Điều gì ngăn cách một ngân hàng với các đối thủ cạnh tranh của nó? Khi các ngân hàng ở Hoa Kỳ tiếp tục hợp nhất và độc quyền hóa, câu trả lời thực sự là "không nhiều". Bốn ngân hàng lớn nhất của Mỹ chiếm ưu thế đến mức ngân hàng lớn thứ tư theo tài sản, Citigroup Inc. (C), có gấp đôi tài sản của ngân hàng lớn thứ năm.
Citi đã giới thiệu máy ATM trở lại Hoa Kỳ vào những năm 1970 và tạo ra nhiều đổi mới trên đường đi, bao gồm chứng chỉ tiền gửi và lãi kép trên tài khoản tiết kiệm. Ngân hàng đã đột phá theo những cách đáng ngờ hơn, quá. Đó là một trong những người thụ hưởng đầu tiên của Chương trình cứu trợ tài sản gặp rắc rối (Tpeg) đã thưởng cho các ngân hàng bị quản lý sai hàng tỷ đô la (trong trường hợp của Citi, 25 tỷ đô la) tiền đóng thuế sau cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2008. Trong một năm rưỡi trước khi Bộ trưởng Tài chính ân cần bật vòi nước công cộng vào túi của Citi, giá cổ phiếu của ngân hàng đã giảm từ hơn 500 đô la xuống còn 35 đô la. Sau nhiều lần chia tách và chia ngược, cổ phiếu của Citi vẫn duy trì ở mức hai con số kể từ đó, vẫn đủ cao để mang lại cho ngân hàng vốn hóa thị trường khoảng 157, 14 tỷ đô la vào ngày 30 tháng 10 năm 2018. Đây là một phần của ProShares UltraPro Short S & P500 Quỹ đầu tư.
Citi đã công bố thu nhập quý 3 năm 2018 vào ngày 12 tháng 10 năm 2018. Ngân hàng đã báo cáo doanh thu 18, 39 tỷ đô la trong quý này, so với 18, 2 tỷ đô la so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là cách Citi kiếm tiền.
Câu chuyện về hai Citis
Citi thấy mình ở phía sai lầm của lịch sử trong cuộc khủng hoảng thế chấp một thập kỷ trước. Quyết định của ngân hàng tăng gấp đôi các khoản thế chấp dưới chuẩn vào đêm trước cuộc khủng hoảng tài chính dẫn đến khoản lỗ 17 tỷ đô la trong quý 4 năm 2008. Để làm chậm các khoản lỗ của ngân hàng, Citi đã chia hoạt động của mình thành hai công ty con khác nhau: Citicorp và Citi Holdings.
"Citicorp là nhượng quyền cốt lõi của chúng tôi và sẽ là nguồn gốc của lợi nhuận và tăng trưởng dài hạn của Citi", cựu CEO Vikram Pandit cho biết vào thời điểm đó. "Chúng tôi sẽ quản lý các doanh nghiệp và tài sản của mình trong Citi Holdings để tối ưu hóa giá trị của họ theo thời gian."
Citicorp, theo đúng nghĩa đen, kiểm soát các hoạt động "cốt lõi" của Citi và được chia thành ba bộ phận: ngân hàng tiêu dùng toàn cầu, nhóm khách hàng tổ chức và doanh nghiệp. Bộ phận đầu tiên trong số các bộ phận này hoạt động dưới tên của Cit Citankank. Nó xử lý những thứ thông thường mà bạn mong đợi từ một ngân hàng tiêu dùng, chẳng hạn như nắm giữ tiền gửi, cho vay tiền cho các doanh nghiệp nhỏ và cung cấp tư vấn tài chính cấp thấp. Citibank cũng là ngôi nhà của các hoạt động thẻ của Citi, điều mà chúng tôi đã học được nhiều lần là nơi các ngân hàng được hưởng một số lợi nhuận cao nhất của họ.
Nhóm khách hàng tổ chức là nhóm thứ hai của Citicorp. Đây là nơi Citi thực hiện ngân hàng đầu tư truyền thống của mình, như cho vay doanh nghiệp và chứng khoán. Khi Sprint Corp (S) sáp nhập với công ty SoftBank của Nhật Bản, Citi từng là cố vấn tài chính hàng đầu. Hoạt động kinh doanh của khách hàng tổ chức đã giảm 2% xuống còn 9, 2 tỷ đô la trong quý 3 năm 2018. Bộ phận cuối cùng của Citicorp là bộ phận công ty, tương tự như các bộ phận công ty trong các tổ chức phi ngân hàng khác. Đó là một tài khoản cho các hoạt động hàng ngày, bảng lương, nắm giữ bất động sản của ngân hàng và các mục khác cần thiết để tiến hành kinh doanh. Nó không phải là người kiếm tiền, nhưng nó rất quan trọng. Doanh thu của công ty cũng giảm 5% xuống 494 triệu đô la trong quý 3 năm 2018.
Mặt khác, Citi Holdings, quản lý một danh mục đầu tư nhỏ trị giá 54 tỷ đô la, tương đương với chỉ 3% trong bảng cân đối kế toán của Citigroup. Vào thời kỳ đỉnh cao, Citi Holdings đã quản lý tài sản trị giá hơn 800 tỷ USD, điều này sẽ khiến công ty con trở thành ngân hàng lớn thứ năm tại cả nước và cả khi được thành lập vào năm 2009. Tuy nhiên, vào quý 4 năm 2016, Citigroup tuyên bố rằng họ sẽ không còn tách kết quả của công ty khỏi Citi Holdings khi báo cáo thu nhập.
Phạm vi toàn cầu
Citi có khoảng 200 triệu tài khoản khách hàng và hoạt động tại hơn 160 quốc gia, tách hoạt động thành bốn khu vực địa lý: Bắc Mỹ, Mỹ Latinh, Châu Á Thái Bình Dương, Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi. Nhìn chủ yếu vào ngân hàng tiêu dùng theo khu vực, Bắc Mỹ có lợi nhuận cao nhất từ trước đến nay của Citi. Châu lục này chiếm hơn 5, 1 tỷ đô la doanh thu trong quý 3 năm 2018. Ít hơn một nửa trong số đó, 2, 1 tỷ đô la, đến từ thẻ tín dụng, trung tâm lợi nhuận vĩnh viễn cho hầu hết các ngân hàng
Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi vẫn là một thị trường nhỏ cho Citi. Ở Tây Âu, Citi hầu như không đăng ký. Các thị trường lớn nhất của nó ở khu vực này trên thế giới là Ba Lan, Nga và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất; Pháp, Đức và Vương quốc Anh là những yếu tố không phải là yếu tố. Doanh thu ngân hàng tiêu dùng ở Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi chỉ đạt 3 tỷ đô la trong quý 2 năm 2018. Tổng thu nhập ròng chỉ là 4, 5 triệu đô la trong quý đó, được thúc đẩy bởi doanh thu cao hơn và thuế suất hiệu quả thấp hơn, hoạt động để bù đắp chi phí tín dụng cao hơn.
Ở Mỹ Latinh, số dư cho vay trung bình thậm chí còn cao hơn. Ngân hàng tiêu dùng đã tạo ra doanh thu 1, 7 tỷ đô la trong quý này, tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều đó rời khỏi Châu Á, khu vực mà ngân hàng chứng khoán của Citi là lớn nhất so với ngân hàng tiêu dùng tương ứng. Doanh thu ngân hàng tiêu dùng trên lục địa lớn nhất và đông dân nhất thế giới đạt 1, 9 tỷ đô la trong quý 3 năm 2018, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trong tiền gửi, cho vay và bảo hiểm.
Điểm mấu chốt
Từ cổ phiếu chi phối của thị trường ngân hàng đến ảnh hưởng đối với những người vận động hành lang, Citi có mọi thứ cho nó. Khi một công ty được liên tục đảm bảo rằng nó không thể bị đình chỉ, các nhà đầu tư nên coi đó là đèn xanh và chạy theo nó.
