Di chuyển chính
Palladi và đồng đã chuyển động theo cùng một hướng - cao hơn - trong năm 2019 khi nền kinh tế toàn cầu đã có thể rũ bỏ những lo ngại rằng nó đang dẫn đến suy thoái, nhưng sự khác biệt trong các động thái giữa hai kim loại có thể mang tính định hướng đối với chứng khoán nhà đầu tư.
Hợp đồng tương lai Palladi (PA) bắt đầu năm 2019 ở mức 1.200 đô la mỗi ounce và kể từ đó đã tăng 30% lên khoảng 1.555 đô la mỗi ounce. Tương lai đồng (HG), mặt khác, bắt đầu năm 2019 ở mức 2, 60 đô la mỗi pound và từ đó chỉ tăng 12% lên 2, 92 đô la mỗi pound.
Vậy điều gì cho sự khác biệt? Cả hai kim loại đều được coi là kim loại công nghiệp, và nhu cầu đối với các kim loại này đang tăng lên. Palladi chủ yếu được sử dụng trong sản xuất ô tô cho bộ chuyển đổi xúc tác trong ô tô chạy bằng xăng, và các nhà sản xuất cần nhiều hơn vì tiêu chuẩn khí thải ngày càng tăng. Đồng được sử dụng trong quá nhiều ứng dụng công nghiệp để liệt kê ở đây, nhưng khi nền kinh tế toàn cầu tiếp tục phát triển, các nhà sản xuất đang đòi hỏi nhiều kim loại hơn.
Tuy nhiên, mặc dù nhu cầu đối với cả hai kim loại đều cao, việc cung cấp paladi đang trở thành mối lo ngại ngày càng tăng. Đồng được sản xuất ở nhiều khu vực trên thế giới, nhưng phần lớn palladi đến từ Nga hoặc Nam Phi.
Hiện tại, Nga dường như đang suy nghĩ về ý tưởng cấm xuất khẩu chất thải khai thác niken - nguồn gốc của hầu hết các palađi của Nga - với hy vọng nước này có thể xây dựng năng lực tinh chế palladi của riêng mình. Nga sẽ không thể xây dựng năng lực tinh chế chỉ sau một đêm, vì vậy nếu thực hiện bước này, paladi có thể sẽ khó khăn hơn nhiều trong thời gian ngắn.
Biết rằng sự gián đoạn tiềm năng của nguồn cung có khả năng thúc đẩy sự vượt trội của paladi, tôi vẫn lạc quan một cách thận trọng rằng cả hai kim loại đang báo hiệu sức mạnh trong nền kinh tế toàn cầu, nhưng tôi đang xem liệu đồng có thể thoát ra khỏi phạm vi hợp nhất của nó hay không (xem màu đỏ hộp trong biểu đồ) và di chuyển lên cao hơn trước khi quá phấn khích về những gì tôi thấy trong thị trường hàng hóa.
S & P 500
Sau khi chênh lệch cao hơn vào sáng nay, S & P 500 đã từ bỏ không chỉ lợi nhuận qua đêm mà còn là một phần nhỏ của lợi nhuận ngày hôm qua. Chỉ số đóng cửa thứ Hai ở mức 2.832, 94 nhưng giảm 0, 01% và đóng cửa ở mức 2.832, 57 vào thứ Ba. Đây không phải là một sự suy giảm lớn bởi bất kỳ sự tưởng tượng nào, nhưng có vẻ như S & P 500 có thể cần kiểm tra lại 2.816, 64 để xem liệu mức kháng cự cũ có thể giữ mức hỗ trợ mới trước khi chỉ số có thể tăng cao hơn không.
Động thái hôm nay không đáng ngạc nhiên. Chúng ta thường thấy các nhà đầu tư hunker xuống một hoặc hai ngày trước khi Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) của Fed công bố chính sách tiền tệ. Nếu tuyên bố chính sách tiền tệ là ôn hòa và các dự báo kinh tế đi kèm ổn định như Phố Wall đang hy vọng, S & P 500 có cơ hội lớn để tiếp tục tăng cao hơn. Tuy nhiên, nếu có bất ngờ trong tuyên bố hoặc dự đoán, thì việc kiểm tra lại 2.816, 64 có thể không được giữ.
Một cách nhanh chóng phản ứng lại với phản ứng giật đầu gối của thị trường sau khi thông báo FOMC thường di chuyển theo hướng ngược lại, nơi S & P 500 cuối cùng sẽ kết thúc ở hồi chuông kết thúc. Mong đợi một số biến động vào ngày mai lúc 2:00 giờ ban ngày phía đông khi FOMC công bố tuyên bố chính sách tiền tệ.
:
Luật cung cầu ảnh hưởng đến giá như thế nào?
Ai đặt giá hàng hóa?
Đầu tư vào hàng hóa mà không gặp khó khăn: Hãy thử các quỹ ETF hàng hóa
Các chỉ số rủi ro - Russell 2000
Đây là một tuần thú vị ở Phố Wall đối với tất cả những người đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa lớn khi S & P 500 đã tăng lên mức cao mới cho năm 2019. Đáng buồn thay, nó đã không thú vị cho tất cả các nhà đầu tư đặt chúng tiền vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ tạo nên Russell 2000, vốn đã không theo kịp với người anh lớn vốn hóa lớn của nó.
Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường được coi là cơ hội đầu tư rủi ro hơn so với các cổ phiếu vốn hóa lớn vì các công ty đứng sau chúng ít được thành lập và dễ bị tổn thương hơn trước sự thay đổi của nền kinh tế Mỹ và toàn cầu. Điều này làm cho họ đầu tư lớn khi nền kinh tế mạnh nhưng ít hơn khi nền kinh tế chậm lại.
Dựa trên chỉ số GDPNow của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta, các nhà phân tích và nhà kinh tế tại chi nhánh của Fed tin rằng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1 năm 2019 sẽ đạt mức tăng trưởng hàng năm 0, 4%. Đây là một ước tính ban đầu, nhưng GDP Nowcast của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York không đáng khích lệ hơn nhiều với tốc độ tăng trưởng GDP quý 1 năm 2019 ước tính là 1, 4%. Nhìn thấy sự đồng thuận chung về tăng trưởng kinh tế chậm hơn ở Hoa Kỳ có thể giải thích tại sao Russell 2000 lại kém S & P 500.
Chỉ số vốn hóa nhỏ vẫn đang trong xu hướng tăng sau khi hình thành mức thấp cao hơn vào đầu tháng 3, nhưng nó đã phải vật lộn để leo lên mức cao nhất vào ngày 25 tháng 2 là 1.602.1. Thay vào đó, Russell 2000 vẫn ở dưới mức 1.575 - mức đóng vai trò hỗ trợ trong hai tuần vào cuối tháng 2 khi chỉ số này đang hình thành mức cao trước đó.
Tôi đang theo dõi Russell 2000 chặt chẽ. Nếu nó có thể bứt phá lên mức cao mới 2019, nó sẽ xác nhận rằng Phố Wall đã mua đầy đủ cho cuộc biểu tình này. Nếu không thể, chúng ta có thể thấy một sự thay đổi đối với đầu tư vốn cổ phần bảo thủ hơn.
:
Lợi nhuận kinh tế và lợi nhuận kế toán khác nhau như thế nào?
Một cái gì đó trong GDP
Thị trường chứng khoán ảnh hưởng đến tổng sản phẩm quốc nội (GDP) như thế nào?
Tóm lại: Nó tốt, nhưng nó có thể tốt hơn
Đó là một năm tuyệt vời cho thị trường chứng khoán cho đến năm 2019, nhưng nó có thể tốt hơn. Chúng tôi vẫn đang chờ xác nhận từ FOMC rằng sẽ không tăng lãi suất vào năm 2019, chúng tôi vẫn đang chờ xem liệu nền kinh tế toàn cầu có thể tiếp tục tăng trưởng ở mức ổn định hay không và chúng tôi vẫn đang chờ xem liệu Hoa Kỳ có thể ký một thỏa thuận thương mại với Trung Quốc.
Cho đến khi chúng tôi nhận được câu trả lời cho những câu hỏi lờ mờ này, tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy các tin nhắn hỗn hợp từ các loại tài sản khác nhau.
