Dừng lại

Lệnh dừng lỗ là gì?

Lệnh dừng lỗ hay còn gọi là lệnh dừng lỗ là một loại công cụ giao dịch tiên tiến, được kích hoạt bằng máy tính mà hầu hết các nhà môi giới đều cho phép. Lệnh xác định rằng một nhà đầu tư muốn thực hiện giao dịch cho một cổ phiếu nhất định, nhưng chỉ khi đạt đến một mức giá xác định trong khi giao dịch.

Lệnh dừng lỗ khác với lệnh thị trường thông thường. Với các lệnh thị trường, nhà đầu tư xác định rằng họ muốn giao dịch một số lượng cổ phiếu nhất định của một cổ phiếu ở mức giá thanh toán thị trường hiện tại. Sử dụng lệnh thị trường, nhà đầu tư không thể chỉ định giá thực hiện. Tuy nhiên, mức dừng lỗ cho phép mức giá giới hạn do nhà đầu tư chỉ định.

Lệnh dừng lỗ

Các lệnh dừng lỗ hoạt động như thế nào

Lệnh dừng lỗ về cơ bản là lệnh giao dịch tự động được đưa ra bởi một nhà đầu tư cho nhà môi giới của họ. Giao dịch thực hiện khi giá của cổ phiếu được đề cập rơi vào giá dừng xác định. Các đơn đặt hàng như vậy được thiết kế để hạn chế tổn thất của nhà đầu tư vào một vị trí.

Ví dụ: giả sử bạn có một vị trí dài trên 10 cổ phiếu của Tesla Inc. (TSLA) mà bạn đã mua với giá $ 315 mỗi cổ phiếu. Các cổ phiếu hiện đang giao dịch với giá $ 340 mỗi. Bạn muốn tiếp tục nắm giữ cổ phiếu để bạn có thể tham gia vào bất kỳ sự tăng giá nào trong tương lai. Tuy nhiên, bạn không muốn mất tất cả lợi nhuận chưa thực hiện mà bạn đã tích lũy cho đến nay với cổ phiếu. Lợi nhuận của bạn không được thực hiện vì bạn chưa bán cổ phần; một khi được bán, họ trở thành lợi nhuận Sau khi xem xét dữ liệu của công ty, bạn quyết định rằng bạn sẽ muốn bán hết vị trí của mình nếu cổ phiếu TSLA giảm xuống còn $ 325, 50.

Thay vì theo dõi thị trường năm ngày một tuần để đảm bảo cổ phiếu được bán nếu giá của Tesla giảm, bạn có thể nhập lệnh dừng lỗ để theo dõi giá cho bạn. Dựa trên ví dụ trước đó, bạn có thể nhập lệnh bán lỗ cho nhà môi giới của mình để bán 10 cổ phiếu TSLA nếu giá giảm xuống còn $ 325, 50.

Chìa khóa chính

Lệnh dừng lỗ là lệnh giao dịch tự động để bán một cổ phiếu nhất định nhưng chỉ ở một mức giá cụ thể. Lệnh dừng lỗ có thể hạn chế thua lỗ và khóa lợi nhuận trên cổ phiếu. Môi giới sử dụng giá thầu thị trường hiện hành để thực hiện lệnh dừng -loss order Điều kiện thị trường biến động hoặc biến động mạnh các cổ phiếu riêng lẻ có thể vô tình kích hoạt lệnh dừng lỗ. Điều kiện biến động cũng có thể khiến giá thực hiện cuối cùng thấp hơn giá dừng lỗ.

Giá nào được sử dụng để kích hoạt Dừng lỗ?

Đối với hầu hết các lệnh dừng lỗ, nhà môi giới thường nhìn vào giá thầu thị trường hiện hành. Giá thầu là mức giá cao nhất mà tại đó các nhà đầu tư sẵn sàng mua cổ phiếu tại một thời điểm nhất định. Nếu giá dự thầu đạt đến giá dừng lỗ được chỉ định, lệnh sẽ được thực hiện và cổ phiếu được bán.

Thay vì người môi giới sử dụng giá chào bán, còn được gọi là giá thanh toán bù trừ thị trường, họ sử dụng giá dự thầu để thực hiện lệnh bán lỗ. Nhà môi giới sử dụng giá này vì giá thầu là giá trị mà người bán hiện có thể nhận được trên thị trường mở. Trở lại ví dụ của chúng tôi, lệnh dừng lỗ đặt 10 cổ phiếu TSLA ở mức $ 325, 50 sẽ hạn chế hiệu quả các khoản lỗ tiềm năng và nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận $ 10, 50 trên mỗi cổ phiếu khi giá cổ phiếu giảm ($ 325, 50 giá thị trường thấp hơn $ 315 cơ sở = $ 10, 50).

Rủi ro duy nhất liên quan đến lệnh dừng lỗ là khả năng bị ngừng hoạt động. Dừng lại xảy ra khi bảo mật bất ngờ chạm đến điểm dừng lỗ, kích hoạt lệnh. Việc dừng lại có thể gây ra tổn thất cho một giao dịch có thể mang lại lợi nhuận cao hơn hoặc có lợi nhuận cao hơn khiến cho việc dừng đột ngột không xảy ra. Tình huống này có thể đặc biệt nghiêm trọng nếu giá lao xuống khi họ gặp sự cố chớp nhoáng trên thị trường, nhưng sau đó phục hồi. Cho dù giá tăng trở lại nhanh như thế nào, một khi mức dừng lỗ được kích hoạt, không có điểm dừng nào.

Lệnh dừng lỗ cũng có thể được đặt quá cao khiến nhà đầu tư nhận ra ít giao dịch hơn so với việc họ đã đánh bạc nhiều hơn ở đáy đá thấp hơn.

Ưu

"Chấp nhận nó và quên nó đi"
Khóa lợi nhuận
Hạn chế thua lỗ
Chi phí không có gì
Tránh các quyết định về cảm xúc / áp lực

Nhược điểm

Giới hạn lợi nhuận
Có thể được kích hoạt bởi một sự cố giảm giá / flash tạm thời
Giá bán thực hiện có thể thấp hơn giá dừng
Không phù hợp với cổ phiếu biến động

Bạn có thể sử dụng lệnh dừng lỗ khi rút ngắn?

Lệnh dừng lỗ cũng có thể được sử dụng để hạn chế thua lỗ ở các vị trí bán khống. Bán khống, hay bán khống, là một chiến lược đặt cược vào sự giảm giá của chứng khoán. Một nhà đầu tư hoặc thương nhân-người bán mở một vị thế bằng cách mượn cổ phiếu và sau đó bán chúng. Trước khi nhà đầu tư phải giao cổ phiếu cho người mua, hoặc trả lại cho người cho vay, nhà đầu tư hy vọng giá trị cổ phiếu sẽ giảm và có thể có được chúng với chi phí thấp hơn, bỏ túi tiền chênh lệch làm lợi nhuận.

Nếu một nhà đầu tư thiếu một cổ phiếu nhất định, họ có thể phát hành lệnh mua dừng lỗ ở một mức giá xác định. Lệnh này được thực thi nếu giá của cổ phiếu đạt đến mức dừng lỗ gây ra việc thực hiện lệnh mua và đóng cửa vị thế ngắn của nhà đầu tư trong cổ phiếu.

Vì giá hỏi là giá mà nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trên thị trường mở, nên giá chào bán được sử dụng cho lệnh dừng lỗ.

Lệnh dừng lỗ so với lệnh giới hạn

Lệnh dừng lỗ kích hoạt khi cổ phiếu rơi xuống một mức giá nhất định. Điểm dừng lỗ sau đó, về mặt kỹ thuật, là một lệnh thị trường. Lệnh thị trường này thực hiện ở mức giá tiếp theo có sẵn. Trong một tình huống bất ổn, mức giá mà một nhà đầu tư thực sự bán có thể thấp hơn nhiều so với dự đoán, khiến nhà đầu tư mất nhiều tiền hơn dự kiến.

Ngược lại, một lệnh giới hạn giao dịch ở một mức giá nhất định hoặc tốt hơn. Lệnh giới hạn đảm bảo rằng nhà đầu tư không thực hiện giao dịch ở mức giá thấp hơn dự kiến. Giới hạn đơn đặt hàng chi phí nhiều hơn trong phí giao dịch so với lệnh dừng lỗ. Ngoài ra, các giới hạn có một khoảng thời gian mà sau đó chúng sẽ tự động hủy. Giới hạn thời gian này có thể khiến các giới hạn bị hủy trước khi chúng được thực thi nếu giá không bao giờ đạt đến điểm kích hoạt.

Một kết hợp của lệnh dừng lỗ và lệnh giới hạn là lệnh giới hạn dừng. Phương pháp này kết hợp các tính năng của lệnh dừng lỗ và lệnh giới hạn. Khi cổ phiếu đạt đến một mức giá xác định, nó kích hoạt giao dịch dưới dạng lệnh giới hạn và chỉ giao dịch ở mức giá đó hoặc tốt hơn.

Mặc dù nhà đầu tư có khả năng kiểm soát giá giao dịch tốt hơn bằng lệnh dừng giới hạn, nhưng nhược điểm là không có gì đảm bảo giao dịch sẽ xảy ra. Ở những thị trường mà giá giảm, giá trị thị trường có thể giảm xuống dưới mức giá giới hạn. Trong trường hợp này, người mua sẽ mua trong thị trường mở ở mức giá thấp hơn trong hai mức giá.

Ví dụ thực tế về lệnh dừng lỗ

Giá trị bảo vệ của lệnh dừng lỗ có thể phản tác dụng trong khi thị trường đột ngột, dữ dội giảm giá khi giá bị đánh bật. Điều đó đã xảy ra với nhiều nhà đầu tư đang giữ lệnh dừng lỗ trong vụ sụp đổ flash ngày 6 tháng 5 năm 2010. Hàng trăm cổ phiếu trên thị trường chứng khoán New York đã giảm từ 20% trở lên, kích hoạt các đơn đặt hàng. Nhưng giá đã giảm quá nhanh, các bàn giao dịch không thể theo kịp. Vào thời điểm các đơn đặt hàng được thực hiện, nó đã ở mức giá thấp hơn nhiều so với các điểm dừng lỗ ban đầu của chúng. Để thêm sự xúc phạm đến thương tích, nhiều cổ phiếu đã phục hồi sau đó trong ngày khi sự rơi tự do chỉ kéo dài một vài giờ.

Trong một bài viết ngày 15 tháng 5 năm 2010 kể lại các sự kiện, Tạp chí Phố Wall đã trích dẫn một nhà tư vấn quản lý không may mắn. Ông sở hữu cổ phiếu của Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) và, một ngày trước khi vụ tai nạn xảy ra, ông đã đặt lệnh dừng lỗ đối với họ ở mức 49, 17 đô la một cổ phiếu. Khi mà chiều hôm sau, họ đã chạm mức giá đó, họ đã kích hoạt đơn hàng của mình. Tuy nhiên, họ đã vượt qua rào cản nhanh đến mức cuối cùng khi họ bán, giá ở mức 41, 15 đô la một cổ phiếu, xóa sạch mọi lợi ích của nhà tư vấn trong 18 tháng qua. Đặc biệt là thất vọng vì quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã kết thúc trong ngày, ở mức 57, 71 đô la mỗi cổ phiếu.

Mục lục: