Uptick là gì?
Uptick mô tả sự tăng giá của một công cụ tài chính kể từ giao dịch trước đó. Một sự gia tăng xảy ra khi giá của chứng khoán tăng lên liên quan đến đánh dấu hoặc giao dịch cuối cùng. Một sự tăng trưởng đôi khi cũng được gọi là một dấu cộng.
Chìa khóa chính
- Tăng giá là một giao dịch cho một công cụ tài chính được thực hiện ở mức giá cao hơn so với giao dịch trước đó. Từ năm 2001, kích thước đánh dấu tối thiểu cho các cổ phiếu giao dịch trên 1 đô la là 1 cent. Quy tắc tăng giá, ban đầu được áp dụng từ năm 1938 đến 2007, cho rằng Bán khống chỉ có thể được thực hiện trên một mức tăng. Trong năm 2010, một quy tắc thay thế mới đã được đưa ra, yêu cầu người bán ngắn chỉ thực hiện giao dịch trên một mức tăng nếu bảo mật đã giảm 10% trong một ngày.
Cách hoạt động của Uptick
Kể từ năm 2001, kích thước đánh dấu tối thiểu cho các cổ phiếu giao dịch trên $ 1 là 1 xu. Điều đó có nghĩa là một cổ phiếu tăng từ $ 9 đến ít nhất $ 9, 01 sẽ được coi là đang tăng. Ngược lại, nếu nó đi từ $ 9 đến $ 8, 99, nó sẽ bị chậm lại.
Một cổ phiếu chỉ có thể trải nghiệm sự tăng giá nếu đủ nhà đầu tư sẵn sàng bước vào và mua nó. Hãy xem xét một cổ phiếu đang giao dịch ở mức $ 9 / $ 9, 01. Nếu tình cảm phổ biến đối với cổ phiếu là giảm giá, người bán sẽ có chút do dự trong việc nhấn giá thầu ở mức 9 đô la, thay vì giữ giá cao hơn.
Tương tự như vậy, những người mua tiềm năng sẽ hài lòng để chờ giá thấp hơn, do tâm lý giảm giá và có thể hạ giá thầu của họ đối với cổ phiếu, giả sử, 8, 95 đô la. Nếu người bán của cổ phiếu đông hơn đáng kể người mua, giá thầu thấp hơn này có thể sẽ bị họ chộp lấy.
Theo cách này, ví dụ, cổ phiếu có thể giao dịch xuống tới $ 8, 80, mà không có sự tăng giá. Tuy nhiên, tại thời điểm này, áp lực bán có thể giảm bớt vì những người bán còn lại sẵn sàng chờ đợi, trong khi những người mua nghĩ rằng cổ phiếu rẻ có thể tăng giá thầu của họ lên 8, 81 đô la. Nếu một giao dịch xảy ra ở mức 8, 81 đô la, nó sẽ được coi là một mức tăng, vì giao dịch trước đó ở mức 8, 80 đô la.
Các loại Uptick
Có một số thuật ngữ có chứa từ tăng. Chúng bao gồm không tăng, trong đó đề cập đến một giao dịch được thực hiện ở cùng mức giá với giao dịch ngay trước giao dịch đó, nhưng với giá cao hơn giao dịch trước đó; khối lượng tăng, có nghĩa là số lượng cổ phiếu được giao dịch trong khi giá cổ phiếu đang tăng; và quy tắc tăng giá.
Cân nhắc đặc biệt
Tầm quan trọng của một sự tăng trưởng trong thị trường tài chính phần lớn liên quan đến quy tắc tăng giá. Lệnh này, ban đầu được áp dụng từ năm 1938 đến 2007, đã ra lệnh rằng việc bán khống chỉ có thể được thực hiện khi tăng giá. Nó được giới thiệu để ngăn chặn người bán ngắn chồng chất quá nhiều áp lực lên giá cổ phiếu giảm.
Trong trường hợp không có quy tắc tăng giá, người bán ngắn có thể đóng cửa cổ phiếu không ngừng, vì họ không bắt buộc phải chờ đợi một đợt tăng giá để bán ngắn. Việc bán phối hợp như vậy có thể thu hút nhiều gấu hơn và khiến người mua sợ hãi, tạo ra sự mất cân bằng có thể dẫn đến sự sụt giảm nhanh chóng trong một cổ phiếu đang chững lại.
Quan trọng
Việc bãi bỏ quy tắc tăng giá của Hoa Kỳ vào tháng 7 năm 2007 đã được nhiều chuyên gia thị trường nhấn mạnh là một yếu tố góp phần vào sự gia tăng của biến động và thị trường gấu chưa từng có trong năm 2008-09.
Quy tắc Uptick thay thế
Vào tháng 2 năm 2010, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đưa ra một quy tắc tăng giá thay thế, "được thiết kế để thúc đẩy sự ổn định của thị trường và bảo vệ niềm tin của nhà đầu tư trong thời kỳ biến động.
Quy tắc mới nêu rõ rằng việc bán khống một cổ phiếu đã giảm ít nhất 10% trong một ngày sẽ chỉ được phép trên một mức tăng. Hy vọng rằng điều này sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư đủ thời gian để thoát khỏi các vị trí dài trước khi tình cảm giảm giá có khả năng vượt khỏi tầm kiểm soát, khiến họ mất một khoản tiền.
Hầu hết các chứng khoán được bảo hiểm theo quy tắc. Trong trường hợp nó được kích hoạt, quy tắc tăng giá thay thế sẽ áp dụng cho các đơn đặt hàng bán ngắn trong phần còn lại của ngày, cũng như ngày hôm sau.
