Mục lục
- Ký quỹ an toàn là gì?
- Hiểu về biên độ an toàn
- Ví dụ về biên độ an toàn
- Ký quỹ an toàn trong kế toán
Ký quỹ an toàn là gì?
Ký quỹ an toàn là một nguyên tắc đầu tư trong đó một nhà đầu tư chỉ mua chứng khoán khi giá thị trường của họ thấp hơn đáng kể so với giá trị nội tại của họ. Nói cách khác, khi giá thị trường của chứng khoán thấp hơn đáng kể so với ước tính của bạn về giá trị nội tại của nó, sự khác biệt là biên độ an toàn. Bởi vì các nhà đầu tư có thể thiết lập một biên độ an toàn theo sở thích rủi ro của riêng họ, mua chứng khoán khi có sự khác biệt này cho phép đầu tư được thực hiện với rủi ro giảm giá tối thiểu.
Trong kế toán, biên độ an toàn, hoặc biên an toàn, đề cập đến sự khác biệt giữa doanh số thực tế và doanh thu hòa vốn. Các nhà quản lý có thể sử dụng biên độ an toàn để biết doanh số có thể giảm bao nhiêu trước khi công ty hoặc một dự án trở nên không có lợi.
Ký quỹ an toàn
Hiểu về biên độ an toàn
Biên độ của nguyên tắc an toàn đã được phổ biến bởi nhà đầu tư nổi tiếng người Mỹ gốc Anh, Benjamin Graham (được biết đến là cha đẻ của đầu tư giá trị) và những người theo ông, đặc biệt là Warren Buffett.
Các nhà đầu tư sử dụng cả các yếu tố định tính và định lượng, bao gồm quản lý doanh nghiệp, quản trị, hiệu suất ngành, tài sản và thu nhập, để xác định giá trị nội tại của chứng khoán. Giá thị trường sau đó được sử dụng làm điểm so sánh để tính biên độ an toàn. Buffett, một người tin tưởng vào biên độ an toàn và đã tuyên bố đây là một trong những "nền tảng đầu tư" của mình, được biết là áp dụng mức chiết khấu 50% cho giá trị nội tại của cổ phiếu như mục tiêu giá của mình.
Có tính đến một biên độ an toàn khi đầu tư cung cấp một đệm chống lại các lỗi trong đánh giá hoặc tính toán của nhà phân tích. Tuy nhiên, điều đó không đảm bảo cho một khoản đầu tư thành công, phần lớn là do việc xác định giá trị "thực sự" hoặc giá trị nội tại của một công ty là rất chủ quan. Các nhà đầu tư và phân tích có thể có một phương pháp khác để tính giá trị nội tại, và hiếm khi chúng chính xác và chính xác. Ngoài ra, rất khó để dự đoán thu nhập hoặc doanh thu của công ty.
Ví dụ về biên độ an toàn
Cũng như học giả như Graham, nguyên tắc của ông dựa trên những sự thật đơn giản. Ông biết rằng một cổ phiếu có giá 1 đô la ngày hôm nay có thể có giá trị tương đương 50 xu hoặc 1, 50 đô la trong tương lai. Ông cũng nhận ra rằng mức định giá 1 đô la hiện tại có thể bị tắt, điều đó có nghĩa là ông sẽ phải chịu rủi ro không cần thiết. Ông kết luận rằng nếu ông có thể mua một cổ phiếu với giá chiết khấu so với giá trị nội tại của nó, ông sẽ hạn chế đáng kể tổn thất của mình. Mặc dù không có gì đảm bảo rằng giá cổ phiếu sẽ tăng, nhưng việc giảm giá mang lại biên độ an toàn mà anh ta cần để đảm bảo rằng tổn thất của anh ta sẽ ở mức tối thiểu.
Ví dụ: nếu anh ta xác định rằng giá trị nội tại của cổ phiếu XYZ là $ 162, thấp hơn giá cổ phiếu của nó là $ 192, anh ta có thể áp dụng mức chiết khấu 20% cho giá mua mục tiêu là $ 130. Trong ví dụ này, anh ta có thể cảm thấy XYZ có giá trị hợp lý ở mức $ 192 nhưng anh ta sẽ không xem xét việc mua nó trên giá trị nội tại của nó là $ 162. Để hạn chế hoàn toàn rủi ro nhược điểm của mình, anh ta đặt giá mua là $ 130. Sử dụng mô hình này, anh ta có thể không thể mua cổ phiếu XYZ bất cứ lúc nào trong tương lai gần. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn 130 đô la vì những lý do khác ngoài sự sụp đổ của triển vọng thu nhập của XYZ, ông có thể tự tin mua nó.
Ký quỹ an toàn trong kế toán
Là một thước đo tài chính, biên độ an toàn bằng với chênh lệch giữa doanh số bán hàng hiện tại hoặc dự báo và doanh số tại điểm hòa vốn. Biên độ an toàn đôi khi được báo cáo là tỷ lệ, trong đó công thức nói trên được chia cho doanh số hiện tại hoặc dự báo để mang lại giá trị phần trăm. Con số này được sử dụng trong cả phân tích và dự báo hòa vốn để thông báo cho ban lãnh đạo của một công ty về doanh số hiện tại trong doanh số bán hàng thực tế hoặc doanh thu ngân sách trước khi công ty chịu lỗ.
