Tỷ lệ chi phí sau khi hoàn trả là gì
Một tỷ lệ chi phí sau khi hoàn trả đại diện cho các chi phí thực tế được trả bởi một nhà đầu tư quỹ tương hỗ. Tỷ lệ chi phí này được tính bằng cách trừ đi mọi khoản bồi hoàn cho khách hàng quỹ tương hỗ của ban quản lý, cũng như bất kỳ khoản miễn phí hợp đồng nào từ tỷ lệ hoàn trả trước chi phí.
Nó còn được gọi là tỷ lệ chi phí ròng.
XUỐNG XUỐNG sau khi tỷ lệ chi phí hoàn trả
Sau khi tỷ lệ chi phí hoàn trả trả cho các nhà đầu tư trả lại các chi phí gián tiếp, chẳng hạn như bất kỳ khoản cổ tức nào được trả bằng cổ phiếu mà người quản lý đã bán khống, thay vì chuyển trực tiếp cho khách hàng. Ngoài ra, một số quỹ, hoặc quỹ tương hỗ đầu tư vào nhiều quỹ tương hỗ để đạt được sự đa dạng hóa tốt hơn, hoàn trả một phần phí cho các quỹ cơ bản mà họ đầu tư.
Ngoài ra, một số nhà quản lý tự nguyện miễn một số phí quỹ nhất định để giữ giá cạnh tranh. Ví dụ, một công ty điều hành một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực tính phí 1, 25% một năm nhưng luôn hoạt động kém hiệu quả có thể quyết định hoàn trả 0, 5% phí trong một khoảng thời gian nhất định, để mang lại chi phí hoàn trả sau của quỹ phù hợp với các đối thủ thực hiện tương tự, nhưng chỉ tính phí 0, 75%.
Việc miễn lệ phí cho phép quỹ đặt mức tối đa cho số tiền được tính cho các cổ đông. Khi một quỹ thông qua một giới hạn chi phí, nó được gọi là một quỹ giới hạn.
Ví dụ, nhiều quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ thường tính phí từ 0, 45% một năm trở lên đã phải hoàn trả một phần phí trong vài năm vào đầu và giữa năm 2010, do năng suất thấp trong lịch sử kéo dài. Lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ không thay đổi hoặc trong một số trường hợp là tiêu cực. Thay vì quảng cáo các quỹ này với mức phí từ 0, 10% trở xuống vĩnh viễn, nhiều người đã chọn giới hạn phí quỹ. Các công ty này sau đó liệt kê một tỷ lệ chi phí sau khi hoàn trả, ngoài tỷ lệ chi phí thông thường cho các quỹ tương ứng của họ.
Các công ty quỹ tương hỗ cũng có thể hoàn trả một phần phí 12b-1, nhằm trả tiền hoa hồng môi giới và hướng tới quảng cáo và quảng bá quỹ. Tuy nhiên, một khoản bồi hoàn cho các khoản phí này là hiếm hơn.
Tại sao người quản lý sử dụng sau khi tỷ lệ chi phí hoàn trả
Từ quan điểm của một công ty quản lý đầu tư, đôi khi cần phải giảm phí tạm thời để giữ khách hàng. Tuy nhiên, nhiều công ty vẫn lo sợ về việc tạm thời thay đổi phí hoàn trả trước, vì sau đó việc tăng phí trở lại vào một ngày sau đó trở nên rất khó khăn. Khách hàng đã quen với việc trả các khoản phí thấp hơn và họ nhận thấy khi họ quay trở lại.
Giữ các khoản phí về mặt kỹ thuật như nhau nhưng cung cấp một khoản hoàn trả tạm thời giúp giữ cho khách hàng hài lòng, sau đó cho phép công ty quỹ tương hỗ tuyên bố rằng các khoản phí của họ không tăng lên khi việc hoàn trả kết thúc.
