Giá trị nội tại Vs. Giá trị thị trường: Tổng quan
Nếu một cổ phiếu có giá trị nội tại thấp hơn đáng kể so với giá thị trường hiện tại của nó, thì có vẻ như một lá cờ đỏ rằng cổ phiếu được định giá quá cao. Nhưng đó không hẳn là trường hợp.
Sự chênh lệch giữa giá trị nội tại và giá thị trường được biết đến trong thế giới đầu tư là tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B):
- Giá là giá trị hiện tại của cổ phiếu được thiết lập bởi thị trường. Giá trị sổ sách là giá trị nội tại của cổ phiếu. Theo lý thuyết, đó là số tiền mà một cổ đông sẽ được nhận, nếu công ty bị thanh lý.
Giá thị trường của bất kỳ cổ phiếu nào gần như không bao giờ giống với giá trị sổ sách của nó.
Giá trị thị trường
Giá trị thị trường được xác định bởi cung và cầu. Giá của một cổ phiếu phản ánh nhu cầu hiện tại cho nó. Nếu có nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư đối với một cổ phiếu cụ thể, giá thị trường của nó sẽ tăng cao hơn giá trị sổ sách của nó.
Chìa khóa chính
- Giá trị thị trường là giá hiện tại của cổ phiếu của công ty. Giá trị nội tại là tổng của tất cả các tài sản của công ty trừ đi các khoản nợ của nó. Tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) chỉ là một yếu tố để xem xét liệu quyết định cổ phiếu được định giá quá cao hoặc bị định giá thấp.
Mặc dù một cổ phiếu có thể được định giá quá cao, ít nhất là tạm thời, điều đó không có nghĩa là nó không nên được mua hoặc ít nhất là được xem xét. Định giá quá cao và định giá thấp là xảy ra hàng ngày.
Mục tiêu cho bất kỳ nhà đầu tư là mua thấp và bán cao. Nếu một nhà đầu tư tin rằng một cổ phiếu rất có thể sẽ được bán trong tương lai với giá cao hơn giá thị trường hiện tại, thì đó có thể là một khoản đầu tư tuyệt vời, bất kể giá trị nội tại hiện tại của công ty.
Giá trị nội tại
Giá trị nội tại, hoặc giá trị sổ sách, là tổng tài sản của công ty trừ đi tổng nợ phải trả.
Đó dường như là một tính toán khá đơn giản. Một công ty có thể sở hữu một tòa nhà trụ sở, công viên giải trí hoặc sòng bạc. Có lẽ nó đã vay một số tiền nhất định.
Giá trị nội tại không phải là một con số hoàn toàn đáng tin cậy hoặc, đối với vấn đề đó, là một con số ổn định.
Nhưng bằng sáng chế hoặc bản quyền của nó có giá trị gì, chẳng hạn? Hoặc tài sản vô hình của nó như thiện chí hoặc nhận diện thương hiệu?
Các thương nhân lưu tâm rằng giá trị sổ sách không phải là một con số hoàn toàn đáng tin cậy hoặc, đối với vấn đề đó, là một con số ổn định. Một vụ bê bối nóng có thể phá hủy rất nhiều thiện chí hoặc nhận diện thương hiệu. Giá trị tài sản vật chất của một công ty có thể thay đổi theo nền kinh tế, theo thị hiếu của người tiêu dùng hoặc theo thời gian.
Cân nhắc đặc biệt
Tỷ lệ P / B chỉ là một thước đo định giá vốn chủ sở hữu. Các nhà phân tích thường kiểm tra một công ty và giá cổ phiếu của nó từ nhiều góc độ trong một nỗ lực để có được đánh giá chính xác nhất về giá trị thực của nó.
Một thước đo đánh giá bổ sung tốt để so sánh P / B là tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu (ROE). Đây là một dấu hiệu cho thấy hiệu quả của một công ty sử dụng vốn cổ đông của công ty để tạo ra lợi nhuận bổ sung.
