Tỷ số thanh khoản là gì?
Tỷ số thanh khoản là một nhóm số liệu tài chính quan trọng được sử dụng để xác định khả năng trả nợ của các con nợ hiện tại mà không cần tăng vốn bên ngoài. Tỷ số thanh khoản đo lường khả năng thanh toán nghĩa vụ nợ và biên độ an toàn của công ty thông qua việc tính toán các số liệu bao gồm tỷ lệ hiện tại, tỷ lệ nhanh và tỷ lệ dòng tiền hoạt động.
Nợ ngắn hạn được phân tích liên quan đến tài sản lưu động để đánh giá mức độ bao phủ của các khoản nợ ngắn hạn trong trường hợp khẩn cấp.
Chìa khóa chính
- Tỷ số thanh khoản là một nhóm số liệu tài chính quan trọng được sử dụng để xác định khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ hiện tại của con nợ mà không cần tăng vốn bên ngoài. Tỷ lệ thanh khoản phổ biến bao gồm tỷ lệ thanh toán nhanh, tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ bán hàng vượt trội. nghĩa vụ ngắn hạn và dòng tiền, trong khi tỷ lệ khả năng thanh toán liên quan đến khả năng thanh toán nợ dài hạn.
Sử dụng tỷ lệ thanh khoản
Tỷ lệ thanh khoản cho bạn biết điều gì?
Thanh khoản là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền nhanh chóng và rẻ. Tỷ lệ thanh khoản là hữu ích nhất khi chúng được sử dụng ở dạng so sánh. Phân tích này có thể là nội bộ hoặc bên ngoài.
Ví dụ: phân tích nội bộ về tỷ lệ thanh khoản liên quan đến việc sử dụng nhiều kỳ kế toán được báo cáo bằng cùng một phương pháp kế toán. So sánh các khoảng thời gian trước đó với các hoạt động hiện tại cho phép các nhà phân tích theo dõi các thay đổi trong doanh nghiệp. Nhìn chung, tỷ lệ thanh khoản cao hơn cho thấy một công ty có tính thanh khoản cao hơn và có độ bao phủ tốt hơn của các khoản nợ tồn đọng.
Ngoài ra, phân tích bên ngoài liên quan đến việc so sánh tỷ lệ thanh khoản của công ty này với công ty khác hoặc toàn bộ ngành. Thông tin này rất hữu ích để so sánh vị trí chiến lược của công ty trong mối quan hệ với các đối thủ cạnh tranh khi thiết lập mục tiêu điểm chuẩn. Phân tích tỷ lệ thanh khoản có thể không hiệu quả khi xem xét các ngành công nghiệp vì các doanh nghiệp khác nhau đòi hỏi các cấu trúc tài chính khác nhau. Phân tích tỷ lệ thanh khoản ít hiệu quả hơn để so sánh các doanh nghiệp có quy mô khác nhau ở các vị trí địa lý khác nhau.
Tỷ lệ thanh khoản thường gặp
Tỷ lệ hiện tại
Tỷ lệ hiện tại đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ hiện tại của công ty (phải trả trong vòng một năm) bằng các tài sản hiện tại như tiền mặt, các khoản phải thu và hàng tồn kho. Tỷ lệ này càng cao, vị thế thanh khoản của công ty càng tốt:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ hiện tại = Nợ ngắn hạn Tài sản hiện tại
Tỷ lệ nhanh
Tỷ lệ nhanh đo lường khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty với các tài sản có tính thanh khoản cao nhất và do đó loại trừ hàng tồn kho khỏi tài sản hiện tại của công ty. Nó còn được gọi là "tỷ lệ kiểm tra axit":
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Hệ số thanh toán nhanh = CLC + MS + AR trong đó: C = tiền và các khoản tương đương tiềnMS = chứng khoán thị trườngAR = tài khoản phải thuCL = nợ hiện tại
Một cách khác để thể hiện điều này là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Hệ số thanh toán nhanh = Nợ ngắn hạn (Tài sản hiện tại - hàng tồn kho - chi phí trả trước)
Ngày bán hàng xuất sắc (DSO)
DSO đề cập đến số ngày trung bình mà một công ty phải thu để thanh toán sau khi họ bán hàng. DSO cao hơn có nghĩa là một công ty đang mất quá nhiều thời gian để thu tiền thanh toán và đang buộc vốn vào các khoản phải thu. DSO thường được tính hàng quý hoặc hàng năm:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác DSO = Doanh thu mỗi ngày Tài khoản bảo hiểm phải thu
Khủng hoảng thanh khoản
Một cuộc khủng hoảng thanh khoản có thể phát sinh ngay cả tại các công ty lành mạnh nếu hoàn cảnh phát sinh khiến họ gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn như trả nợ và trả lương cho nhân viên. Ví dụ điển hình nhất về thảm họa thanh khoản sâu rộng như vậy trong bộ nhớ gần đây là cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu năm 2007-09. Giấy thương mại của Nợ ngắn hạn được phát hành bởi các công ty lớn để tài trợ cho các tài sản hiện tại và thanh toán các khoản nợ hiện tại. Vách đóng vai trò trung tâm trong cuộc khủng hoảng tài chính này.
Việc đóng băng gần như toàn bộ thị trường giấy thương mại trị giá 2 nghìn tỷ đô la Mỹ đã khiến cho các công ty dung môi lớn nhất gặp khó khăn trong việc huy động vốn ngắn hạn vào thời điểm đó và đẩy nhanh sự sụp đổ của các tập đoàn khổng lồ như Lehman Brothers và General Motors Company (GM).
Nhưng trừ khi hệ thống tài chính rơi vào khủng hoảng tín dụng, một cuộc khủng hoảng thanh khoản đặc thù của công ty có thể được giải quyết tương đối dễ dàng bằng cách bơm thanh khoản, miễn là công ty có khả năng thanh toán. Điều này là do công ty có thể cam kết một số tài sản nếu được yêu cầu tăng tiền mặt để vượt qua sự siết chặt thanh khoản. Tuyến đường này có thể không có sẵn cho một công ty mất khả năng kỹ thuật vì một cuộc khủng hoảng thanh khoản sẽ làm trầm trọng thêm tình hình tài chính của nó và buộc nó phá sản.
Sự khác biệt giữa tỷ số khả năng thanh toán và tỷ lệ thanh khoản
Trái ngược với tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ khả năng thanh toán đo lường khả năng đáp ứng tổng nghĩa vụ tài chính của công ty. Khả năng thanh toán liên quan đến khả năng tổng thể của một công ty trong việc thanh toán các nghĩa vụ nợ và tiếp tục hoạt động kinh doanh, trong khi thanh khoản tập trung nhiều hơn vào các tài khoản tài chính hiện tại. Một công ty phải có tổng tài sản nhiều hơn tổng nợ phải trả là dung môi và nhiều tài sản hiện tại hơn các khoản nợ hiện tại phải thanh khoản. Mặc dù khả năng thanh toán không liên quan trực tiếp đến thanh khoản, nhưng tỷ lệ thanh khoản thể hiện kỳ vọng sơ bộ liên quan đến khả năng thanh toán của công ty.
Tỷ lệ khả năng thanh toán được tính bằng cách chia thu nhập ròng và khấu hao của công ty cho các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn của công ty. Điều này cho biết liệu thu nhập ròng của một công ty có thể trang trải tổng nợ phải trả hay không. Nói chung, một công ty có tỷ lệ khả năng thanh toán cao hơn được coi là một khoản đầu tư thuận lợi hơn.
Ví dụ về tỷ lệ thanh khoản
Hãy sử dụng một vài tỷ lệ thanh khoản này để chứng minh tính hiệu quả của chúng trong việc đánh giá tình trạng tài chính của công ty.
Hãy xem xét hai công ty giả định là Công ty TNHH Chất lỏng Inc. và Công ty Solvents Co., với các tài sản và nợ phải trả sau đây trên bảng cân đối kế toán của họ (số liệu tính bằng triệu đô la). Chúng tôi giả định rằng cả hai công ty hoạt động trong cùng một lĩnh vực sản xuất (nghĩa là keo công nghiệp và dung môi).
| Bảng cân đối kế toán (tính bằng triệu đô la) | Chất lỏng Inc. | Dung môi Co. |
| Tiền mặt | $ 5 | $ 1 |
| Chứng khoán thị trường | $ 5 | $ 2 |
| Những tài khoản có thể nhận được | $ 10 | $ 2 |
| Hàng tồn kho | $ 10 | $ 5 |
| Tài sản hiện tại (a) | $ 30 | $ 10 |
| Nhà máy và Thiết bị (b) | $ 25 | $ 65 |
| Tài sản vô hình (c) | $ 20 | $ 0 |
| Tổng tài sản (a + b + c) | $ 75 | $ 75 |
| Nợ ngắn hạn * (d) | $ 10 | $ 25 |
| Nợ dài hạn (e) | $ 50 | $ 10 |
| Tổng nợ phải trả (d + e) | $ 60 | $ 35 |
| Vốn chủ sở hữu của cổ đông | $ 15 | $ 40 |
* Trong ví dụ của chúng tôi, chúng tôi sẽ cho rằng các khoản nợ hiện tại chỉ bao gồm các tài khoản phải trả và các khoản nợ khác, không có nợ ngắn hạn.
Chất lỏng Inc.
- Tỉ lệ hiện tại = = $ 30 / $ 10 = 3.0 Tỷ lệ nhanh = ($ 30 - $ 10) / $ 10 = 2.0Debt cho vốn chủ sở hữu = $ 50 / $ 15 = 3.33Debt cho tài sản = $ 50 / $ 75 = 0.67
Dung môi Co.
- Tỉ lệ hiện tại = = $ 10 / $ 25 = 0, 40 Tỷ lệ nhanh = ($ 10 - $ 5) / $ 25 = 0, 20Debt cho vốn chủ sở hữu = $ 10 / $ 40 = 0, 25Debt vào tài sản = $ 10 / $ 75 = 0, 13
Chúng ta có thể rút ra một số kết luận về tình trạng tài chính của hai công ty này từ các tỷ lệ này.
Chất lỏng Inc. có mức độ thanh khoản cao. Dựa trên tỷ lệ hiện tại của nó, nó có 3 đô la tài sản hiện tại cho mỗi đô la nợ phải trả hiện tại. Tỷ lệ nhanh của nó chỉ ra thanh khoản đầy đủ ngay cả sau khi loại trừ hàng tồn kho, với tài sản 2 đô la có thể được chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt cho mỗi đô la nợ phải trả hiện tại.
Tuy nhiên, đòn bẩy tài chính dựa trên tỷ lệ khả năng thanh toán của nó xuất hiện khá cao. Nợ vượt quá vốn chủ sở hữu hơn ba lần, trong khi hai phần ba tài sản đã được tài trợ bằng nợ. Cũng lưu ý rằng gần một nửa tài sản phi hiện tại bao gồm các tài sản vô hình (như thiện chí và bằng sáng chế). Do đó, tỷ lệ nợ trên tài sản hữu hình được tính bằng (50 đô la / 55 đô la), 0, 91, có nghĩa là hơn 90% tài sản hữu hình (nhà máy, thiết bị và hàng tồn kho, v.v.) đã được tài trợ bằng cách vay. Tóm lại, Liquids Inc. có một vị thế thanh khoản thoải mái, nhưng nó có mức độ đòn bẩy cao nguy hiểm.
Công ty Solvents ở một vị trí khác nhau. Tỷ lệ hiện tại của công ty là 0, 4 cho thấy mức độ thanh khoản không đầy đủ chỉ với 40 xu tài sản hiện tại có sẵn để trả cho mỗi 1 đô la nợ phải trả hiện tại. Tỷ lệ nhanh cho thấy vị thế thanh khoản thậm chí còn khủng khiếp hơn, chỉ với 20 xu tài sản lưu động cho mỗi 1 đô la nợ hiện tại.
Tuy nhiên, đòn bẩy tài chính dường như ở mức thoải mái, với nợ chỉ bằng 25% vốn chủ sở hữu và chỉ có 13% tài sản được tài trợ bằng nợ. Thậm chí tốt hơn, cơ sở tài sản của công ty bao gồm toàn bộ tài sản hữu hình, có nghĩa là tỷ lệ nợ của Công ty Solvents so với tài sản hữu hình là khoảng một phần bảy so với của Fluids Inc. (khoảng 13% so với 91%). Nhìn chung, Solvents Co. đang ở trong tình trạng thanh khoản nguy hiểm, nhưng nó có một vị thế nợ thoải mái.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảĐiều khoản liên quan
Hiểu về tài sản nhanh Tài sản nhanh là những tài sản thuộc sở hữu của một công ty có giá trị thương mại hoặc trao đổi có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt hoặc đã ở dạng tiền mặt. thêm Cách thức hoạt động của tỷ lệ nhanh Tỷ lệ nhanh hoặc kiểm tra axit là một phép tính đo lường khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty với các tài sản có tính thanh khoản cao nhất. hiểu thêm Tài sản hiện tại Tài sản hiện tại là một mục cân đối đại diện cho giá trị của tất cả các tài sản có thể được dự kiến sẽ được chuyển đổi thành tiền mặt một cách hợp lý trong vòng một năm. thêm Nợ ngắn hạn Định nghĩa Nợ ngắn hạn là các khoản nợ hoặc nghĩa vụ của công ty phải trả cho các chủ nợ trong vòng một năm. hiểu thêm về tỷ lệ tiền mặt Tỷ lệ tiền mặt của Tổng công ty tiền mặt và các khoản tương đương tiền chia cho các khoản nợ hiện tại của công ty. Đo lường khả năng trả nợ ngắn hạn của công ty. Chứng khoán có thể bán được hơn Chứng khoán có thể bán được là các công cụ tài chính có thể chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt với mức giá hợp lý. thêm Liên kết đối tácNhững bài viết liên quan
Chỉ số tài chính
Hiểu tỷ số khả năng thanh toán so với tỷ lệ thanh khoản
Chỉ số tài chính
Công thức tính tỷ lệ hiện tại là gì?
Chỉ số tài chính
Tỷ số khả năng thanh toán so với tỷ lệ thanh khoản: Sự khác biệt là gì?
Chỉ số tài chính
Làm thế nào để tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh khác nhau?
Chỉ số tài chính
Phân tích đầu tư nhanh chóng với tỷ lệ
Chỉ số tài chính
Tỷ lệ kiểm tra axit được tính như thế nào?
