Cơ sở cho vay là gì?
Một cơ sở cho vay là một cơ chế mà các ngân hàng trung ương sử dụng khi cho vay các đại lý chính như ngân hàng, đại lý môi giới hoặc các tổ chức tài chính khác được chấp thuận để tiến hành kinh doanh với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.
Các cơ sở cho vay cung cấp cho các tổ chức tài chính quyền truy cập vào các quỹ để đáp ứng yêu cầu dự trữ, sử dụng thị trường cho vay qua đêm. Các ngân hàng trung ương cũng có thể sử dụng các cơ sở cho vay để tăng thanh khoản trong thời gian dài hơn. Họ thường thực hiện điều này bằng cách sử dụng các cơ sở đấu giá hạn.
Cơ sở cho vay hoạt động như thế nào
Một cơ sở cho vay là một nguồn vốn có thể hỗ trợ các tổ chức tài chính trong việc yêu cầu thêm vốn. Một cơ sở cho vay có thể cung cấp thanh khoản vào những thời điểm cần thiết và có thể liên quan đến các tài sản khác nhau để đảm bảo cho khoản vay. Như đã lưu ý ở trên, nhiều tổ chức tài chính có thể tham gia vào các cơ sở cho vay khi họ cần thêm vốn để duy trì các yêu cầu dự trữ được nhắm mục tiêu.
Các cơ sở cho vay có thể cung cấp thanh khoản khi được yêu cầu.
Yêu cầu dự trữ là những gì ngân hàng phải giữ bằng tiền mặt so với tiền gửi của khách hàng. Hội đồng Thống đốc của Cục Dự trữ Liên bang đặt ra yêu cầu, cùng với lãi suất họ trả cho các ngân hàng đối với dự trữ vượt mức của họ. Đây là theo Đạo luật Cứu trợ Quy định Dịch vụ Tài chính năm 2006. Tỷ lệ lãi suất dự trữ vượt mức này cũng đóng vai trò như một ủy quyền cho tỷ lệ quỹ liên bang.
Các ngân hàng phải đảm bảo các yêu cầu dự trữ của mình trong kho tiền độc quyền hoặc tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang gần nhất. Hội đồng thống đốc của Fed là những người đặt ra yêu cầu dự trữ. Yêu cầu dự trữ là một trong ba công cụ chính của chính sách tiền tệ, hai công cụ còn lại là hoạt động thị trường mở và tỷ lệ chiết khấu.
Cơ sở cho vay so với Cơ sở đấu giá có kỳ hạn
Cục Dự trữ Liên bang sử dụng các cơ sở đấu giá có kỳ hạn (TAF) như một phần của chính sách tiền tệ của mình để giúp tăng tính thanh khoản trên thị trường tín dụng Hoa Kỳ. TAF cho phép Cục Dự trữ Liên bang bán đấu giá một số khoản vay ngắn hạn được bảo đảm bằng tài sản thế chấp cho các tổ chức lưu ký Ngân hàng tiết kiệm, ngân hàng thương mại, hiệp hội tiết kiệm và cho vay, công đoàn tín dụng, trong tình trạng tài chính mạnh.
Các TAF được thực hiện với mục đích rõ ràng là giải quyết "áp lực gia tăng trong thị trường tài trợ ngắn hạn", theo Ủy ban Thống đốc Hệ thống Dự trữ Liên bang.
Chìa khóa chính
- Các ngân hàng trung ương sử dụng các cơ sở cho vay khi cho vay ngân hàng, đại lý môi giới hoặc các tổ chức tài chính khác được chấp thuận để tiến hành kinh doanh với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Các cơ sở này cung cấp cho các tổ chức tài chính quyền truy cập vào các quỹ để đáp ứng yêu cầu dự trữ. và có thể liên quan đến các tài sản khác nhau để đảm bảo cho khoản vay. Các cơ sở cho vay có dạng các cơ sở cho vay chứng khoán có kỳ hạn, hệ thống xử lý đấu giá tự động kho bạc hoặc thị trường cho vay qua đêm.
Lịch sử và sự phát triển của các cơ sở cho vay
Các cơ sở cho vay có nguồn gốc để tăng cường hiệu quả khi các tổ chức lưu ký cần vốn. Các ngân hàng trung ương thường chấp nhận nhiều loại tài sản làm tài sản thế chấp từ các tổ chức tài chính để đổi lấy việc cung cấp khoản vay. Các cơ sở cho vay này có thể có hình thức của các cơ sở đấu giá kỳ hạn sau: Cơ sở cho vay chứng khoán có kỳ hạn, hệ thống xử lý đấu giá tự động kho bạc (TAAPS) hoặc thị trường cho vay qua đêm.
Các cơ sở cho vay chứng khoán có kỳ hạn (TSLF) được điều hành bởi bàn giao dịch thị trường mở của Fed và bắt đầu như các cơ sở cho vay hàng tuần. TSLF cho phép các đại lý chính vay chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ trong 28 ngày bằng cách đưa tài sản thế chấp đủ điều kiện. Fed đã tạo ra TSLF vào năm 2008 để nó không phải ảnh hưởng đến tiền tệ hoặc giá chứng khoán trong khi làm giảm thị trường tín dụng cho chứng khoán Kho bạc.
TAAPS là một hệ thống máy tính được Fed phát triển và vận hành để xử lý các giá thầu nhận được đối với chứng khoán Kho bạc giao dịch thông qua quá trình đấu giá. Trước khi hệ thống tự động được đưa vào sử dụng vào năm 1993, Fed đã nhận được hồ sơ dự thầu dưới dạng giấy.
Thị trường cho vay qua đêm, mặt khác, giúp các ngân hàng đáp ứng yêu cầu dự trữ của họ. Các ngân hàng có nhiều hơn yêu cầu vào cuối ngày cho vay đối với các ngân hàng bị thiếu hụt. Các khoản tiền này được giữ tại Fed hoặc trong kho tiền của ngân hàng nhận.
