Di chuyển chính
Cuộc biểu tình vào thứ ba và theo dõi ngày hôm nay là một sự giải thoát thú vị sau màn trình diễn ảm đạm của ngày thứ Hai, nhưng đối với tôi, các nhà đầu tư vẫn hoàn toàn không hợp lý. Các thương nhân dường như hoan nghênh những bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Fed và các thành viên Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) khác, mặc dù điều quan trọng cần lưu ý là Jerome Powell chưa bao giờ thực sự nói rằng FOMC sẽ "cắt giảm" lãi suất mục tiêu ngắn hạn. Ngay cả khi anh ta đã nói cụ thể, "Fed sẽ cắt giảm lãi suất", đó không phải là quyết định mà anh ta có thể tự mình đưa ra mà không có phần còn lại của FOMC.
Tôi không muốn gia nhập hàng ngũ những người giao dịch hoài nghi nhất và gọi đây là "bẫy bò", nhưng có một vài dấu hiệu cho thấy cuộc biểu tình có thể bị thúc đẩy bởi các yếu tố khác ngoài sự lạc quan của Fed. Tôi nghĩ rằng chúng ta phải xem xét khả năng tăng đột biến ít nhất là một phần trong một thời gian ngắn.
Việc siết ngắn xảy ra khi một cổ phiếu được nhắm mục tiêu bởi người bán ngắn đột nhiên bắt đầu tăng cao hơn (thường là sau tin tức bất ngờ), điều này tạo ra tổn thất cho các vị trí ngắn đó. Trong tình huống này, những người bán ngắn có thể quyết định thoát khỏi vị thế của họ, nhưng họ phải làm điều đó bằng cách mua cổ phiếu, điều này sau đó làm tăng áp lực tăng giá đã đẩy cổ phiếu lên cao hơn.
Chu kỳ của những người bán ngắn mua lại vị thế của họ khi thua lỗ có thể đi vào vòng phản hồi, nơi mua nhiều hơn sẽ đẩy giá cao hơn và thúc đẩy mua nhiều hơn. Một trong những cú siết ngắn kịch tính nhất xảy ra vào năm 2008 khi Volkswagen AG (VOW.DE) nhanh chóng trở thành công ty đại chúng có giá trị nhất bằng cách vốn hóa thị trường khi những người bán ngắn ngạc nhiên trước giá thầu mua lại của Porsche. Bạn có thể thấy rằng giá đột biến trong biểu đồ lịch sử sau đây.
Mặc dù không ấn tượng như vậy, cuộc biểu tình từ thứ Ba đến thứ Tư có một số dấu hiệu của sự siết chặt ngắn bởi vì các cổ phiếu bị thiếu hụt nhiều nhất cũng có lợi nhuận trung bình cao nhất. Ví dụ, Fossil Group, Inc. (FOSL) là cổ phiếu bị rút ngắn nhiều nhất trong S & P 500, với gần 30% cổ phiếu thả nổi của nó bị thiếu và cổ phiếu tăng hơn 12% vào thứ ba.
50 cổ phiếu bị rút ngắn nhiều nhất trong S & P 500 đã tăng 2, 72% vào thứ ba so với chính S & P 500 đã tăng 2, 14%. 10 cổ phiếu bị rút ngắn nhiều nhất trong S & P 500 đã tăng 4, 29% vào thứ ba, điều này sẽ giúp bạn thấy mô hình mới nổi.
Để rõ ràng, tôi vẫn lạc quan một cách thận trọng rằng thị trường sẽ hồi phục trở lại mức kháng cự gần 2.940 trong vòng một đến ba tháng tới, nhưng những ngày trọng đại đôi khi bao gồm các dấu hiệu cảnh báo rằng một trục tăng bền bỉ chưa được thiết lập hoàn toàn và vẫn có thể có một số biến động ngắn hạn để làm việc ra. Theo tôi, cuộc biểu tình từ thứ Ba đến thứ Tư vẫn có nguy cơ cao là một sự giả mạo tạm thời.
S & P 500
S & P 500 tiếp tục cuộc biểu tình sớm hơn hôm nay và tương tác với đường viền cổ của mẫu đầu và vai gần đây. Từ góc độ kỹ thuật, đường viền cổ áo là một điểm uốn quan trọng, nơi các nhà giao dịch sẽ theo dõi một đột phá.
Vấn đề ở cấp độ này là, nếu thị trường không thể phá vỡ cao hơn và bắt đầu giảm trở lại, nó sẽ được coi là một tín hiệu giảm giá đáng tin cậy hơn nhiều. Một mô hình đầu và vai hoàn thành theo sau là di chuyển trở lại đường viền cổ áo và sau đó một bước di chuyển khác thấp hơn còn được gọi là "thử lại". Thử nghiệm lại kiểu đầu và vai là cùng một chuỗi các sự kiện xảy ra trước sự suy giảm lớn trong năm 2008.
Mặt khác, tôi có thể hơi thận trọng ở đây và tôi nghĩ rằng một sự phá vỡ được xác nhận trở lại trên đường viền cổ sẽ làm rất nhiều để tăng sự tin tưởng của tôi rằng thị trường đã sẵn sàng để xoay vòng cao hơn. Tôi hy vọng rằng tất cả chúng ta sẽ biết kịch bản nào sẽ diễn ra vào thứ Sáu này.
:
Làm thế nào để giao dịch một vắt ngắn
Sử dụng Điểm Pivot cho Dự đoán
Cấu tạo của đột phá giao dịch
Các chỉ số rủi ro - Thị trường gấu dầu
Từ góc độ rủi ro, hầu hết các chỉ số đã thực hiện theo cách tôi mong đợi vào thứ ba và thứ tư và phản ánh một triển vọng được cải thiện đôi chút. Tuy nhiên, tôi đã thất vọng khi thấy một động thái mờ nhạt trong giá năng lượng. Là một đại diện cho kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu, giá dầu tăng có thể làm rất nhiều để cải thiện tâm lý nhà đầu tư.
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, giá dầu tương lai của West Texas Middle (WTI) đã bước vào một thị trường gấu đầy đủ bằng cách giảm hơn 20% so với mức cao của tháng Tư và đã cho thấy rất ít đà tăng trong hai ngày qua mặc dù thị trường chứng khoán tăng. Sự phục hồi ở mức giá dầu này có thể là một chỉ báo sớm cho sự chuyển động tích cực trên thị trường chứng khoán, bao gồm các chỉ số chứng khoán vốn hóa nhỏ, có xu hướng làm quá tải các công ty dầu mỏ và các ngành công nghiệp liên quan.
:
Brent thô so với West Texas Trung cấp: Sự khác biệt
Ngành công nghệ sinh học có thể tham gia thị trường gấu
Tiffany tung lên xung quanh 'Sự đảo ngược về ý nghĩa' trên thu nhập
Tóm lại - Đại hội sẽ hạ nhiệt một số điều không chắc chắn?
Bài học thực sự trong vài tuần qua là thị trường dường như đang phản ứng chủ yếu với hành động của chính phủ hơn là các nguyên tắc cơ bản. Một tweet thuế quan từ Tổng thống Trump sẽ khiến giá giảm mạnh, trong khi bài phát biểu về chính sách tiền tệ của các thành viên FOMC gửi giá trở lại.
Thật không may, sự can thiệp của chính phủ vào thị trường vốn không thể đoán trước được, điều này sẽ tiếp tục khiến giao dịch trở nên khó khăn trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, theo kinh nghiệm của tôi, các chính trị gia dường như ít thèm muốn những ngày tự gây ra trên thị trường, vì vậy có thể có một cơ hội ở đây để làm dịu mọi thứ từ quan điểm thương mại và thuế quan.
Tôi không mong đợi để thấy điều đó xảy ra trong tuần này; vào thứ hai, khi thuế quan mới được cho là áp dụng đối với hàng nhập khẩu của Mexico, tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy sự leo thang đáng kể trong các mối đe dọa thương mại. Sự phản đối tại Thượng viện về nhiều mức thuế hơn có thể tạo ra một con đường để giảm bớt sự không chắc chắn và tạo ra một môi trường cho một cuộc biểu tình bền vững hơn trong các chỉ số chứng khoán chính.
