Một dây đai ngắn là gì?
Một nhóm ngắn là một chiến lược tùy chọn bao gồm bán cả tùy chọn cuộc gọi và tùy chọn đặt với cùng giá thực hiện và ngày hết hạn. Nó được sử dụng khi nhà giao dịch tin rằng tài sản cơ bản sẽ không tăng cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể trong vòng đời của các hợp đồng quyền chọn. Lợi nhuận tối đa là số tiền bảo hiểm được thu thập bằng cách viết các tùy chọn. Khoản lỗ tiềm năng có thể là không giới hạn, vì vậy, đây thường là một chiến lược cho các nhà giao dịch cao cấp hơn.
Hiểu về dây đai ngắn
Các nhóm ngắn cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ việc thiếu chuyển động trong tài sản cơ bản, thay vì phải đặt cược định hướng với hy vọng cho một bước chuyển lớn cao hơn hoặc thấp hơn. Phí bảo hiểm được thu thập khi giao dịch được mở với mục tiêu cho phép cả cuộc gọi và cuộc gọi hết hạn vô giá trị. Tuy nhiên, khả năng tài sản cơ sở đóng cửa chính xác ở mức giá thực hiện khi hết hạn là thấp và điều đó khiến chủ sở hữu đai ngắn có nguy cơ bị chuyển nhượng. Tuy nhiên, miễn là chênh lệch giữa giá tài sản và giá thực hiện thấp hơn phí bảo hiểm thu được, nhà giao dịch vẫn sẽ kiếm được lợi nhuận.
Các nhà giao dịch tiên tiến có thể chạy chiến lược này để tận dụng sự giảm khả năng biến động ngụ ý. Nếu biến động ngụ ý là cao bất thường mà không có lý do rõ ràng cho nó là như vậy, cuộc gọi và đặt có thể được định giá quá cao. Trong trường hợp này, mục tiêu sẽ là chờ biến động giảm xuống và sau đó đóng vị thế để kiếm lợi nhuận mà không phải chờ hết hạn.
Chìa khóa chính
- Các nhóm ngắn là khi các nhà giao dịch bán tùy chọn cuộc gọi và tùy chọn đặt để kiếm lợi nhuận từ sự thiếu biến động cơ bản trong giá của tài sản. Họ thường được các nhà giao dịch tiên tiến sử dụng để chờ đợi thời gian.
Ví dụ về một cái đai ngắn
Hầu hết thời gian, thương nhân sử dụng tại các tùy chọn tiền cho các nhóm.
Nếu một nhà giao dịch viết một nhóm với giá thực hiện là 25 đô la cho một giao dịch chứng khoán cơ bản gần 25 đô la một cổ phiếu và giá của cổ phiếu nhảy lên tới 50 đô la, nhà giao dịch sẽ có nghĩa vụ phải bán cổ phiếu đó với giá 25 đô la. Nếu nhà đầu tư không nắm giữ cổ phiếu cơ bản, họ sẽ bị buộc phải mua nó trên thị trường với giá 50 đô la và bán nó với giá 25 đô la cho khoản lỗ 25 đô la trừ đi phí bảo hiểm nhận được khi mở giao dịch.
Có hai điểm hòa vốn tiềm năng khi hết hạn với giá thực hiện cộng hoặc trừ tổng phí bảo hiểm thu được.
Đối với tùy chọn cổ phiếu có giá thực hiện là 60 đô la và tổng phí bảo hiểm là 7, 50 đô la, cổ phiếu cơ sở phải đóng trong khoảng từ 52, 50 đến 67, 50 đô la, không bao gồm hoa hồng, để chiến lược hòa vốn.
Đóng cửa dưới $ 52, 50 hoặc trên $ 67, 50 sẽ dẫn đến thua lỗ.
