Di chuyển chính
Một trong những dấu hiệu của một thị trường chứng khoán lành mạnh là nhu cầu cao và hoàn thành thành công các dịch vụ công cộng ban đầu (IPO). Nhờ vào thị trường gấu năm 2018 và cú sốc mà nó gửi qua Phố Wall, gần đây chúng tôi đã không thấy nhiều IPO lớn. Điều đó đã kết thúc ngày hôm nay.
Cổ phiếu của công ty cưỡi ngựa Lyft, Inc. (LYFT) đã ra mắt trên Nasdaq sáng nay, với các thương nhân háo hức đẩy giá mở cửa lên tới 87, 24 đô la - cao hơn 21% so với giá IPO là 72 đô la cho mỗi cổ phiếu mà công ty đã đặt chứng khoán. Giá mở cửa tăng cao này đã xác nhận rằng các nhà giao dịch đều hào hứng với triển vọng của công ty và bỏ đói các cổ phiếu mới để đầu tư. Bất kỳ ai tự hỏi liệu có còn nhu cầu bị dồn nén ở Phố Wall đã trả lời câu hỏi của họ ngày hôm nay.
Thật không may cho những người đã trả giá giữa mức giá mở là 87, 24 đô la và mức giá cao trong ngày là 88, 60 đô la, cổ phiếu Lyft đã không thể giữ được mức tăng của nó. Các cổ phiếu trượt xuống mức thấp giữa ngày là $ 80 trước khi hồi phục nhẹ. Các cổ phiếu mới được giao dịch sau đó đã giảm xuống một lần nữa, giảm xuống mức thấp trong ngày là 77, 29 đô la trước khi tăng cao hơn một chút để đóng cửa ở mức 77, 75 đô la.
Khi phân tích hiệu suất của bất kỳ IPO nào, điều quan trọng cần nhớ là sự biến động trong những ngày đầu, tuần và đôi khi thậm chí vài tháng là bình thường và được mong đợi. Mặc dù công ty đứng sau cổ phiếu đã xuất hiện được một thời gian và có hồ sơ theo dõi tài chính đã được chứng minh, đây là lần đầu tiên các nhà giao dịch có thể bày tỏ ý kiến của họ về cổ phiếu theo cách duy nhất thực sự: với túi tiền của họ.
Việc cổ phiếu Lyft không thể duy trì trên mức hỗ trợ giữa ngày ở mức 80 đô la (xem biểu đồ một phút dưới đây) cho tôi biết rằng các nhà giao dịch lo lắng về lợi nhuận tiềm năng ở bất kỳ nơi nào cao hơn giá IPO là 72 đô la. Rơi vào đóng cửa hiếm khi là một dấu hiệu tích cực cho một cổ phiếu.
Nếu các nhà giao dịch tin rằng công ty sẽ sử dụng 2, 3 tỷ đô la mà nó đã huy động ngày hôm nay một cách khôn ngoan và thị trường chứng khoán vẫn tăng giá vào tuần tới, cổ phiếu có thể tăng trở lại mức cao mới. Tuy nhiên, $ 77, 29 sẽ là một mức hỗ trợ quan trọng để xem vào tuần tới. Nếu nó không giữ được, các nhà giao dịch có thể có xu hướng đẩy cổ phiếu Lyft hoàn toàn xuống mức giá IPO của nó là 72 đô la.
S & P 500
S & P 500 tăng cao vào buổi sáng, đó là một dấu hiệu tích cực cho thị trường, nhưng nó không thực sự di chuyển nhiều sau đó. Ngay cả khi Quốc hội Anh bắn hạ thỏa thuận Brexit của Thủ tướng Teresa May lần thứ ba, các thương nhân ở Phố Wall bày tỏ sự lạc quan rằng một thỏa thuận thương mại có thể đạt được giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc và nền kinh tế toàn cầu đủ mạnh để tạo ra doanh thu mạnh mẽ và thu nhập cho các công ty Mỹ.
Lĩnh vực công nghệ chịu trách nhiệm cho hầu hết các chuyển động tích cực hiện nay - với Micron Technology, Inc. (MU) tăng 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) tăng 5, 05% và Seagate Technologies Holding PLC (STX) tăng 4, 13% - nhưng lớn người chiến thắng trong ngày là CarMax, Inc. (KMX) và Celgene Corporation (CELG), lần lượt tăng 9, 61% và 7, 88%.
Bây giờ S & P 500 đã thiết lập chắc chắn mức thấp mới cao hơn ở mức 2.785, chúng tôi sẽ theo dõi để xem liệu nó có thể thiết lập mức cao hơn vào tuần tới hay không.
:
Những điều bạn cần biết về IPO của Lyft
IPO được định giá như thế nào
Con đường tạo IPO
Các chỉ số rủi ro - Tương lai của Quỹ liên bang
Hôm qua, tôi đã dành thời gian thảo luận về lý do tại sao kỳ vọng của các nhà giao dịch về chính sách tiền tệ là quan trọng và làm thế nào bạn có thể theo dõi những kỳ vọng đó bằng cách xem giá trị của các hợp đồng tương lai của quỹ liên bang.
Hôm nay, chúng tôi đã xác nhận rằng các kỳ vọng của thương nhân rằng Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) có thể cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm 2019 có thể được bảo hành. Cục phân tích kinh tế (BEA) đã công bố Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) mới nhất và cho thấy áp lực lạm phát đang suy yếu, làm giảm nhu cầu lãi suất cao hơn.
Chỉ số giá PCE - chỉ số lạm phát yêu thích của FOMC - chỉ tăng 1, 37% so với năm ngoái. Đây là mức tăng hàng tháng thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2016 và thấp hơn mục tiêu lạm phát 2% do Fed thiết lập.
Nếu lạm phát giảm, FOMC không còn cần phải lo lắng về việc tăng lãi suất để ngăn chặn lạm phát. Tuy nhiên, nếu lạm phát chậm lại quá nhiều, FOMC sẽ phải bắt đầu lo lắng về áp lực giảm phát tác động có thể có đối với nền kinh tế Mỹ và liệu có nên bắt đầu cắt giảm lãi suất một lần nữa để chống lại những rủi ro đó.
Dựa trên xu hướng của Chỉ số giá PCE, có vẻ như FOMC sẽ phải lo lắng về giảm phát trước khi phải lo lắng về lạm phát một lần nữa.
:
'Lạm phát' không chỉ là một điều
Một nghiên cứu về hiệu ứng của cải và nền kinh tế
Chính phủ Hoa Kỳ đo lường tăng trưởng kinh tế như thế nào?
Tóm lại - Dấu hiệu của hy vọng
Lyft mở mạnh trên giá IPO của nó - ngay cả khi cuối cùng nó trượt xuống thấp hơn trong suốt phần còn lại của phiên giao dịch - và sự tăng giá trong S & P 500 là hai dấu hiệu hy vọng rằng các nhà giao dịch vẫn tăng và muốn tăng hơn nữa, trao cơ hội.
Sự tăng giá này trên Phố Wall được hỗ trợ bởi sự phục hồi ngày hôm nay trong báo cáo Niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan. Chỉ số niềm tin đã tăng trở lại từ mức đọc 93, 8 đến 98, 4 của tháng trước - mức cao nhất kể từ tháng 10 năm ngoái.
Chúng tôi cũng chứng kiến tên lửa bán nhà mới lên tới 667.000 vào tháng 3 - mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2018. Sự phục hồi này chủ yếu là do sự sụt giảm của lãi suất thế chấp mà chúng tôi đã thảo luận.
Nói chung, nó đã là một Q1 tuyệt vời trên Phố Wall và nền tảng được thiết lập để tiếp tục tăng cao hơn trong quý 2.
