợi từ một thị trường trong một khoảng thời gian nhất định. Một trong những biện pháp biến động tốt nhất cho các nhà giao dịch sử dụng là phạm vi trung bình thực (ATR). Một điểm dừng biến động sẽ lấy bội số của ATR, cộng hoặc trừ nó từ mức đóng và đặt điểm dừng ở mức giá này. Điểm dừng chỉ có thể di chuyển cao hơn trong xu hướng tăng, thấp hơn trong xu hướng giảm hoặc đi ngang. Một khi điểm dừng đã được thiết lập, nó sẽ không bao giờ được chuyển đến vị trí xấu hơn. Logic đằng sau điểm dừng là nhà giao dịch chấp nhận thực tế rằng thị trường sẽ có tiếng ồn theo xu hướng, nhưng bằng cách nhân tiếng ồn này được đo bằng ATR với một hệ số, ví dụ, hai hoặc ba và thêm hoặc trừ nó khỏi gần, điểm dừng sẽ được giữ cho tiếng ồn. Bằng cách hoàn thành bước này, nhà giao dịch có thể duy trì vị trí của mình lâu hơn, do đó, giúp giao dịch có cơ hội thành công cao hơn.
Các loại điểm dừng khác dựa trên mức độ biến động của thị trường là các điểm dừng được tính toán theo mức cao nhất hoặc thấp nhất thấp nhất trong một khoảng thời gian cố định, biểu đồ cho phép thị trường di chuyển lên xuống theo xu hướng và Góc Gann di chuyển với tốc độ đồng đều theo hướng của xu hướng. (Để tìm hiểu thêm về các góc Gann, hãy xem bài viết của chúng tôi: Cách sử dụng các chỉ số Gann. )
Ví dụ
Khi làm việc với các điểm dừng biến động, người ta phải xác định rõ các mục tiêu của chiến lược giao dịch. Mỗi chỉ báo biến động có những đặc điểm riêng, đặc biệt là về mức lợi nhuận mở được trả lại trong nỗ lực theo kịp xu hướng.
Hình 1: Đậu nành tháng 5 năm 2009
Biểu đồ này cho thấy các điểm dừng khác nhau sẽ được áp dụng cho một vị trí ngắn. Có bốn loại điểm dừng được sử dụng trong ví dụ này. Mức cao nhất cao nhất trong 20 ngày qua, Phạm vi trung bình thực trong 20 ngày lần 2 cộng với mức cao nhất, đỉnh Biểu đồ xoay và góc Gann đang xuống dốc.
Hình 2: Đậu nành tháng 5 năm 2009 với sự biến động kéo dài dừng lại.
Trong Hình 2, các mũi tên chỉ ra nơi mỗi điểm dừng biến động kéo dài sẽ được thực hiện trong quá trình giao dịch thông thường.
Nhìn vào biểu đồ, người ta sẽ thấy rằng Điểm dừng cao nhất trong 20 ngày là điểm dừng di chuyển chậm nhất và có thể mang lại lợi nhuận mở nhất, nhưng cũng cho phép nhà giao dịch có cơ hội tốt nhất để nắm bắt hầu hết xu hướng giảm.
Điểm dừng ATR 20 ngày lần 2 + mức cao di chuyển xuống miễn là thị trường đang tạo mức cao thấp hơn. Điểm dừng này không bao giờ di chuyển lên ngay cả khi đỉnh di chuyển lên. Nó vẫn ở mức thấp nhất đạt được trong thời gian suy giảm. Bởi vì nó không bao giờ di chuyển cao hơn, nó mang lại lợi nhuận ít hơn so với các điểm dừng khác. Nhược điểm của điểm dừng này là nó có thể được thực hiện sớm trong xu hướng, do đó ngăn chặn sự tham gia vào một động thái giảm lớn hơn.
Biểu đồ xoay theo xu hướng của thị trường như được xác định bởi một loạt các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Miễn là đỉnh hiện tại thấp hơn đỉnh trước, giao dịch vẫn hoạt động. Một khi một xu hướng hàng đầu được vượt qua, giao dịch bị dừng lại. Loại dừng biến động kéo dài này có thể mang lại một lượng lớn lợi nhuận mở tùy thuộc vào kích thước của sự thay đổi. Sự đánh đổi là nó có thể cho phép người giao dịch tham gia vào một động thái lớn hơn. (Để biết thêm về biểu đồ Xoay, hãy tham khảo Giới thiệu về Biểu đồ xoay .)
Điểm dừng cuối cùng là điểm dừng Gann. Các góc Gann bắt đầu từ mức cao nhất ngay lập tức trước khi tham gia giao dịch. Các góc Gann trong ví dụ này di chuyển xuống với tốc độ đồng đều bốn và tám xu mỗi ngày. Khi thị trường di chuyển xuống, khoảng cách giữa các góc mở rộng. Điều này có nghĩa là nhà giao dịch có thể trả lại một lượng lớn lợi nhuận mở tùy thuộc vào góc Gann nào được chọn làm điểm tham chiếu cho điểm dừng. Hơn nữa, một giao dịch có thể bị dừng sớm nếu chọn góc không chính xác.
Loại hệ thống giao dịch được hưởng lợi nhiều nhất từ điểm dừng biến động là hệ thống xu hướng. Nhà giao dịch chỉ cần sử dụng một chỉ báo xu hướng như đường trung bình động, đường xu hướng hoặc biểu đồ xoay để xác định xu hướng sau đó theo dõi vị trí mở bằng cách sử dụng điểm dừng biến động. Loại dừng này có thể có thể ngăn chặn đòn roi bằng cách giữ cho điểm dừng bên ngoài tiếng ồn. Thị trường biến động cao hoặc không có hướng là những điều kiện tồi tệ nhất để giao dịch sử dụng điểm dừng biến động. Trong những điều kiện này, các điểm dừng có khả năng bị tấn công thường xuyên.
Phần kết luận
Về bản chất, một hệ thống giao dịch theo xu hướng sẽ luôn trả lại một số lợi nhuận mở khi được sử dụng với một điểm dừng. Cách duy nhất để ngăn chặn điều này là đặt mục tiêu lợi nhuận. Tuy nhiên, đặt mục tiêu lợi nhuận có thể giới hạn số tiền lãi trên giao dịch. Một số điểm dừng dựa trên biến động có thể ngăn chặn việc nắm bắt xu hướng lớn nếu các điểm dừng được di chuyển quá thường xuyên. Các điểm dừng dựa trên biến động khác có thể "trả lại" quá nhiều lợi nhuận mở. Thông qua nghiên cứu và thử nghiệm với các hình thức dừng khác nhau này, người ta có thể tối ưu hóa điểm dừng nào đáp ứng tốt nhất các mục tiêu giao dịch của mình.
Ngoài ra, hãy đọc Quên đi Điểm dừng, Bạn đã có Tùy chọn để tìm hiểu về các tùy chọn khác để hạn chế tổn thất.
